Тема 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Показатели

Формула

Система показателей для отражения разных видов источников в формировании запасов

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода.

где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал (итог раздела III баланса);

ВОА – внеоборотные активы (итог раздела I баланса).

СОС = СК – ВОА

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ),

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (итог раздела IV баланса)

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ

СДИ = СОС + ДКЗ

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ),

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (итог раздела V баланса)

ОИЗ = СДИ + ККЗ

Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств,

где ∆СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств; З – запасы (раздел II баланса)

∆СОС = СОС – З

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ)

∆СДИ = СДИ – З

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов

∆ОИЗ = ОИЗ – З

Тип финансовой устойчивости

Трехмерная

модель

Источники финансирования запасов

Краткая характеристика финансовой устойчивости

1. Абсолютная финан-совая устойчивость

М = (1, 1, 1)

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)

Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов

2. Нормальная финан-совая устойчивость

М = (0, 1, 1)

Собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы

Нормальная платеже-способность. Рацио-нальное использование заемных средств. Высо-кая доходность текущей деятельности

4. Неустойчивое фи-нансовое состояние

М = (0, 0, 1)

Собственные оборотные средства + долгосроч-ные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы

Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходи-мость привлечения дополнительных ис-точников финансиро-вания. Возможно восстановление плате-жеспособности

5. Кризисное (крити-ческое) финансовое состояние

М = (0, 0, 0)

-

Предприятие пол-ностью неплатежеспо-собно и находится на грани банкротства

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения за период (гр.3 – гр.2)

1

2

3

4

1. Источники формирования соб-ственных средств (капитал и резервы) - ИСС

2. Внеоборотные активы – ВОА

3. Наличие собственных оборотных средств (строка 1 – строка 2) – СОС

4. Долгосрочные обязательства (отложенные налоговые обязатель-ства) - ДКЗ

5. Наличие собственных и долгосрочных источников формиро-вания оборотных средств – чистый оборотный капитал (строка 3 – строка 4) – СДИ

6. Краткосрочные кредиты и займы – ККЗ

7. Общая величина основных источников средств (строки 5 – 6) – ОИ

8. Общая сумма запасов из раздела II баланса – З

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (строки3-8) - ∆СОС

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр.5-8) - ∆СДИ

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (строка 7 – строка 8) - ∆ОИЗ

12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости – М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)

Наименование показателя

Что показывает

Способ расчета

На начало года

На конец года

Рекомендуемое значение

1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (КАЛ)

Какую часть краткосрочной задолжен-ности предприятие может погасить в бли-жайшее время (на дату составления баланса)

,

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финан-совые вложения, КО – краткосрочные обязатель-ства

0,15 – 0,2

более низкое число указывает на снижение платежеспособ-ности

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)

Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами

,

где ДЗ – дебиторская задолженность

0,5 – 0,8 более высокое значение указывает на необ-ходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразова-ние в денежные средства

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)

Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств

,

где З – запасы товарно-материальных ценностей

0,5 – 0,7, нижняя граница показывает достаточность мо-билизации запасов для покры-тия краткосрочных обяза-тельств

4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)

Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характери-зует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

,

1 – 2

нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств

5. Коэффициент собственной платежеспособ-ности (Ксп)

Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательства

,

где ЧОК – чистый оборотный капитал, ЧОК = ОА –КО;

ОА – оборотные активы

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно – коммерче-ской деятельности

6. Коэффициент финансовой независимости (КФН)

Долю собственного капитала в валюте баланса

,

где СК – собственный капитал (итог III раздела баланса),

ВБ – валюта баланса (итог баланса)

Более 0,5. превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников

Коэффициенты

Классы

1

2

3

1. Абсолютной ликвидности (К1)

Более 0,2

0,15 – 0,2

Менее 0,15

2. Общей ликвидности (покрытия) (К2)

Более 2,0

1,0 – 2,0

Менее 1,0

3. Текущей ликвидности (К3)

Более 0,8

0,5 – 0,8

Менее 0,5

4. Соотношения собственных и заемных средств (К4)

Более 2,0

1,0 – 2,0

Менее 1,0

5. Рентабельность продукции (К5)

Более 0,15

Менее 0,15

Не рентаб.

Коэффициент

Значение показателя на конец 2012 года

Коэффициент для определения рейтинга

Сумма баллов S (гр.2 гр.3)

1. Абсолютной ликвидности (К1)

0,11

2. Общей ликвидности (К2)

0,05

3. Текущей ликвидности (К3)

0,42

4. Соотношения собственных и заемных средств (К4)

0,21

5. Рентабельность продукции (К5)

0,21

Итого

х

х

S =