1.2 Место и роль прибыли в системе оценочных показателей эффективности деятельности предприятия

В последние годы в экономической лите­ратуре довольно часто звучит критика тра­диционных финансовых показателей, источ­ником которых является система бухгалтер­ского учета и финансовой отчетности. Показатели, формируемые в среде традици­онного бухгалтерского учета, в последние годы в значительной мере утратили ценность для менеджмента и инвесторов. По данным опроса, проведенного в 2001 – 2002 году центром социологических исследований журнала «Экономика и жизнь» среди тысячи предпринимателей крупного и среднего бизнеса и бухгалтеров - аналитиков , всего 19% опрошенных предпринимателей и 27% аналитиков признали фи­нансовые отчеты полезным инструментом выявления подлинной стоимости предприятий. Составители отчетов - т.е. сами предприятий – с таким суждением вполне согласны. Только 38% руководителей предприятий в нашей стране считают полезной для принятия решений отчетность своих предприятий. В этой свя­зи многие известные специалисты, высокие профессионалы бухгалтерского учета и аудита, предлагают свои оригинальные идеи для решения проблемы низкой инфор­мативности существующих форм финансовой отчетности. Среди наиболее серьез­ных, фундаментальных разработок, полу­чивших достаточно широкое применение в учетно-аналитической работе предприятия, следует отметить систему сбаланси­рованных показателей. На наш взгляд, необходима система показателей, позво­ляющая с достаточной степенью точнос­ти прогнозировать успешность бизнеса в долгосрочной перспективе, а точнее - по­зволяющая определять стадию жизненно­го цикла предприятия. Какие показа­тели она должна включать.

Согласно современным концепциям ме­неджмента одним из наиболее содержатель­ных показателей, предвещающих долго­срочный финансовый успех бизнеса, явля­ется мера остаточной прибыли (т.е. прибыли за вычетом платы за капитал), называемая экономической добавленной стоимостью (EVA). Обеспечение формирования экономи­ческой добавленной стоимости как основно­го фактора финансирования воспроизвод­ства является одной из основных функций менеджмента предприятия. При этом новая стоимость создается в результате объеди­нения капиталов (функция финансирова­ния) и их вложения в определенные меха­низмы получения предпринимательской прибыли (функция инвестирования). Предприятие же в целом можно рассматривать как совокупность механизмов создания сто­имости, или совокупность форм прираще­ния вложенных в нее средств, называемых бизнес-сегментами (БС).

Для того чтобы принимать обоснованные финансовые решения, руководству предприятия нужно иметь качественную информацию о его деятельности, которая отражается в отчетности, вклю­чающей финансовые и нефинансовые пока­затели. Бесспорно наиболее важными в системе сбалансированных оценочных показателей являются показатели прибыли и рентабельности. Последние выступают как относительная форма выражения прибыли. На практике существует более тридцати таких показателей. Использование того или иного зависит от целей анализа. При этом универсальными, наиболее распространенными показателями, являются рентабельность:

- всего капитала или компании в целом;

- производства;

- продаж;

- оборотных активов;

- внеоборотных активов.

Коэффициент рентабельности всего капитала позволяет сделать общий вывод о том, насколько хорошо идут дела у предприятия. Таким образом, оценивают срезу все ресурсы компании. Используя эти данные сравнивают рентабельность предприятия с показателями других фирм.

С помощью следующего показателя оценивают производство компании. Когда он высокий – деятельность уже эффективна. Если при этом предприятие получает низкую прибыль, то значит, что у нее слишком большие непроизводственные расходы. По нашему мнению, тем предприятиям, которые выпускают несколько наименований продукции можно рекомендовать рассчитывать рентабельность каждой продукции. Это позволит определить наиболее выгодную продукцию. Увеличив ее выпуск, предприятие получит больше прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж отражает долю прибыли компании в каждом заработанном рубле. Этот показатель необходим для выводов об эффективности предпринимательской деятельности предприятия. Мы считаем, что именно этот показатель играет важную роль, когда нужно сравнить фирму с ее конкурентами. Сопоставляя коэффициент рентабельности продаж, анализируемого предприятия с аналогичными у конкурентов, можно прогнозировать развитие рынка, а так же разрабатывать стратегию продвижения своей продукции [24.17].

Используя коэффициенты рентабельности оборотных и внеоборотных активов, можно понять, на сколько эффективно используются эти средства. К примеру, чем выше показатель оборотных активов, тем быстрее «крутятся» деньги, материалы и пр., а значит, чаще поступает выручка и проще получать краткосрочные займы и кредиты. В этом случае предприятие является более привлекательным для инвесторов, с точки зрения вложения капитала.

Показатель рентабельности внеоборотных активов демонстрирует, с какой отдачей предприятие использует основные средства, оправдывают ли себя капиталовложения. Величина этого коэффициента зависит от размеров компании и характера ее деятельности.

Наряду с вышеперечисленным показателями, необходимыми для нужд текущего планирования и управления предприятием, существуют также показатели для стратегического управления (доля рынка сбыта, контролируемого фирмой; показатели качества деятельности предприятия; показатели уровня обслуживания потребителей; показатели, касающиеся подготовки и переподготовки рабочей силы). Однако, все они так или иначе связаны с повышением размера прибыли, на базе которого и формируется большинство оценочных показателей.

По мере усложнения хозяйственного механизма рынка система показателей становится все более сложной. Одни показатели утрачивают свое значение, но появляются новые, разработанные специалистами. При всем многообразии показателей хозяйственной деятельности главным и определяющим в оценке бизнеса остается прибыль[43.31].