Глава 1 Теоретические аспекты инвестиций

1. Экономическая сущность инвестиций и их виды

Инвестиции (капитальные вложения) – это совместные затраты, такие как материальные, трудовые и денежные ресурсы, которые направлены на широкое воспроизводство, основных фондов обобщённых отраслей народного хозяйства. Инвестиции – достаточно недавний для экономики нашей страны термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Но, тем не менее, понятие инвестиции – более широкое. В него входят и реальные инвестиции, которые близки по содержанию к понятию «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, ценные бумаги, облигации, которые связаны с самим собственником, которое дает право на получение всех видов доходов от собственности. Сами инвестиции играют большую роль как для развития экономики страны в целом, так и для деятельности самих субъектов хозяйствования. Экономический рост непосредственно зависит от инвестиций, чем выше инвестиции, тем выше экономический рост. Самое важное в эффективности инвестиций – это создание благоприятных условий для интенсификаций вложений в более конкурентные производства, которые дают большую отдачу. Инвестиции очень важны для существования и процветания предприятия, его финансовой стабильности и получения прибыли. На микроуровне именно эти данные определяют роль и значение инвестиций. На сегодняшний день вопрос инвестиций очень актуален, поэтому везде слышна речь об инвестициях. Мы, считаем, что данная проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но, тем не менее, мы понимаем и страх инвесторов.

Надо отметить, что инвестиции существуют в различных формах. Выбором критерия определяется классификация инвестиций. Классифицируя инвестиции, выбирают следующие критерии: объект вложения средств, цели, срок инвестирования, форма собственных средств, сфера вложений, отраслевой и региональный признак. В рамках форм инвестиций можно выделить виды инвестиций, которые классифицируются по признакам, отражающим дальнейшую детализацию основных форм инвестиций. Рассмотрим классификацию инвестиций по отдельным признакам [4, стр.12].

Самым важным признаком при классификации инвестиций принято считать объект вложения средств. Исходя из этого критерия, инвестиции принято считать реальные, финансовые и инвестиции в нематериальные активы.

Инвестиции в реальный капитал (их называют капиталообразующими инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы) они способствуют обновлению капитала. Реальные инвестиции – это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, которые обеспечивают именно приращение реального капитала.

К этой группе относятся и инвестиции в основной капитал, а именно затраты денежных средств на ремонт, вложение инвестиций для того, что бы приобрести земельный участок и объектов природопользования, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки ит. д.), на прирост запасов материальных оборотных средств.

Инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря, на формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.).

Интересны и нематериальные активы к ним относятся патенты, права пользования земельными участками, объектам природопользования, лицензии и авторские права, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, программные продукты и т. д.

Финансовые инвестиции это не что иное, как вложения денежных средств, ценностей в ценные бумаги абсолютно других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, которые созданы на территории нашей страны, а так же в капитал предприятий за рубежом и т.п.

Данные вложения не могут давать приращения реального вещественного капитала, хотя они могут нести прибыль, в том числе спекулятивную, за счет того, что курс может меняться. Нельзя не отметить, что часть инвестиций превратиться в капитал, другая часть позже, но, а третья часть может вообще не превратиться. Можно сказать, что финансовые инвестиции – это средства для будущих вложений в реальный капитал нашей страны, хотя часть из которых не всегда превращается в таковой.

Все выше перечисленное говорит о том, что финансовые инвестиции могут быть непродуктивными, могут не обеспечивать создания основных средств, самих факторов производства. Но на самом деле это не совсем так. Покупка ценных бумаг, акций, облигаций не приводит к созданию реального, фактического капитала. Но если деньги, вырученные от продажи акций, вкладываются продавшей их компанией в производство, строительство, приобретение оборудования, то инвестиции (финансовые) можно считать денежными вложениями в реальный капитал и превращаются тем самым в реальные инвестиции. Необходимо различать финансовые инвестиции, которые представляют вложения для получения спекулятивной прибыли благодаря купли-продажи ценных бумаг, и финансовые инвестиции, превращающиеся в денежный и реальный, физический капитал, переходящие в реальные.