1.5.3 Анализ чувствительности и сценарный анализ бюджетов организации.

Анализ чувствительности проводится с целью оценки влияния входных параметров на исходные значения определенных показателей. Анализ чувствительности позволяет ответить на вопрос: «Что будет, если значение такого-то фактора изменится на столько-то?»

Этапы анализа чувствительности:

1. В качестве ключевых показателей выбирается чистая прибыль и величина денежных средств на конец каждого месяца;

2. Выбираются факторы, относительно которых разработчик бюджета не имеет однозначного суждения (т. е. находится в состоянии неопределенности);

3. Устанавливаются номинальные и предельные (нижние и верхние) значения неопределенности факторов, выбранных на втором шаге процедуры. Предельных значений может быть несколько, например 5%, -5% и 10%, -10% от номинального значения;

4. Рассчитываются значения ключевых показателей для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов;

5. Строится график чувствительности для всех неопределенных факторов, на основании которого можно сделать вывод о наиболее критических факторах, с тем чтобы в ходе реализации бюджета обратить на эти факторы особое внимание.

Сценарный анализ - метод анализа риска, при которой наборы "плохих" и "хороших" финансовых обстоятельств сравниваются с наиболее вероятными обстоятельствами или обстоятельствами базового состояния. [10]

Для проведения сценарного анализа необходимо:

1. Разработать два сценария: оптимистический и пессимистический. Для каждого варианты выбрать свои показатели:

2. Установить значения чистой прибыли и денежных средств при каждом сценарии развития и сравнить их с ожидаемыми значениями;

3. Сделать выводы и рекомендации по действиям управления в ситуации реализации пессимистического сценария.

2. Разработка и анализ базового варианта бюджетов организации.

2.1. Расчет базового варианта бюджетов.

Вариант курсовой работы, используемый для расчета базового варианта бюджета – 14.

В курсовой работе рассматривается организация, которая выпускает 3 вида продукции: продукт 1, продукт 2, продукт 3.

Исходные данные по объемам продаж позволяют сказать, выпускаемая продукция продается круглый год, т.е. пользуется спросом. Однако, объем продаж в летние месяцы отличается от объема продаж в зимние месяцы в 2-3 раза, наибольший спрос наблюдается в июне и июле, а наименьший – в январе и феврале. Это говорит о сезонном спросе на продукцию. В связи с высоким спросом на продукцию в летний период, параллельно со увеличением объема продаж происходит рост цен на 10-15% по сравнению с ценами зимнего периода.

Организация получает оплату за свою продукцию частями: аванс в размере 10% от выручки от продаж, половина стоимости проданной продукции оплачивается в месяц продаж, оставшаяся задолженность покупателей погашается в течение 3 месяцев после продажи.

Для бесперебойного процесса продаж в случае резкого повышения спроса организация имеет запасы готовой продукции в размере 10%,11%,12% от объема продаж следующего месяца продукта 1, 2, и 3 соответственно.

На начало года баланс организации – 21500 000 руб. Имеется долгосрочный банковский кредит в размере 39000 000 руб. Процентная ставка по нему – 27% в год. К концу года данный кредит организация погашает.

В организации принят план развития, согласно которому в планируемом году предусматривается покупка нового оборудования на сумму 9 400 000 руб. (без НДС), с расчетом в январе 5500 тыс. руб. (без НДС) и в феврале 3900 тыс. руб. (без НДС). По решению акционеров необходимо выплатить дивиденды за прошедший год в размере 360 000 руб. в период с 1 июня до 1 сентября планируемого года.

На время работы над курсовой работой приняты следующие размеры налоговых ставок:

• налог на прибыль – 20%,

• НДС – 18%,

• налог на имущество – 2,2%,

• ставки страховых взносов в ПФР, ФСС и ФОМС – 30%, ставка тарифа на обязательное социальное страхование от несчастных случаев и профессиональных заболеваний (II класс опасности) – 0,3%.

Запас денежных средств на расчетном счете организации на конец каждого месяца должен быть выше и равен 220000 руб. Проблемы с получением кредита предлагается решить путем открытия в банке кредитной линии, которая позволит брать необходимую сумму средств на требуемое время. С открытием кредитной линии рационально погасить имеющийся кредит как можно скорее (в январе).

Чистая прибыль за год составит 8 874 317 руб. Денежные средства за год - 4 312 777 руб.

Результаты расчета базового варианта бюджета организации представлены в приложениях А, Б, В.