Звідна таблиця впливу чинників на чистий прибуток звітного періоду

№ п/п	Показники	Сума, тис. грн.
1	Зміна цін
2	Обсяг реалізованої продукції
3	Обсяг проведеної продукції
4	Адміністративні витрати, витрати на збут, інші операційні витрати
5	Фінансові доходи
6	Фінансові витрати
7	Податок на прибуток
Всього

6. Інтегральний аналіз прибутку.

Інтегральний аналіз прибутку дозволяє отримати найбільш узагальнюючу характеристику умов його формування. У практиці управління прибутком найбільшого поширення набули наступні системи інтегрального його аналізу:

а) Дюпонівська система інтегрального аналізу прибутку. Ця система фінансового аналізу, розроблена фірмою «Дюпон» (США), передбачає розкладання показника «коефіцієнт рентабельності активів» на ряд приватних фінансових коефіцієнтів його формування, взаємопов'язаних в єдиній системі. Принципова схема проведення такого аналізу наведена на рис.5

Умовні позначення до рис. 5:

ЧП – сума чистого прибутку;

Р – обсяг реалізації продукції;

А – середня сума всіх активів;

ВД – сума валового доходу;

И – сума витрат;

Н_д – сума податків, що сплачуються за рахунок доходів;

Н_п - сума податків, що сплачуються за рахунок прибутку;

ОА – середня сума оборотних активів;

ВА - середня сума позаоборотних активів.

				___
				_____

Рис. 5. Схема фінансового аналіза по методиці корпорації Дюпон

У основі цієї системи аналізу лежить «Модель Дюпона», відповідно до якої коефіцієнт рентабельності активів, що використовуються, є добуток коефіцієнта чистої рентабельності реалізації продукції на коефіцієнт оборотності використовуваних активів:

де:

КРа – коефіцієнт рентабельності активів;

КЧРр – коефіцієнт чистої рентабельності реалізації продукції;

КОа – коефіцієнт оборотності активів.

Існують і інші варіанти даної моделі. Для проведення аналізу необхідно змоделювати модель чинника коефіцієнта рентабельності власного капіталу. Схематичне представлення моделі фірми «Du Pont» представимо на рис. 6.

У основу приведеної схеми закладена наступна детермінована модель:

де:

Р_ОТД – ресурсовіддача.

З представленої моделі видно, що рентабельність власного капіталу підприємства залежить від трьох чинників першого порядку: чистої рентабельності продажів, ресурсовіддачі і структури джерел засобів, інвестованих в підприємство. Значущість даних показників пояснюється тим, що вони в певному значенні узагальнюють всі сторони фінансово-господарської діяльності підприємства: перший чинник узагальнює звіт про фінансові результати, другий, – актив балансу, третій, – пасив балансу.

Для проведення аналізу чинника рентабельності підприємства можна використовувати різні прийоми елімінування. Ми використовуємо один з найбільш простих методів – метод абсолютних різниць.

Для зручності розрахунку впливу чинників на коефіцієнт рентабельності власного капіталу скористаємося допоміжною табл. 8.

Таблиця 8

Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу і показників чинників в динаміці

№ п/п	Показник	Попередній рік	Звітний рік	Зміна
1	Чиста рентабельність продажів
2	Ресурсовіддача
3	Коефіцієнт фінансової залежності
4	Рентабельність власного капіталу

Вплив на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу зміни показника чистої рентабельності продажів визначимо за формулою:

Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни показника ресурсовіддачі:

Зміна коефіцієнта рентабельності власного капіталу за рахунок зміни коефіцієнта фінансовій залежності:

Підсумувавши значення зміни показника рентабельності власного капіталу за рахунок кожного чинника, отримаємо загальну зміну значення коефіцієнта:

Узагальнимо в табл. 9 вплив чинників, що впливають на зміну показника рентабельності власного показника.

Таблиця 9