18. Денежный рынок. Спрос, предложение и равновесие на денежном рынке.
Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос и предложение денег, а так же формирование равновесной цены денег. Под предложение денег (MS) понимается общее количество денег, находящихся в обращении. Предложение денег графически отображается вертикальной прямой, так как предполагается, что денежно-кредитные учреждения создали определенное, фиксированное на данный момент количество денег, которое не зависит от величины ставки процента.
Реально предложение денег зависит от целей, которые ставятся перед денежно-кредитной системой страны.
Предложение денег исчисляется при помощи денежного мультипликатора.
MS = m * B,
где m – денежный мультипликатор, а V – денежная база, состоящая из наличных денег в обращении и обязательных резервов коммерческих банков.
Спрос на деньги (MD) образуются из спроса на деньги как средства обращения и спроса на деньги как средства сохранения стоимости. Общий спрос на деньги зависит от уровня номинального объема ВНП и процентной ставки.
Существуют два основных подхода к определению величины спроса на деньги: количественная и кейнсианская теории.
Количественная теория спроса на деньги основывается на скорости обращения денег в движении доходов. В соответствии с данным подходом величина спроса на деньги находится в прямой зависимости от уровня цен и реального объема производства и в обратной зависимости от скорости денежного обращения.
,
где Р – абсолютный уровень цен, Q – реальный объем производства, V – скорость обращения денег.
Кейнсианская теория спроса на деньги - это теория предпочтения ликвидности, выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности:
деньги нужны для финансирования текущих расходов;
необходимо иметь некоторый денежный запас на не предвиденные расходы;
неуверенность в доходах от альтернативных финансовых активов.
В это теории большую роль играет ставка процента.
Равновесие на денежном рынке устанавливается в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения. В состоянии равновесия предложение денег и спрос на них равны. Равновесие на денежном рынке обеспечивается благодаря подвижности процентной ставки. Если она выше равновесного уровня, то предложение денег превышает спрос на них. Экономические субъекты начнут переводить наличность в другие виды финансовых активов.
График
Точка Е показывает равновесие на денежном рынке.
19. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика государства.
Экономическая природа денег предполагает непрерывность обращения, в силу этого временно свободные денежные средства аккумулироваться в денежно-кредитных учреждениях. Денежно-кредитная система – это важнейшее звено инфраструктуры рынка, она включает совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, а так же совокупность кредитных институтов способных мобилизовать временно свободные денежные средства, превратить их в кредиты и, в конечном счете, в инвестиции.
Под кредитно-денежной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и др.
Денежно-кредитная политика важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства, для обеспечения благоприятных условий для развития экономики. Она проводится Центральным банком, который регулирует денежную эмиссию, облегчает или затрудняет выдачу коммерческим банкам кредитов. Тем самым Центральный банк воздействует на инвестиционную активность, динамику потребительского спроса и уровень цен.
Наиболее распространенными инструментами кредитно-денежной политики является:
операции на открытом рынке, путем покупки или продажи казначейских бумаг центральный банк может осуществлять либо вливание резервов в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда, операции на открытом рынке проводятся центральным совместно с группой крупных коммерческих банков;
изменение учетной ставки, учетная ставка – это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, учетная ставка повышается центральным банком в случаи, если необходимо уменьшить денежное предложение в стране, и уменьшается если необходимо увеличить предложение денег;
изменение нормы обязательных резервов, резервное норма – это часть банковских депозитов, которые должны содержаться коммерческим банком в форме наличных денег или в форме депозитов в центральном банке, при уменьшении нормы обязательных резервов происходит расширение предложения денег, при увеличении нормы – сокращение денежного предложения.
20. Современные деньги и их функции. Монетористская политика государства.
Деньги – важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике и т.д.
Деньги – вид финансовых активов, которые можно использовать для сделок.
Наиболее характерная черта денег – их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов. Количество денег в стране контролируется государством, на практике эту функцию осуществляет Центральный Банк. В самом общем понятии деньги можно определить как всеобщий эквивалент. Они обладают специфическими функциями.
Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Она определяется общественно необходимыми затратами труда на его производство и реализацию.
Функция денег как средства обращения. Товарное обращение включает: продажу товара (Т), т.е. превращение его в деньги (Д), и куплю товара, т.е. превращение денег в товары (Т – Д – Т’). В этом процессе деньги играют роль посредника в процессе обмена. Деньги остаются постоянно в обмене и непрерывно его обслуживают. Это значит, что деньги способствуют развитию товарного обмена.
Функция денег как средства платежа. Товары не всегда продаются за наличные деньги. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, т.е. в кредит.
Функция денег как средства накопления и сбережения. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению.
Функция мировых денег. Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег. Они функционируют как всеобщее платежное средство. При мировом стандарте мировыми деньгами выступало золото.
Монетарная политика – особая деятельность государства, она заключается в разработке и осуществлении системы мероприятий, с помощью которых регулируются денежно-кредитные процессы страны.
Наиболее распространенными инструментами монетарной политики является:
операции на открытом рынке, путем покупки или продажи казначейских бумаг центральный банк может осуществлять либо вливание резервов в кредитную систему государства, либо изымать их оттуда, операции на открытом рынке проводятся центральным совместно с группой крупных коммерческих банков;
изменение учетной ставки, учетная ставка – это процент под который центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам, учетная ставка повышается центральным банком в случаи если необходимо уменьшить денежное предложение в стране, и уменьшается если необходимо увеличить предложение денег;
изменение нормы обязательных резервов, резервное норма – это часть банковских депозитов, которые должны содержаться коммерческим банком в форме наличных денег или в форме депозитов в центральном банке, при уменьшении нормы обязательных резервов происходит расширение предложения денег, при увеличении нормы – сокращение денежного предложения.