Инвестиционный менеджмент.

2 семестра.

1 – зачет

2. – курсовая и экзамен.

1 лекция. Инвестиционная среда.

1. Инвестиции и их классификация.

2. Инвестиционный процесс и его структура.

3. Инвестиционная деятельность рынка.

Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать и имеет несколько значений. Обычно под инвестициями или инвестиционными ресурсами понимается недвижимость, имущество, оборудование, технологии, денежные средства, вклады в банках ценные бумаги, лицензии, интеллектуальные ценности, вкладываемые как способ помещения капитала предпринимательской деятельности с целью их сохранения или возрастания.

При инвестировании всегда учитывают срок вложений, степень возникающего риска и инфляцию.

Классифицировать инвестиции можно следующим образом:

• В зависимости от объекта инвестиционной деятельность:

• Реальные инвестиции (средства, вкладываемые в реальный сектор: земля, здание, оборудование, производственный процесс, новая организация, сооружения).

• Финансовые или портфельные инвестиции: вложения в ценные бумаги, в паевые инвестиционные фонды, депозитные сертификаты.

• Нематериальные инвестиции: расходы на научные исследования, на обучение персонала, на социальные мероприятия, лицензия, патенты, бренд.

• По форме вложения:

• Прямые инвестиции – форма вложений, которая дает инвестору право собственности на определенное имущество или ценные бумаги.

• Косвенные инвестиции – вложения в набор определенных ценных бумаг или имущественные ценности.

• По форме организации:

• Индивидуальные инвестиции.

• Инвестиционные проекты.

• Портфель инвестиций.

• По форме собственности:

• Инвестиции физических лиц.

• Инвестиции юридических лиц.

• Инвестиции государства.

• Инвестиции иностранных физических и юридических лиц.

• Инвестиции совместных предприятий со смешанным капиталом.

• По направленности действий:

• Начальные инвестиции или «нетто инвестиции» - при основании какого-либо дела, при запуске проекта, при приобретении ценных бумаг.

• Экстенсивные инвестиции – направляются на расширение потенциала управляемого объекта.

• Реинвестиции – зависят от наличия свободных средств.

• «Брутто инвестиции» - состоят из «нетто инвестиций» и реинвестиций.

• По сроку действия:

• Краткосрочные до 1 года.

• Среднесрочные от 1 до 3лет.

• Долгосрочные от 3 до 5 лет.

• По уровню риска:

• Инвестиции с низким уровнем риска.

• Инвестиции с высоким уровнем риска - спекулятивные.

Инвестиционный процесс и его структура.

Инвестиционный процесс представляет собой механизм взаимодействия между собой участников, предлагающих инвестиции, с теми, кто предъявляет спрос на эти инвестиции. Заинтересованные стороны встречаются между собой в финансовых организациях или на финансовых рынках. При сделках с имуществом продавцы и покупатели могут вступать в сделку напрямую.

Основными участниками инвестиционного процесса являются: государство, финансовые и банковские институты, финансовые организации, физические лица, юридические лица, иностранные партнеры. Каждый из них может выступать как со стороны поставщика, так и со стороны потребителя.

Основой инвестиционного процесса является процедура, которая включает 5 элементов:

1. Выбор инвестиционной политики.

2. Анализ рынка реальных и финансовых инвестиций.

3. Формирование инвестиционного портфеля.

4. Пересмотр инвестиционного портфеля.

5. Оценка эффективности инвестиций.