
- •Оглавление
- •Предисловие
- •Введение
- •Фондовый рынок
- •1.1. Организация и структура фондового рынка
- •1.2. Функции рынка ценных бумаг
- •1.3. Структура фондового рынка
- •Контрольные вопросы
- •Виды и классификация ценных бумаг
- •3. Вексель.
- •Контрольные вопросы
- •Долевые ценные бумаги. Акции
- •3.1. Фундаментальные свойства акций
- •1. По способу первичного размещения среди инвесторов при выпуске [6]:
- •3. В зависимости от порядка владения (способа легитимации):
- •5.В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты:
- •6. По объему прав:
- •3.2. Характеристики акции
- •Показатели инвестиционной привлекательности акции
- •3.3. Привилегированные акции
- •Конвертация и выкуп привилегированных акций
- •3.4. Обыкновенные акции
- •3.5. Оценка и доходность акций
- •3.6. Приобретение и выкуп акций
- •Контрольные вопросы
- •4. Общая характеристика облигаций
- •4.1. Выкуп облигаций
- •4.2. Государственные ценные бумаги
- •Контрольные вопросы
- •5. Депозитные и сберегательные сертификаты
- •5.1. Условия выпуска банковских сертификатов
- •5.2. Уступка прав и погашение сертификатов
- •Контрольные вопросы
- •6. Вексель
- •6.1.Общая характеристика векселя
- •6.2. Виды векселей
- •6.3. Простые и переводные векселя
- •6.4. Обращение векселей
- •6.5. Авалирование векселя
- •6.6. Протест векселя
- •6.7. Платеж по векселю
- •Контрольные вопросы
- •7. Другие основные ценные бумаги
- •7.2. Коносамент
- •7.3. Складское свидетельство
- •7.4. Закладная
- •Контрольные вопросы
- •8. Участники рынка ценных бумаг
- •4. Фондовая биржа.
- •8.1. Брокер
- •8.2. Дилер
- •8.3. Инвестиционный фонд
- •8.4. Фондовая биржа
- •1. Московская межбанковская валютная биржа
- •8.5. Инфраструктура фондового рынка
- •Контрольные вопросы
- •9. Методы анализа фондового рынка
- •9.1. Технический анализ
- •9.2. Фундаментальный анализ
- •Контрольные вопросы
- •10. Временная структура процентных ставок
- •10.1. Кривая доходности
- •10.2. Теории временной структуры процентных ставок
- •10.2.1. Теория чистых ожиданий
- •10.2.2.Теория предпочтения ликвидности
- •10.2.3.Теория сегментации рынка
- •Контрольные вопросы
- •11. Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов
- •Контрольные вопросы
- •12. Форвардные контракты
- •Пролонгационные срочные сделки
- •Контрольные вопросы
- •13. Фьючерсные контракты
- •13.1. Общая характеристика фьючерсного контракта
- •13.2.Организация фьючерсной торговли
- •13.3. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки
- •13.4. Фьючерсные стратегии
- •13.5. Хеджирование фьючерсными контрактами
- •Контрольные вопросы
- •14. Опционные контракты
- •14.1. Общая характеристика опционного контракта
- •14.1.1. Опцион колл
- •14.1.2. Опцион пут
- •14.1.3. Категории опционов
- •14.2. Опционные стратегии
- •14.3. Хеджирование с помощью опционов
- •14.4. Варранты
- •Контрольные вопросы
- •15. Свопы
- •15.1. Процентный своп
- •15.2. Валютный своп
- •15.3. Своп активов
- •15.4. Товарный своп
- •15.5. Другие разновидности свопов
- •Контрольные вопросы
- •16. Регулирование рынка ценных бумаг
- •16.1. Цели регулирования
- •1. Защита общественных интересов.
- •2. Создание свободного и открытого рынка.
- •3. Справедливый и упорядоченный рынок.
- •4. Глубина и ширина фондового рынка.
- •5. Доступность и открытость информации.
- •6. Эффективный рынок.
- •16.2. Основные элементы регулирования
- •Создание нормативно-правовой базы.
- •Аттестация специалистов.
- •Лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка.
- •Контроль за соблюдением правил работы на фондовом рынке.
- •16.3 Органы регулирования фондового рынка. Государственное регулирование рцб
- •1. Высшие органы государственной власти:
- •2. Государственные органы регулирования рцб министерского уровня:
- •Основные законодательные акты, которыми регулируется ррцб.
- •16.4. Российские саморегулируемые организации
- •Контрольные вопросы
- •17. Теория портфельного инвестирования
- •17.1 Понятие и виды портфелей
- •17.2. Модели портфельного инвестирования
- •17.3. Эффективность инвестирования
- •17.4. Эффективность портфеля
- •Контрольные вопросы
- •Заключение
- •Тестовые задания для самоконтроля Контрольный тест №1
- •5) Депозитные и сберегательные сертификаты;
- •7) Коносамент.
- •1) Вексель;
- •Контрольный тест №2
- •Контрольный тест №3
- •Словарь терминов
- •Список использованной и рекомендуемой литературы
Введение
Развитие рыночных отношений тесно связано с фондовым рынком, который является одним из макроиндикаторов, отражающим различные экономические и политические процессы. В последние годы происходит качественная трансформация фондового рынка под воздействием научно-технических изменений.
Сегодня в Российской Федерации сформированы основополагающая законодательная база, группы профессиональных участников рынка, саморегулирующиеся органи0ации, действующая инфраструктура отвечает современным требованиям. В то же время, российский фондовый рынок пока еще относится к категории развивающихся рынков и продолжает свое формирование, что обусловливает актуальность изучаемого предмета.
Современный фондовый рынок – явление сложное и многогранное. С одной стороны это совокупность ценных бумаг, обращающихся на рынке, а с другой стороны – зеркало, в котором отражаются экономические, политические, психологические факторы, связанные с экономикой страны и участниками рынка. Поэтому не только профессионалам, инвестирующим на рынке ценных бумаг необходимо знать и понимать основные механизмы функционирования современного фондового рынка, но и менеджеру корпорации, которая сегодня существует в реалиях фондового рынка.
При этом у российского рынка ценных бумаг существует значительный потенциал дальнейшего развития. В основе этого потенциала лежат такие факторы, как большое число созданных в процессе приватизации открытых акционерных обществ, значительное число перспективных предприятий, акции которых пока явно недооценены, интерес многих предприятий к дополнительным эмиссиям, желание многих региональных и муниципальных органов власти осуществить выпуски своих займов (облигаций) и ряд других. Значительные перспективы роста российского рынка связаны с разумной политикой финансирования дефицита федерального бюджета посредством выпуска различных типов государственных ценных бумаг.
С учетом специфики формирования российского фондового рынка в рамках современной экономики складывающаяся модель должна содействовать также достижению следующих целей:
• макроэкономическая;
• содействие в формировании условий для экономического роста;
• эффективное финансирование дефицита федерального бюджета посредством выпуска различных типов государственных ценных бумаг;
• надежная защита прав инвесторов;
• развитие процессов интеграции регионов России на основе формирования единого цивилизованного фондового рынка;
• стимулирование вложения капиталов российских инвесторов преимущественно в российскую экономику;
• превращение России в один из самостоятельных мировых центров фондовой торговли.
В то же время, текущее развитие российской экономики протекает на фоне инвестиционного кризиса. Он выражается как в острой нехватке инвестиционных ресурсов на рынке, так и в нежелании инвесторов (как внутренних, так и внешних) вкладывать средства в промышленность (реальный сектор). В этой ситуации особое значение приобретает мобилизация внутренних источников инвестиций и в особенности денежных средств населения.
Принимая во внимание масштаб задач, которые предстоит решить в ближайшее время, очевидно, что Россия не может полагаться только на бюджетную систему и банковский сектор для обеспечения финансирования реконструкции экономики. Очевидно, что роль рынка ценных бумаг в этой связи приобретает исключительно важный характер. Соответственно трудно переоценить необходимость эффективного регулирования рынка ценных бумаг:
• регулирование дает “правила игры” для цивилизованной конкуренции между участниками рынка, которая в конечном результате приводит к расширению и улучшению качества предлагаемых инвесторам услуг;
• регулирование создает условия, позволяющие населению с уверенностью вкладывать средства.
Таким образом, назначение этой работы состоит в том, чтобы попытаться понять, как должен быть устроен российский фондовый рынок в будущем, разработать стратегию его восстановления и развития, обеспечивающую использование рынка ценных бумаг для привлечения инвестиций в реальный сектор, его способность конкурировать с рынками других стран за денежные ресурсы.