9. Управління вартістю страхової компанії.

Для акціонерів найважливішим показником привабливості компанії є зростання її вартості. Вартісний підхід в оцінці результатів бізнесу є найоб’єктивнішим. Це особливо потрібно враховувати під час здійснення операцій з купівлі-продажу страхових компаній.

Оцінка вартості – це передбачувана ціна в грошовому еквіваленті, що може бути запропонована за дану страхову компанію, з урахуванням тих чи інших факторів, що впливають на характер такої оцінки відповідно до методології конкретного способу її здійснення.

Існує декілька методів оцінки страхової компанії:

1)Оцінка вартості страховика на підставі оцінки зіставних продажів страхових компаній на ринку.

2)Оцінка СК через обсяг отриманих премій і питому увагу їх на ринку.

3)Оцінка капіталізації СК на основі оцінки пакета акцій.

4)Оцінка за дивідендним грошовим потоком.

5)Оцінка з дисконтовим грошовим потоком.

6)Оцінка на основі підписаної премії і чистого прибутку.

Класичний підхід до визначення вартості страхової компанії полягає у визначенні вартості бізнесу, отриманої різними методиками, та її наступному узгодженні.

Слід зазначити, що застосування згаданих методів часто гальмується відсутністю належної, прозорої інформації бази щодо вихідних величин для визначення вартості страховиків. До цього варто додати низьку якість фінансової звітності страховиків. Унаслідок недостовірності інформації неможливо з належною достовірністю використати оцінку за дивідендним доходом. Поширенішим є метод дисконтова них дивідендних виплат. Формула визначення вартості страхової компанії:

TV=GWPn*((1+g)*r-g*c) /(k-g), де TV- вартість СК, GWPn-нарахована страхова премія за період, що передує пост прогнозному, r і g – нормалізовані показники.

«…незалежно від цифр, які ми отримаємо за допомогою різноманітних методів оцінки, на практиці компанія, як і будь-який інший об’єкт, вартує рівно стільки, скільки за неї готові заплатити. Це найголовніше правило оцінки бізнесу ».

Світова практика оцінки вартості страхових компаній виробила велику кількість підходів та методів, однак можливості їх застосування у вітчизняних умовах є вкрай обмеженими: відсутність розвинутого фондового ринку унеможливлює використання ринкового підходу; нерівномірність розвитку ринку та регуляторних умов ускладнюють застосування перспективних підходів тощо. Тому потрібно досліджувати та шукати нові підходи, засновані, наприклад, на долі ринку або агентській мережі, що є невідомим у світовій практиці. Отже, адаптація та розробка нових підходів та методів оцінки вартості компанії на основі вданого дослідження має стати предметом подальших наукових розвідок.

10. Життєвий цикл страхової організації та його вплив на структуру її управління.

Життєвий цикл страховика дорівнює його шляху від народження до припинення існування. ЖЦО ділиться на такі етапи:

Народження організації (пов’язано з задоволенням потреб нових страхувальників, зайняттям вільної ринкової ніші. Цьому періоду притаманні: віра в успіх, готовність ризикувати, велика працездатність, мала кількість працівників)

Дитинство. Надзвичайно загрозливий період. У цей час нерідко має місце невідповідність зростання організації і змін управлінського потенціалу, який значно відстає “Смерть у бізнесі частіше настає не від голоду, а від не перетравлення” ( Девід Паккард). Юність . Характеризується переходом від комплексного менеджменту, що здійснюється однодумцями-засновниками до диференційованого менеджменту з використанням форм планування, прогнозування, маркетингу. Зрілість. Вона виявляється в проникненні організації в нові сфери діяльності. Виникає потреба в інформації і формалізації прийняття рішень. Розвиток організації досягається через збалансування зростання та досягнення чіткої структури і управління. На цій стадії починає втрачати інтерес до адаптації, оновлення. Посилюється боротьба з конкурентами. Організація починає втрачати свої позиції.Старіння. Пов’язане з наявністю значної бюрократії, громіздких структур, величезним апаратом управління, ігноруванням нових ідей. Організація стоїть на грані банкротства. Відродження – це стадія коли до керівництва приходить новий загін менеджерів, погляди яких дають можливість внутрішньої перебудови компанії.