
- •Оглавление
- •Предисловие
- •Введение
- •Фондовый рынок
- •1.1. Организация и структура фондового рынка
- •1.2. Функции рынка ценных бумаг
- •1.3. Структура фондового рынка
- •Контрольные вопросы
- •Виды и классификация ценных бумаг
- •3. Вексель.
- •Контрольные вопросы
- •Долевые ценные бумаги. Акции
- •3.1. Фундаментальные свойства акций
- •1. По способу первичного размещения среди инвесторов при выпуске [6]:
- •3. В зависимости от порядка владения (способа легитимации):
- •5.В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:
- •6. По объему прав:
- •3.2. Характеристики акции
- •Показатели инвестиционной привлекательности акции
- •3.3. Привилегированные акции
- •Конвертация и выкуп привилегированных акций
- •3.4. Обыкновенные акции
- •3.5. Оценка и доходность акций
- •3.6. Приобретение и выкуп акций
- •Контрольные вопросы
- •4. Общая характеристика облигаций
- •4.1. Выкуп облигаций
- •4.2. Государственные ценные бумаги
- •Контрольные вопросы
- •5. Депозитные и сберегательные сертификаты
- •5.1. Условия выпуска банковских сертификатов
- •5.2. Уступка прав и погашение сертификатов
- •Контрольные вопросы
- •6. Вексель
- •6.1.Общая характеристика векселя
- •6.2. Виды векселей
- •6.3. Простые и переводные векселя
- •6.4. Обращение векселей
- •6.5. Авалирование векселя
- •6.6. Протест векселя
- •6.7. Платеж по векселю
- •Контрольные вопросы
- •7. Другие основные ценные бумаги
- •7.2. Коносамент
- •7.3. Складское свидетельство
- •7.4. Закладная
- •Контрольные вопросы
- •8. Участники рынка ценных бумаг
- •4. Фондовая биржа.
- •8.1. Брокер
- •8.2. Дилер
- •8.3. Инвестиционный фонд
- •8.4. Фондовая биржа
- •1. Московская межбанковская валютная биржа
- •8.5. Инфраструктура фондового рынка
- •Контрольные вопросы
- •9. Методы анализа фондового рынка
- •9.1. Технический анализ
- •9.2. Фундаментальный анализ
- •Контрольные вопросы
- •10. Временная структура процентных ставок
- •10.1. Кривая доходности
- •10.2. Теории временной структуры процентных ставок
- •10.2.1. Теория чистых ожиданий
- •10.2.2.Теория предпочтения ликвидности
- •10.2.3.Теория сегментации рынка
- •Контрольные вопросы
- •11. Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов
- •Контрольные вопросы
- •12. Форвардные контракты
- •Пролонгационные срочные сделки
- •Контрольные вопросы
- •13. Фьючерсные контракты
- •13.1. Общая характеристика фьючерсного контракта
- •13.2.Организация фьючерсной торговли
- •13.3. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки
- •13.4. Фьючерсные стратегии
- •13.5. Хеджирование фьючерсными контрактами
- •Контрольные вопросы
- •14. Опционные контракты
- •14.1. Общая характеристика опционного контракта
- •14.1.1. Опцион колл
- •14.1.2. Опцион пут
- •14.1.3. Категории опционов
- •14.2. Опционные стратегии
- •14.3. Хеджирование с помощью опционов
- •14.4. Варранты
- •Контрольные вопросы
- •15. Свопы
- •15.1. Процентный своп
- •15.2. Валютный своп
- •15.3. Своп активов
- •15.4. Товарный своп
- •15.5. Другие разновидности свопов
- •Контрольные вопросы
- •16. Регулирование рынка ценных бумаг
- •16.1. Цели регулирования
- •1. Защита общественных интересов.
- •2. Создание свободного и открытого рынка.
- •3. Справедливый и упорядоченный рынок.
- •4. Глубина и ширина фондового рынка.
- •5. Доступность и открытость информации.
- •6. Эффективный рынок.
- •16.2. Основные элементы регулирования
- •Создание нормативно-правовой базы.
- •Аттестация специалистов.
- •Лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка.
- •Контроль за соблюдением правил работы на фондовом рынке.
- •16.3 Органы регулирования фондового рынка. Государственное регулирование рцб
- •1. Высшие органы государственной власти:
- •2. Государственные органы регулирования рцб министерского уровня:
- •Основные законодательные акты, которыми регулируется ррцб.
- •16.4. Российские саморегулируемые организации
- •Контрольные вопросы
- •17. Теория портфельного инвестирования
- •17.1 Понятие и виды портфелей
- •17.2. Модели портфельного инвестирования
- •17.3. Эффективность инвестирования
- •17.4. Эффективность портфеля
- •Контрольные вопросы
- •Заключение
- •Тестовые задания для самоконтроля Контрольный тест №1
- •5) Депозитные и сберегательные сертификаты;
- •7) Коносамент.
- •1) Вексель;
- •Контрольный тест №2
- •Контрольный тест №3
- •Словарь терминов
- •Список использованной и рекомендуемой литературы
1. По способу первичного размещения среди инвесторов при выпуске [6]:
- акции, размещаемые по открытой подписке – они эмитируются в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов с публичным объявлением, рекламной кампанией и регистрацией проспекта эмиссии;
- акции, размещаемые по закрытой подписке - они эмитируются в форме закрытого (частного) размещения, т.е. без публичного объявления, без рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов в пределах ограниченной суммы.
2. По способности свободно обращаться:
- акции открытых акционерных обществ – они могут переходить от одного лица к другому без согласия других акционеров;
- акции закрытых акционерных обществ - они могут переходить от одного лица к другому только с согласия большинства акционеров.
3. В зависимости от порядка владения (способа легитимации):
- именные – переход от одного владельца к другому предполагает обязательную фиксацию этого процесса в реестре АО и внесение имени владельца в текст бумаги;
- на предъявителя – для реализации и подтверждения прав владельца достаточно простого представления ценной бумаги.
4. В зависимости от формы выпуска:
- документарные – форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового – на основании записи по счету ДЕПО;
- бездокументарные – форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг – на основании записи по счету ДЕПО.
На фондовом рынке могут обращаться как собственно акции, так и их заменители - сертификаты.
Сертификат эмиссионной ценной бумаги – документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата. Акционеру бесплатно выдается один сертификат после полной оплаты акций. Если совершается сделка купли-продажи акций, на сертификате делается передаточная надпись и выписывается новый.
5.В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:
- Объявленные – предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены АО дополнительно к уже размещенным акциям. Количество объявленных акций фиксируется в уставе АО или принимается решением общего собрания акционеров квалифицированным большинством голосов (3/4 от числа присутствующих по количеству акций).
- Размещенные – акции, приобретенные акционерами. В момент учреждения АО все акции должны быть размещены между учредителями, т.е. в этот период не может осуществляться открытая подписка на акции. При последующих эмиссиях размещенными считаются акции, которые реализованы акционерам в результате открытой или закрытой подписки. Только когда акции приобретены акционерами, они попадают в категорию размещенных и учитываются в составе уставного капитала.
- Полностью оплаченные – размещенные акции, по которым их владелец произвел полную оплату денежными средствами или неденежными активами.
Не все размещенные акции являются полностью оплаченными, так как может быть предусмотрена оплата акций в рассрочку. Минимальный размер первоначальной оплаты должен составлять не менее 25% номинальной стоимости акции. Получая экономическую выгоду от оплаты акций в рассрочку, инвестор теряет право на управление АО до полной выплаты (не имеет право голоса на собрании акционеров). В случае неполной оплаты акций в установленный срок они изымаются у инвестора и зачисляются на баланс АО, при этом деньги, поступившие уже в оплату этих акций, не возвращаются (федеральный закон «Об акционерных обществах»).