
- •Оглавление
- •Предисловие
- •Введение
- •Фондовый рынок
- •1.1. Организация и структура фондового рынка
- •1.2. Функции рынка ценных бумаг
- •1.3. Структура фондового рынка
- •Контрольные вопросы
- •Виды и классификация ценных бумаг
- •3. Вексель.
- •Контрольные вопросы
- •Долевые ценные бумаги. Акции
- •3.1. Фундаментальные свойства акций
- •1. По способу первичного размещения среди инвесторов при выпуске [6]:
- •3. В зависимости от порядка владения (способа легитимации):
- •5.В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:
- •6. По объему прав:
- •3.2. Характеристики акции
- •Показатели инвестиционной привлекательности акции
- •3.3. Привилегированные акции
- •Конвертация и выкуп привилегированных акций
- •3.4. Обыкновенные акции
- •3.5. Оценка и доходность акций
- •3.6. Приобретение и выкуп акций
- •Контрольные вопросы
- •4. Общая характеристика облигаций
- •4.1. Выкуп облигаций
- •4.2. Государственные ценные бумаги
- •Контрольные вопросы
- •5. Депозитные и сберегательные сертификаты
- •5.1. Условия выпуска банковских сертификатов
- •5.2. Уступка прав и погашение сертификатов
- •Контрольные вопросы
- •6. Вексель
- •6.1.Общая характеристика векселя
- •6.2. Виды векселей
- •6.3. Простые и переводные векселя
- •6.4. Обращение векселей
- •6.5. Авалирование векселя
- •6.6. Протест векселя
- •6.7. Платеж по векселю
- •Контрольные вопросы
- •7. Другие основные ценные бумаги
- •7.2. Коносамент
- •7.3. Складское свидетельство
- •7.4. Закладная
- •Контрольные вопросы
- •8. Участники рынка ценных бумаг
- •4. Фондовая биржа.
- •8.1. Брокер
- •8.2. Дилер
- •8.3. Инвестиционный фонд
- •8.4. Фондовая биржа
- •1. Московская межбанковская валютная биржа
- •8.5. Инфраструктура фондового рынка
- •Контрольные вопросы
- •9. Методы анализа фондового рынка
- •9.1. Технический анализ
- •9.2. Фундаментальный анализ
- •Контрольные вопросы
- •10. Временная структура процентных ставок
- •10.1. Кривая доходности
- •10.2. Теории временной структуры процентных ставок
- •10.2.1. Теория чистых ожиданий
- •10.2.2.Теория предпочтения ликвидности
- •10.2.3.Теория сегментации рынка
- •Контрольные вопросы
- •11. Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов
- •Контрольные вопросы
- •12. Форвардные контракты
- •Пролонгационные срочные сделки
- •Контрольные вопросы
- •13. Фьючерсные контракты
- •13.1. Общая характеристика фьючерсного контракта
- •13.2.Организация фьючерсной торговли
- •13.3. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки
- •13.4. Фьючерсные стратегии
- •13.5. Хеджирование фьючерсными контрактами
- •Контрольные вопросы
- •14. Опционные контракты
- •14.1. Общая характеристика опционного контракта
- •14.1.1. Опцион колл
- •14.1.2. Опцион пут
- •14.1.3. Категории опционов
- •14.2. Опционные стратегии
- •14.3. Хеджирование с помощью опционов
- •14.4. Варранты
- •Контрольные вопросы
- •15. Свопы
- •15.1. Процентный своп
- •15.2. Валютный своп
- •15.3. Своп активов
- •15.4. Товарный своп
- •15.5. Другие разновидности свопов
- •Контрольные вопросы
- •16. Регулирование рынка ценных бумаг
- •16.1. Цели регулирования
- •1. Защита общественных интересов.
- •2. Создание свободного и открытого рынка.
- •3. Справедливый и упорядоченный рынок.
- •4. Глубина и ширина фондового рынка.
- •5. Доступность и открытость информации.
- •6. Эффективный рынок.
- •16.2. Основные элементы регулирования
- •Создание нормативно-правовой базы.
- •Аттестация специалистов.
- •Лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка.
- •Контроль за соблюдением правил работы на фондовом рынке.
- •16.3 Органы регулирования фондового рынка. Государственное регулирование рцб
- •1. Высшие органы государственной власти:
- •2. Государственные органы регулирования рцб министерского уровня:
- •Основные законодательные акты, которыми регулируется ррцб.
- •16.4. Российские саморегулируемые организации
- •Контрольные вопросы
- •17. Теория портфельного инвестирования
- •17.1 Понятие и виды портфелей
- •17.2. Модели портфельного инвестирования
- •17.3. Эффективность инвестирования
- •17.4. Эффективность портфеля
- •Контрольные вопросы
- •Заключение
- •Тестовые задания для самоконтроля Контрольный тест №1
- •5) Депозитные и сберегательные сертификаты;
- •7) Коносамент.
- •1) Вексель;
- •Контрольный тест №2
- •Контрольный тест №3
- •Словарь терминов
- •Список использованной и рекомендуемой литературы
Контрольные вопросы
Какую цель преследует инвестор при формировании портфеля?
Что такое эффективный набор портфелей?
Что такое кредитный и заемный портфели?
В чем особенности формирования рыночного портфеля?
Какие задачи решает менеджер при управлении портфелем?
В чем разница между активной и пассивной стратегиями управления портфелем?
Заключение
В заключение можно сказать, что фондовый рынок состоялся благодаря экономическим реформам последнего десятилетия прошлого века. Спусковым механизмом его развития послужила ваучерная приватизация начала 1990-х гг., которая, во-первых, запустила в рыночный оборот первый реально ликвидный финансовый инструмент — ваучер; во-вторых, позволила осуществить переход от бесконтрольного хозяйствования «красных директоров» к постепенному внедрению принципов корпоративного управления предприятиями; в-третьих, создала систему хранения, учета и продажи долевой собственности на капитал вновь созданных акционерных обществ, которая в свою очередь стала основой формирования инфраструктуры фондового рынка.
Во второй половине 1990-х гг. благодаря усилиям тогдашнего руководства и экспертов ФКЦБ и при поддержке Гарвардского университета и Всемирного банка были созданы паевые инвестиционные фонды, нормативная база которых по глубине проработки с точки зрения защиты прав инвесторов не имеет себе равных даже на существующем рынке коллективных инвестиций.
Российская инфраструктура фондового рынка по своей технической оснащенности и технологическому развитию значительно опережает уровень законодательной базы и государственного регулирования этой сферы. Развитие российского фондового рынка в национальных границах возможно только при сохранении условий для развития рыночной экономики.
Тестовые задания для самоконтроля Контрольный тест №1
1. Эмиссионная ценная бумага – это ценная бумага, которая характеризуется следующими признаками:
1) выпускается только в документарной форме;
2) выпускается как в документарной форме, так и в бездокументарной;
3) закрепляет совокупность имущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению;
4) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению;
5) размещается выпусками;
6) имеет различные сроки осуществления прав внутри одного выпуска в зависимости от времени приобретения ценной бумаги;
7) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
2. В какой форме выпускаются эмиссионные ЦБ:
1) именные документарные ЦБ;
2) именные бездокументарные ЦБ;
3) документарные ЦБ на предъявителя;
4) бездокументарные ЦБ на предъявителя;
5) ордерные документарные ЦБ;
6) ордерные бездокументарные ЦБ.
3. Укажите документы, являющиеся ценными бумагами, в соответствии с ГК РФ:
1) акции;
2) векселя;
3) банковская именная книжка;
4) чек;
5) Депозитные и сберегательные сертификаты;
6) платежное поручение;
7) Коносамент.
4. Один сертификат ЦБ может удостоверять права на:
1) одну ЦБ;
2) несколько ЦБ;
3) все ЦБ данного выпуска.
5. Документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ЦБ, является:
1) Сертификатом ЦБ;
2) выпиской из реестра владельцев ЦБ;
3) решением о выпуске ЦБ.
6. К эмиссионным ЦБ относятся: