Соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом – сделки репо. Repurchase agreement

• Продажа краткосрочной ценной бумаги с условием, что через определенное время продавец выкупит их обратно по заранее оговоренной цене.

Межбанковские кредиты. Interbank loans

• Разновидность срочных кредитов, владельцами которых выступают коммерческие банки

Рынок евродолларов или евродолларовые депозиты. Eurodollars

• Рынок депозитных вкладов, номинированных в долларах США, но принадлежащих банкам или другим владельцам за пределами США.

Основные формулы доходности для краткосрочных финансовых инструментов

Формула доходности за период владения активом

i = (N - P)/P x 100%

Формула дисконтной доходности или доходности на основе дисконта

i = (N- P)/N x360/n x 100%

Формула доходности к погашению

i = (N - P)/P x 365/n x100%

Где:

N -номинал облигации

Р - цена покупки облигации

n -срок обращения облигации или период времени до погашения облигации

Формула доходности к продаже

i = (Р2 - P1)/P1 x 365/n x100%

Где:

Р 1- цена покупки облигации

Р 2- цена продажи облигации

n -период времени от даты покупки до даты продажи облигации (период инвестирования)

6. Рынок долгосрочного заемного капитала

Краткое содержание главы

6.1. Краткая характеристика рынка долгосрочного заемного капитала

Основные участники рынка долгосрочного заемного капитала.

Структура мирового рыка облигаций

Структура российского рынка облигаций

6.2. Характеристика облигаций. Основные виды облигаций

Понятие облигации

Преимущества выпуска облигаций для эмитента

Недостатки выпуска облигаций для эмитента по сравнению с банковскими кредитами

Преимущества выпуска облигаций для эмитента по сравнению с акциями

Недостатки выпуска облигаций для эмитента по сравнению с акциями

Преимущества покупки облигаций для инвестора.

Классификация облигаций

6.3. Оценка стоимости и доходности облигаций

Купонная доходность

Полная доходность

Определение справедливой цены облигации

Текущая доходность

6.4. Рейтинг облигаций

Сущность и роль кредитного рейтинга

Международные кредитные агентства

Национальные рейтинговые агентства

6.5. Долгосрочные государственные и муниципальные долгосрочные облигации

Общая характеристика рынка долгосрочных государственных ценных бумаг

Рынок долгосрочных государственных (федеральных) облигаций России

Муниципальные долгосрочные облигации

6.6. Корпоративные облигации.

Общая характеристика мирового рынка корпоративных облигаций

Российские корпоративные облигации

6.7. ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ИПОТЕКАМИ

Сущность и классификация ипотечных облигаций

Понятие ипотечных облигаций

Функции ипотечных облигаций.

Переходные ценные бумаги. Их основные типы

Инвестиционные характеристики переходных ипотечных ценных бумаг.

Роль Государственной Национальной Ипотечной Ассоциации

Основные эмитенты ипотечных ценных бумаг на рынке США

Проблемы и риски, связанные с ипотечными ценными бумагами.

Производные ценные бумаги – как способ хеджирования риска досрочного погашения ипотечных ценных бумаг.

Торговля ипотечными ценными бумагами

Национальные рынки ипотечных ценных бумаг

6.8. Международные облигации

Виды международных облигаций

Российский рынок еврооблигаций

6.9. Индексы облигаций

Виды индексов облигаций