5. Планирование сроков и размеров погашения кз

КЗ представляет собой бесплатный источник капитала, привлеченный в среднем на срок, равный периоду ее оборота. Теоретически он должен быть равен средневзвешанному сроку погашения задолженности по действующим в данном финансовом году гражданско-правовым договорам. Однако, он может быть значительно больше и длиться до тех пор, пока у контрагентов не возникнет (подкрепленное решением арбитражного суда) намерения по получению (в безакцептном порядке) самой суммы задолженности и штрафов за ее несвоевременное погашение. В этой связи источник перестает быть бесплатным и становится значительно более дорогим, чем банковский кредит.

Возможны и другие – нефинансовые проблемы, связанные с несвоевременным погашением КЗ:

1. негативное отношение контрагентов;

2. неудовлетворительное финансовое состояние (при высоком уровне КЗ в валюте баланса и малой величине ДС и КФВ);

3. перебои с поставками ресурсов и как следствие недопоступление выручки;

4. удорожание стоимости ресурсов лично для вас ввиду включения контрагентами платы за кредит в цену товара.

Если перечисленные факты будут маловероятны, либо по тем или иным причинам не могут возникать в хозяйственной деятельности организации, каждый день непогашения задолженности – это бесплатный кредит на ее сумму.

Решение вопроса о наиболее целесообразном уровне КЗ лежит в плоскости ее сравнения с ДЗ и себестоимостью с/с.

-период оборота

В этом случае использование чужого капитала в нашем финансовом обороте (в днях) будет составлять примерно столько же, на сколько другие организации (или наши контрагенты) используют наш капитал в собственном хозяйственном обороте (т.е. наше поведение не будет отличаться от обычаев делового оборота на рынке).

Тема 5. Формирование бюджета движения денежных средств прямым методом

1. Содержание БДДС и технология его составления.

2. Подготовительные мероприятия.

3. Производственное и организационное планирование.

4. Составление БДДС.

1. Содержание бддс и технология его составления

Финансовое планирование (бюджетирование) представляет собой управленческую технологию, позволяющую принимать решения на основе анализа финансовой информации, содержащейся в совокупности взаимосвязанных бюджетов. Неотъемлемая часть этой совокупности – БДДС.

БДДС – это утверждаемый внутренний документ (финансовый план), на базе которого можно прогнозировать ДП-ки, управлять ликвидностью и платежеспособностью организации. Он раскрывает структуру источников финансирования и обеспечивает сбалансированность поступления ДС-в и их расходования. Информация, содержащаяся в БДДС, дает возможность определить:

1. финансовую структуру организации;

2. способность организации формировать (генерировать) ДП-ки и источники их возникновения, а также определять принципы последующего распределения;

3. способность организации влиять на величину ДП-ов, их регулярность.

БДДС является важным элементом системы бюджетов, поэтому необходимо учитывать общие вопросы, связанные с проведением организационных мероприятий, производственным планированием деятельности организации, составлением операционных и вспомогательных бюджетов.

Организация может использовать технологию прямого или косвенного методов составления БДДС. При прямом методе расчет ЧДП-ка производится на основании поступлений и платежей. При использовании косвенного метода расчет ЧДП производится путем корректировки чистой прибыли (убытка). Прямой метод считается более точным.

Технология составления БДДС представляет собой перечень мероприятий, которые необходимо совершить на каждом этапе бюджетирования для получения БДДС в заранее утвержденном формате. Технологию можно представить четырьмя этапами:

1. Подготовительные мероприятия.

2. Производственное и организационное планирование.

3. Составление операционных и вспомогательных бюджетов.

4. Составление БДДС.