Рыночные показатели.

Характеризуют деятельность орг-ции на конкретном рынке и дополняют отраслевые и региональные показатели.

Н: темпы роста рынка, его конъюнктура, степень интенсивности конкуренции, уровень цен на производимую продукцию и закупаемые ресурсы, стратегия ценообразования, формы оплаты счетов и длительность деб задолженности, методы стимулировании сбыта.

Рын показатели должны использоваться при оценке эффективности рын деятельности анализируемой орг-цией и разработке ее рыночной стратегии. Кроме этого при разработке кредитной политики, где важна оценка надежности контрагентов необходима инф-ция о конкурентах и контрагентах орг-ции, в том числе: ее покупателях, поставщиках, сторонних организациях, которые оказывают услуги.

Еще одно направление где используются рын показатели – это оценка бизнеса по затратному походу, при котором дается оценка стоимости активов, с учетом инф-ции о рыночных ценах на эти активы.

Итог: Рассмотренные нами макро экономические, отраслевые, региональные и рын показатели обязательно используются при проведении анализа хоз, инвестиционной и фин деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках

Информационное обеспечение Э анализа.

Информация о внутренней среде.

Основным блоком инф обеспечения Э анализа являются данные БУ и ЭУ организации. При этом данные должны формироваться в следующих временных аспектах:

1. Данные прошлых периодов (Они необходимы для оценки направления изменений показателей в текущем периоде, по сравнению с прошлым);

2. Это данные текущего периода (это основа информационного обеспечения Э анализа, они предназначены для оценки эффективности и рискованности Д организации в текущем периоде.);

3. Прогнозные данные (позволяют оценить возможные варианты развития бизнеса и выбрать среди них оптимальный.).

К показателям внутренней среды относятся:

1. Показатели рын деятельности (данные показатели охватывают маркетинг в частности это информация о номенклатуре выпускаемой продукции, объеме ее реализации включая качественную хар-ку выпускаемой продукции. ).

К маркетинговой информации также относится информация о ценовой политике орг-ции, Н: система скидок в орг-ции, сведения о функциях, которые выполняют посредники, информации о системе стимулирования сбыта.

2. Показатели инвестиционной деятельности ( к ним относятся показатели, которые включают реальные и фин инвестиции организации .)

Внеоборотные активы, информации о состоянии основных средств, их стоимость.

3. Показатели информационной деятельности. (показатели, которые характеризуют внутреннюю среду организации, а именно данные об оборонных активов, персонале организации, в тм числе о стоимости и кол-ве рес и их качестве.)

К этому блоку также относится инф о издержках пр-ва (переменных, постоянных, прямых и косвенных, в разрезе подразделений и видах выпускаемой продукции.)

4. Показатели финн деятельности (данные о вешних и внутренних источниках финансирования, данные о дивидендной политике и составе участников орг-ции и распределении прибыли прошеших периодов).

Аналитические процедуры, в которых исп вн показатели.

Показатели внутренней среды организации используются в следующих аналитических процедурах.

1. Оценка адекватности комплекса маркетинга вн рын условиям;

2. Оценка инв активности орг-ции с точки зрения как реальных так и фин инвестиций;

3. Оценка операционной эффективности (анализ осн ср-в, оборотных активов и персонала организации, качества и эффективности использ-я этих ресурсов);

4. Оценка источников финансирования орг-ции с точки зрения таких критериев как средневзвешенная стоимость капитала, уровень финн риска, степень финн устойчивости организации;

5. Комплексная оценка эффективности Д организации, а именно: анализ прибыли, денежных потоков и оценка рентабельности собственного капитала;

6. Прогнозный анализ основных показателей. Показатели этого анализа выступают в качестве базы для определения наиболее перспективных направлений развития бизнеса, а также оценки бизнеса;

7. Расчет стоимости бизнеса, который в комплексе увязывает все ранее перечисленные аналитические процедуры и позволяет дать заключительную оценку успешности маркетинговой, инвестиционной, операционной и финн Д организации.

Бухгалтерская отчетность организации как источник инф обеспечения Э анализа.

Б отчетность орг-ции как источник инф обеспечения Э анализа рассматривается как единая сис-ма данных об имущественном и финн положении орг-ции и о результатах ее хоз деятельности, которая содержится:

1. Б баланс (форма №1);

2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

3. Отчет об изменениях капитала (форма №3);

4. Отчет о движении ден с (форма №4);

5. Приложения к ББ (форма№5)

Формы Б отчетности утверждены мин фин. Аналитические возможности орм Б отчетности можно охарактеризовать следующим образом:

1. Форма №1 (явлется основой для оценки структуры и динамики имущ и источников его формирования, а также анализа рискованности орг-ции, тк позволяет оценить степень ликвидности и финн устойчивости);

2. Форма №2 (инф основа для анализа эффективности орг-ции, позволяет оценить структуру, качество и динамику прибыли орг-ции, рентабельность продаж и конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией);

3. Форма№3 (позволяет анализировать собственный капитал орг-ции, причины его изменения, факторы увеличения и уменьшения уставного капитала хоз обществ, кроме того она содержит очень существенную инф о чистых активах орг-ции, что позволяет анализировать их величину и соотношение с уставным капиталом организации);

4. Форма №4 (дает инф для движения денежных потоков, соотношения ден средств и выручки от реализации продукции, которая фиксируется в форме №2 . Можно также оценить результат по текущей инвестиционной и фин Д. также содержит информацию по платежам в бюджет и гос внебюджетные фонды, что позволяет анализировать налоговую нагрузку);

5. Форма №5 (инф-ция которая позволяет более тщательно анализировать активы и рес орг-ции, она дает возможность анализировать внеоборотные активы орг-ции, их состав, структуру, движение и состояние, анализировать структуру расходов организации, контролировать расходы, производительность и уровень оплаты труда)

Вид Э анализа

Формы Б отчетности

Анализ соответствия и согласованности форм Б отчетности и качества финн отчетности; Экспресс-анализ организации; Анализ агрегированного баланса (аналитического) и отчета о прибылях и убытка; Анализ активности, ликвидности и фин устойчивости орг-ции; Анализ собственного капитала, стоимости чистых активов; Анализ заемного капитала; Анализ Деб и кр задолженности; Анализ прибыли и рентабельности; Анализ движения ДС; Анализ движ ДС; Анализ налоговой нагрузки; Анализ дел активности; Анализ внеоборотных активов; Анализ ОС Анализ оборотных активов; Анализ труда и ЗП Анализ фин вложений; Маркетинговый анализ; Анализ расходов орг-ции и ресурсоемкости продукции; Анализ вероятности банкротства; Анализ кредитоспособности; Прогнозный анализ; Оценка стоимости орг-ции; Анализ целевого использования полученных средств;

№1, 2,3,4,5 №1,2,3,4,5 №1,2 №1.2 №1,2,3 №1,2,5 №1,2,5 №1,2 №4 №1 №2,4 №1,2 №1,5 №1,5 №1,2 №2,5 №1,2,5 №1,2 №1,2,5 №1,2 Все; Все; Все; №6 (отчет целевом использовании полученных средств)

При диагностике угрозы банкротства – эти источники (формы Б отчетности) являются не единственными, кроме них используется упр, нал, статистическая отчетность и аудиторское заключение. Б, нал и статистическая отчетность и ауд заключение являются объектами исследования при проведении анализа диагностики орг-ции. Управленческая отчетность которая вкл: маркетинговую инф-цию, бизнес – планы и иную упр информацию носит вспомогательный характер.

Структура Э анализа.

Э анализ хоз Д организации состоит из 2х взаимосвязанных разделов:

• Управленческий анализ;

• Фин анализ;

Экономический анализ

Фин анализ

Управленческий

Внутрен анализ по даны Б (финн отчетности)

Вутрихоз финн анализ по данным Б отчета и отчетности.

Вутрихоз производственный анализ по данным управленческого учета.

Тема: Этапы Э анализа.

Э анализ Ф отчетности состоит из нескольких этапов, при этом в зависимости от цели анализа некоторые виды анализа могут не выполняться, а другие должны выполняться более углубленно с привлечение доп источников информации, используя показатели внешней и внутренней среды.

1. Предварительный анализ бухгалтерской (фин) отчетности. Он дает представление о качестве используемой инф и необходимости ее корректировки, формирует общую оценку динамики организации и состоятельности бизнеса.

В предварительный анализ входят следующие виды анализа:

1. Анализ соответствия и согласованности форм Б отчетности (анализ качества информационного обеспечения).

Формальным методом оценки кач-ва отчетности является проверка взаимоувязки показателей годовой отчетности, т. е сопоставляются формы 1, 2 с формами 3,4,5.

На качество информации влияют следующие факторы:

1. Полнота отражения в отчетности фатов хозяйственной деятельности.

2. Изменение в учетной политике;;

3. Инфляция;

4. Структурные изменения в организации, реорганизация и реконструкция.

Если в ходе анализа будет установлено что формы финн отчетности согласованы между собой, то можно сделать предварительный вывод о достаточно высоком кач-ве исходной информации для дальнейшего анализа.

2. Экспресс –анализ организации. (дает общее представление о деятельности орг-ции и позволяет достаточно оперативно оценить экономическое положение орг-ции. ).

Экспресс-анализ вкл сл виды анализа, которые можно выполнить по данным Б отчетности:

• Оценка Э потенциала организации;

• Оценка финансовой устойчивости организации;

• Оценка «больных» статей отчетности (больные статьи отчетности сигнализируют о существенных проблемах организации, которые имели место в прошлом или имеют место в настоящем)Н: непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года, списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов, списание дебиторской задолженности по которой истек срок ИД;

• Оценка эффективности организации;

• Оценка динамики основных показателей организации.

3. Анализ агрегированного (аналитического) баланса и отчета о прибылях и убытках.

Цель анализа – получение предварительного заключения о динамике и структуре важнейших показателей организации.

2. Анализ финансовой устойчивости организации. Данный этап вкл следующие виды анализа:

2.1. Анализ ликвидности баланса;

2.2. Анализ коэффициентов финн устойчивости:

* показатели ликвидности (соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств);

* показатели структуры капитала;

* показатели достаточности денежного потока;

2.3. Анализ типов финн устойчивости о

* абсолютная финн устойчивость;

* нормальная финн устойчивость;

* неустойчивое;

* предкризисное;

2.4. Анализ собственного капитала.

Чем больше удельный вес собственного капитала, тем выше степень финн устойчивости организации. Данный анализ позволяет понять, какие средства вложены владельцами в бизнес и каковы их планы относительно организации, т. е изъять прибыль или обеспечить ее долгосрочный рост.

2.5. Анализ заемного капитала или анализ обязательств организации по видам и срокам.

2.6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Данный анализ позволяет определить ее позицию с точки зрения коммерческого кредитовании, т. е. установить является ли организация заемщиком или кредитором.

Цель второго этапа Э анализа состоит в установлении степени краткосрочно и долговременной платежеспособности организации.

3. Анализ финн результатов и деловой активности организации.

Целью этого анализа является оценка привлекательности бизнеса с точки зрения эффективности инвестирования в него средств а также оценка эффективности менеджмента организации. Вкл в себя:

1. Анализ прибыли и рентабельности (один из способов оценки привлекательности организации и определения на сколько перспективен бизнес.)

2. Анализ движения денежных средств. Он позволяет установить основные источники притока и направления оттока денежных средств и дать им оценку.

3. Анализ налоговой нагрузки. Показателями для оценки налоговой нагрузки являются:

• Нал нагрузка на выручка;

• Нал нагрузка НДС;

• Нал нагрузка на расчетную прибыль;

• Нал нагрузка на оплату труда.

1. Анализ деловой активности. Целью данного анализа является оценка качества менеджмента по критерию скорости, при образовании активов организации в ДС.

4. Анализ ресурсов организации. Целью данного вида анализа является оценка наличия, динамики, качества, производительности (доходности) ресурсов организации, в том числе материальных, рудовых и финансовых ресурсов. К этому виду анализа относятся следующие виды:

1. Общий анализ внеоборотных средств (активов), он необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития.

2. Анализ основных средств. В ходе этого анализа необходимо оценить на сколько адекватно отражает зафиксированная в бухгалтерской отчетности стоимость осн средств их рын стоимость и проанализировать состояние осн средств и эффективность их использования.

3. Анализ оборотных средств (активов). Позволяет уточнить выводы о фин устойчивости орг-ции на основе анализа состава, структуры и стратегии финансирования оборотных активов;

4. Анализ труда и ЗП. Цель – оценить качество трудовых ресурсов организации. Эффективность системы мотивации труда и в целом эффективность управления персоналом;

5. Анализ финн вложений, связан с анализом доходности организации. Доходность финн вложений можно определить только по след их видам:

• Участие в уст капитале дрр орг;

• Предоставленные займы и приобретенные долговые ЦБ;

При оценке выгодности финн вложений необходимо сравнивать полученные показатели доходности с рын ставками, темпом инфляции, рентабельностью основной Д, анализируемой организацией.

6. Анализ расходов и ресурсоемкости. Данный вид анализа заключается в расчете показателей динамики и структуры расходов, анализе контролируемости расходов, расчете показателей ресурсоемкости продукции и критического объема продаж.

5. Маркетинговый анализ. Цель – оценка положения организации на товарных рынках. Данный вид включает:

1. Маркетинговый анализ по данным отчетности;

2. Анализ внешней маркетинговой микросреды и комплекса маркетинга. Под комплексом маркетинга понимается товар, цена, система распределения и стимулирования.

3. Анализ конкурентоспособности организации. Конкурентоспособность зависит от правильного дела: заниматься успешным и перспективным бизнесом, который характеризуется хорошим спросом, динамикой, растущей емкостью рынка, достаточной прибыльностью, окупаемостью рынка и благоприятной коньюнктурой;

6. Комплексный анализ организации. Включает оценку вероятности банкротства и кредитоспособности организации и расчет стоимости организации. В основе комплексного анализа лежит использование комплексных методик анализа, которые предполагают использование определенной системы показателей с целью получения агрегированной характеристики организации.

Краткая характеристика комплексных методик анализа.

Комплексная методика

особенности

Оценка вероятности банкротства. Используется при проведении анализа банкротства. Анализ кредитоспособности. Используется оценка кредитоспособности заемщика; Прогнозная. Расчет стоимости организации. Оценка стоимости предприятия как им комплекса.

Проводится на основе гос и авторских методик, Проводится на основе методик применяемых коммерческими банками, что позволяет оценить настоящие и будущие возможности обязательств Анализ прогнозных показателей на основе результатов а также движение ДС на основе которых комплексно оценивается будущее состояние организации. Стоимость организации и динамика этого показателя рассматриваются как самая точная обобщающая оценка деятельности организации.

7. Анализ отдельных аспектов д орг-ции. Вкл в себя:

1. Анализ ВЭД орг-ции

2. Анализ организации в условиях инфляции;

3. Анализ орг в условиях функционирования в группе компаний.

8. Вывод по результатам анализа и разработка рекомендаций.

Заключение по финн д организации должно содержать оценку эффективности орг и оценку ее рискованности. Рекомендации делаются на основе проблем, выявленных в процессе проведенного Э. анализа.