По б) Валовая выручка

• Издержки на приобретение

товаров

Валовой доход По в) Валовая выручка

• Издержки на приобретение

товаров

Валовой доход

По Г) 10460 + 1000

Затем может быть составлен скорректированный расчет по прибыли, как показано в таблице № 3. Расчет произведен до строки «Чистый доход» включительно. Это объясняется тем, что лишь на более поздней стадии планирования принимаются во внимание вопросы инвестиций и финансирования, а значит, амортизации и издержек по выплате процентов.

Таблица № 3.

	Товарная группа А Б В	Всего
Валовая выручка
- Издержки на приобретение товаров
Валовой доход
- Ежегодно возобновляемые постоянные издержки
Чистый доход

От скорректированного расчета по прибыли к бюджету по прибыли

Разработка скорректированного расчета по прибыли может быть отнесена к пассивной стадии планирования. Разработчики исходят из того, что предприятие повторит те же действия, что и в прошлом году, и в данном случае лишь «пассивно» принимают во внимание изменившиеся условия жизнедеятельности фирмы.

Более активная стадия планирования предполагает анализ того, дают ли при данных условиях предложенные в скорректированном расчете по прибыли показатели наибольшую прибыльность.

Руководство фирмы должно теперь стимулировать сотрудников критически проанализировать условия, на которых строится скорректированный расчет по прибыли. Необходимо задать несколько вопросов.

1. Будет ли выгодно изменить цену реализации по товарной группе А?

2. Будет ли рентабельным иной канал реализации товаров покупателям?

3. Окупится ли рекламная кампания по товарной группе Б?

4. Выгодно ли включить в ассортимент товаров новую товарную группу Г?

Все поступившие предложения должны быть проанализированы на основе составления альтернативных расчетов. Исходя из показателей скорректированного расчета по прибыли и принятых изменений, составляется бюджет по прибыли.

В нашем примере с фирмой «РосОптТорг» предложено произвести следующие изменения:

А) В случае снижения цены на товары группы А на 5% ожидается, что фирма сможет элиминировать негативные воздействия конъюнктуры, связанные с появление нового конкурента. Поэтому ожидается, что при снижении цены объем реализации возрастет на 20%.

Б) В случае снижения цены на товары группы Б на 10% ожидается, что объем реализации возрастет на 25%.

В) Ожидается, что объем реализации товаров группы В возрастет на 20% в случае осуществления рекламной кампании стоимостью 600 000 руб.

Расчеты для оценки этих трех предложений могут быть построены следующим образом, тыс. руб.:

По А) Валовая выручка

Издержки на приобретение товаров

Валовой доход

Таким образом, снижение цены выгодно

По Б) Валовая выручка

Издержки на приобретение товаров

Валовой доход

Снижение цены, следовательно, невыгодно

По В) Валовая выручка

Издержки на приобретение товаров

Валовой доход

- Издержки на рекламу

Осуществление рекламной кампании, таким образом, выгодно

Затем может быть составлен бюджет по прибыли до строки «Чистый доход от реализации» включительно, как это показано в таблице № 4. При составлении бюджета учтены как показатели скорректированного расчета по прибыли, так и приведенные выше изменения а) и в), которые признаны эффективными.

Таблица № 4

	Товарная группа А Б В	Всего
Валовая выручка
- Издержки на приобретение товаров
Валовой доход
- Ежегодно возобновляемые постоянные издержки
Чистый доход от реализации

От бюджета по прибыли к финансовому плану

Финансовый план (финансовый бюджет) разрабатывается на основе сопоставления ожидаемых платежей и ожидаемых поступлений. Исходя из этого, можно составить представление о том, будет ли финансовое положение фирмы удовлетворительным.

В течение года потребность в денежных средствах может существенно изменяться. Это означает, что, даже если показатели годового финансового бюджета о достаточной ликвидности фирмы, бюджет с разбивкой по кварталам или месяцам может показать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода.

В примере с фирмой «РосОптТорг» на 2010 г. предусматривается следующее:

7. Финансовый план разрабатывается с поквартальной разбивкой.

8. Валовая выручка и издержки на приобретение товаров в бюджете по прибыли (табл. № 4) распределяются таким образом (тыс. руб.):

	Валовая выручка	Издержки на приобретение товара
1-й квартал
2-й квартал
3-й квартал
4-й квартал

В первом квартале 2010 г запланировано увеличить товарный запас, чтобы он соответствовал среднегодовой величине товарного запаса на 2010 г. Предполагается, что среднее число оборотов товарного запаса будет равно шести. Существует договоренность с поставщиками, что пополнение товарного запаса будет оплачиваться по истечении шести месяцев с момента закупки.

Ожидается, что реализация и текущие покупки товаров (равные объему покупаемых товаров), как и в 2009 г., будут осуществляться на основе трехмесячных кредитов.

9. Ожидается, что ежеквартально на покрытие ежегодно возобновляемых постоянных издержек будет направляться 25% от запланированной на это годовой суммы.

10. Издержки на выплату процентов запланированы в размере 90 руб. в квартал.

11. Во втором квартале предполагается закупка оборудования на сумму 500 руб., оплата которой предстоит на 4-м квартале. Амортизационные списания по оборудованию на 2010 г. составят 920 руб.

12. Платежи на банковской задолженности должны быть осуществлены в 4-м квартале в размере 200 руб.

13. На личное потребление владельца фирмы «РосОптТорг» предполагается выделять 120 руб. в квартал.

14. Запланировано, что в 3-м квартале собственный капитал будет увеличен на 1000 руб.

В таблице № 5 приведен финансовый план фирмы «РосОптТорг» с разбивкой по кварталам. К финансовому плану даны следующие комментарии:

Размер денежных средств на начало периода дан по балансу на 31.12.2009 г. (табл. № 2).

Размер поступлений от продажи товаров на 1-м квартале также дан по балансу на 31.12.2009 г. Поступления в этом квартале представляют собой оплату товаров, проданных в 4-м квартале 2009 г. на условиях трехмесячного кредита. Поступления во 2-м квартале представляют собой оплату товаров, проданных в 1-м квартале, и т.д.

Стоимость среднегодового товарного запаса на 2010 г. определена путем деления запланированной стоимости закупаемых товаров на число оборотов товарного запаса, равного шести. Стоимость среднегодового товарного запаса составит. В соответствии с балансом на начало года (тал. № 2) стоимость товарного запаса составляет и стоимость пополнения товарного запаса в 1-м квартале составит, таким образом, , которые должны быть выплачены спустя 6 месяцев, в 3-м квартале.

Платежи в 1-м квартале по текущем закупкам товаров, в размере представляют собой оплату товаров, закупленных в 4-м квартале 2009 г. Эта сумма представлена в балансе в табл. № 2 в строке «Товарная кредиторская задолженность». Платежи во 2-м квартале соответствуют закупкам в 1-м квартале и т.д.

На покрытие ежегодно возобновляемых постоянных издержек направляется ежеквартально четвертая часть запланированной на год суммы в размере (табл. № 4).

В отношении оборудования отмечается, что при составлении финансового плана величина запланированных амортизационных отчислений не принимается во внимание, поскольку такие отчисления не предполагают осуществления финансовых операций.

Показатели финансового плана свидетельствуют, что величина денежных средств фирмы в конце каждого из четырех кварталов будет положительна.

Таблица № 5.

Финансовый план на 2010 г., тыс. руб.

	1-й квартал	2-й квартал	3-й квартал	4-й квартал
Поступления
Запас денежных средств на начало периода
Увеличение собственного капитала
Реализация товаров на условиях трехмесячного кредита
ВСЕГО:
Платежи
Увеличение товарного запаса
Текущие закупки товаров на условиях трехмесячного кредита
Ежегодно возобновляемые постоянные издержки
Проценты
Оборудование
Банковская задолженность
Личное потребление владельцев
ВСЕГО:
Поступление - Платежи
Поступление – Платежи с нарастающим итогом

От финансового плана к плановому балансу

Плановый баланс разрабатывается с учетом показателей бюджета по прибыли и финансового плана.

Плановый баланс не следует считать центральным элементом экономического управления. Если руководство удовлетворено показателями прибыльности и ликвидности, рассчитанными в бюджете по прибыли и в финансовом плане, содержание планового баланса вряд ли повлияет на принятие решения. Плановый баланс представляет собой всего лишь бухгалтерский документ, составленный на основе показателей других бюджетов (планов). Тем не менее обычная практика предполагает разработку планового баланса на завершающей стадии внутрифирменного планирования:

Основные виды бюджетов (планов)

Прежде чем перейти к составлению планового баланса по фирме «РосОптТорг», дополним бюджет по прибыли, приведенный в табл. № 4, показателями амортизационных начислений и выплат по процентам, определенных в связи с разработкой финансового плана (табл. № 6).

Таблица № 6.

Бюджет по прибыли на 2010 г., тыс. руб.

	Товарная группа А Б В	Всего
Валовая выручка
- Издержки на приобретение товаров
Валовой доход
- Ежегодно возобновляемые постоянные издержки
Чистый доход
- Амортизация
Прибыль до начисления процентов
- Издержки по выплате процентов
Чистая прибыль

В табл. № 7 приведен плановый баланс фирмы «РосОптТорг» на конец 2010 г.

Таблица № 7.

Плановый баланс на конец 2010 г., тыс. руб.

Актив	Пассив
Оборудование	Собственный капитал
Товарный запас	Банковская задолженность
Товарная дебиторская Задолженность	Товарная кредиторская Задолженность
Денежные средства
Итого активы	Итого пассивы: