Введение

Для поддержания конкурентоспособности организации и ее доли рынка сбыта, ей постоянно необходимо производить реконструкцию производственных мощностей, обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

Планирование является одной из главных задач финансового управляющего. В основу рассмотрения альтернативных направлений деятельности предприятия и рекомендаций должны быть положены финансовые принципы. Мы познакомимся с некоторыми методами планирования и узнаем, как аналитик может использовать их для решения определенных задач.

Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений. Капитальные вложения– затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленные на восстановление и прирост основных фондов.

Для того чтобы самым лучшим способом использовать капитальные вложения надо провести их правильное и оптимальное распределение, а для этого необходимо произвести полное изучение возможной эффективности от тех или иных капитальных вложений. 

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, т.е. на конкретном предприятии.

Составление сметы капиталовложений является важной частью общего процесса планирования.

Смета капиталовложений определяет объем ассигнований, который может быть израсходован на строительство зданий и сооружений производственного назначения и закупку оборудования.

Составление сметы капиталовложений рассматривается самостоятельно по нескольким причинам. На практике прогнозирование капиталовложений необходимо финансовым руководителям, чтобы обеспечить наличие необходимого капитала. Кроме того, капитал представляет собой дефицитный ресурс в том смысле, что его использование требует затрат, а его наличие в компании может быть ограниченным в некоторые моменты времени. Основная цель руководителей состоит в том, чтобы получить достаточную прибыль от использования ими капитала, и оценка эффективности их работы часто делается именно на этой основе. 

Составление сметы капиталовложений не является для России чем-то новым. Руководителям все время приходится принимать решения о капиталовложениях. Обычно эти решения принимаются на основе разработок институтов и хорошего знания руководителем технологических процессов, продукции, материалов, потребителей и рынков. Обычно эти решения бывают достаточно хорошими. 

В этом курсовом проекте и мы, на конкретном примере, рассмотрим метод составления смет капиталовложений, для принятия решения о замене старого оборудования новым.

1. Теоретические основы для анализа экономической эффективности от внедрения проектируемой системы.

Экономическая эффективность (economic efficiency) — это соотношение между результатом деятельности и общими текущими затратами производства.

Экономический рационализм действий хозяйствующих субъектов (фирм, домашних хозяйств) предполагает, что данные субъекты должны в первую очередь определить выгоды от своих экономических действий, предполагаемые издержки, необходимые для достижения выгоды, а также сопоставить выгоды с затратами. Соизмерение результатов и затрат и называется эффективностью деятельности. [1]

В экономической теории принято различать как эффективность распределения ресурсов, так и эффективность их использования. Два противоположных понятия.

Эффективность распределения ресурсов проявляется через механизм конкурентных цен. Происходит это так. Ресурсы распределяются таким путем, что они оказываются в распоряжении тех фирм, которые могут эффективно их распределить и использовать. Покупатели же, соглашаясь оплачивать продукцию фирм по более высокой цене, тем самым дают возможность фирмам покупать ресурсы для производства по более высокой их цене, тем самым отвлекая их от другого, менее эффективного альтернативного использования. Таким образом, ресурсы распределяются в соответствии со структурой общественных потребностей.

Эффективность использования ресурсов, или иначе, производственная эффективность, заключается в стремлении фирм в максимальной мере использовать привлеченные ресурсы. Те фирмы, которые хуже используют ресурсы, не могут возместить свои затраты по той рыночной цене, которая установилась на данном рынке, и в результате будут вытеснены с данного рынка. Наоборот, фирмы лучше использующие ресурсы, получат дополнительный доход (чистую прибыль) и смогут увеличить объем выпуска, и, соответственно, прибыли. К этому методу эффективности мы можем отнести, интересующий нас метод – метод составления смет капиталовложения.

Смета капиталовложений - это документ оценивающий стоимость капиталовложений, содержащий перечень работ и их объемы - аренда земельного участка, подготовка строительной площадки, здания и сооружения, линия и технологическое оборудование, замещение оборудования с коротким сроком службы, лицензии, патенты, подготовка производства, оборотный капитал.

Капиталовложение: те средства, которые использованы для покупки активов, имеющих продолжительный срок службы (обычно более года), если эти активы используются для выполнения своих нормальных функций, а не на продажу. Капиталовложения необходимы не только для организации производственного процесса, но и для торговли, научных исследований и разработок, перевозки грузов и функционирования системы в целом.

В метод составления смет капиталовложения входит анализ чувствительности.

Анализ чувствительности - учета и прогнозирование влияния изменения входных параметров (инвестиционные затраты, приток денежных средств, барьерная ставка, уровень реинвестиций) инвестиционного проекта на результирующие показатели.

В анализе чувствительности речь идет не о том, чтобы уменьшить риск инвестирования, а о том, чтобы показать последствия неправильной оценки некоторых величин. Анализ чувствительности сам по себе не изменяет факторы риска.

Многие руководители не понимают принципов составления сметы капиталовложений, приведения будущих прибылей в оценке настоящего времени и не понимают, что необходимо получить сумму, превышающую стоимость капитала. Это является проблемой, мешающей дальнейшему развитию компании.

Целью составления сметы капиталовложений всегда должно быть достижение лучших результатов, а не только вычисление ожидаемой прибыли, приведенной в оценке настоящего времени.[2]