Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»
Кафедра финансов и банковского дела
А.И. Балабанов финансовый менеджмент
Конспект лекций
Специальность 080507 – Менеджмент организации
Санкт-Петербург
2009
Допущено
редакционно-издательским советом СПбГИЭУ
в качестве методического издания
Составитель
канд. экон. наук, доц. А.И. Балабанов
Рецензент
канд. экон. наук, доц. А.Л. Ющенко
Подготовлено на кафедре
финансов и банковского дела
Одобрено научно-методическим советом
факультета общего менеджмента
Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,
представленного составителем
© СПбГИЭУ, 2009
Содержание
Предисловие 6
Тема 1. Финансовый менеджмент, его содержание и механизм функционирования 7
Вопрос 1.1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией 7
Вопрос 1.2. Цель, задачи и функции финансового менеджмента 9
Вопрос 1.3. Информационное обеспечение финансового менеджмента 11
Вопрос 1.4. Базовые концепции финансового менеджмента 14
Вопрос 1.5. Специальные вопросы финансового менеджмента 15
Вопрос 1.6. Международные аспекты финансового менеджмента 16
Контрольные вопросы 17
Тема 2. Понятийный аппарат и научный инструментарий финансового менеджмента 19
Вопрос 2.1. Финансовые инструменты 19
Вопрос 2.2. Внешняя – правовая и налоговая – среда 21
Вопрос 2.3. Финансовые методы 24
Вопрос 2.4. Банкротство и финансовая реструктуризация 25
Вопрос 2.5. Антикризисное управление 27
Контрольные вопросы 28
Тема 3. Основы финансовой математики 30
Вопрос 3.1. Процентные ставки и методы их начисления 30
Вопрос 3.2. Способы формирования доходов по финансовым операциям 34
Вопрос 3.3. Виды денежных потоков 37
Контрольные вопросы 39
Тема 4. Методы управления денежными средствами предприятия и их эквивалентами 40
Вопрос 4.1. Методологические основы принятия финансовых решений 40
Вопрос 4.2. Риск и доходность финансовых активов 42
Вопрос 4.3. Риск и доходность портфельных инвестиций 49
Вопрос 4.4. Цена и структура капитала 50
Вопрос 4.5. Теории структуры капитала 52
Вопрос 4.6. Управление собственным капиталом 53
Вопрос 4.7. Финансовая стратегия 54
Контрольные вопросы 56
Тема 5. Методы управления дебиторскими и кредиторскими задолженностями хозяйствующего субъекта 58
Вопрос 5.1. Дивидендная политика 58
Вопрос 5.2. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика) 60
Вопрос 5.3. Управление кредиторской задолженностью на предприятии 64
Вопрос 5.4. Политика привлечения заёмных средств 68
Контрольные вопросы 71
Тема 6. Методы управления материальными запасами 72
Вопрос 6.1. Методы оценки и управления запасами 72
Контрольные вопросы 74
Тема 7. Управление источниками финансирования предприятий 75
Вопрос 7.1. Управление инвестициями 75
Вопрос 7.2. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов 77
Вопрос 7.3. Инвестиционная политика 80
Вопрос 7.4. Управление источниками долгосрочного финансирования 82
Вопрос 7.5. Традиционные и новые методы финансирования 84
Вопрос 7.6. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования 85
Вопрос 7.7. Управление источниками финансирования оборотного капитала 86
Контрольные вопросы 88
Тема 8. Управление затратами хозяйственной деятельности 90
Вопрос 8.1. Производственный и финансовый леверидж 90
Вопрос 8.2. Стоимость бизнеса 92
Вопрос 8.3. Управление оборотным капиталом 94
Вопрос 8.4. Политика в области оборотного капитала 95
Контрольные вопросы 97
Тема 9. Методы оценки и планирования финансового состояния хозяйствующего субъекта 98
Вопрос 9.1. Денежные потоки и методы их оценки 98
Вопрос 9.2. Методы оценки финансовых активов 99
Вопрос 9.3. Формирование бюджета капиталовложений 101
Вопрос 9.4. Финансовое планирование и прогнозирование 102
Вопрос 9.5. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование 104
Вопрос 9.6. Методы финансового анализа 105
Контрольные вопросы 116
Тестовые задания 118
Заключение 137
Список литературы 138
Терминологический словарь 141
Приложение. Содержание дисциплины (Извлечение из
рабочей программы дисциплины) 157