7. Линии поддержки и сопротивления, оценка силы поддержки/сопротивления.

Сила каждой области поддержки или сопротивления определяется тремя факторами: ее длительностью, ее высотой и объемом сделок, который был в ней заключен. Эти факторы можно представить, себе как длину, ширину и глубину переломной зоны.

1. Чем более длительна зона перелома, во времени или по числу ударов, которые она выдержала, тем она сильнее. За две недели торгов образуются минимальные поддержка и сопротивление, за два месяца люди успевают привыкнуть к ним и поддержка или сопротивление становятся средней силы, а за два года образуется фактический стандарт, обеспечивающий очень сильные поддержку и сопротивление. По мере старения уровней поддержки и сопротивления, они слабеют. Сила поддержки и сопротивления усиливается каждый раз, когда цены доходят до этого уровня. Когда игроки видят, что цены поворачивают вспять на определенном уровне, они будут рассчитывать, что они повернут и в следующий раз.

2. Чем выше область перелома, тем она сильнее. Переломная зона на расстоянии в 1% от текущего уровня цен дает только незначительную поддержку или сопротивление. Зона на расстоянии в 3% дает среднюю поддержку или сопротивление, а зона, удаленная на 7% или больше, может победить очень сильную тенденцию.

3. Чем больше объем сделок в зоне поддержки или сопротивления, тем она сильнее. Высокий объем в переломной зоне показывает на вовлеченность многих игроков и говорит о сильных эмоциях. Малый объем говорит о том, что игрокам не важно, что они пересекают этот уровень и служит признаком слабой поддержки или сопротивления.

Графическая интерпретация первых двух факторов представлена на рис. 7.1.

Рис. 7.1. Примеры линий поддержки и сопротивления.

На основании представленного ценового графика можно утверждать, что представленные зоны перелома по временному интервалу примерно одинаковы (месяц с небольшим), тогда как по числу ударов, которые выдержала та или иная линия зоны перелома, – нет. Наиболее сильной из всех представленных линий поддержки и сопротивления является Сопротивление 3. Наиболее высокой областью перелома была область Сопротивления 1 и Поддержки 2 – была побеждена сильная нисходящая тенденция. По графику невозможно оценить объем сделок, совершенных в той или иной области поддержки и сопротивления, поэтому для оценки силы зоны поддержки и сопротивления необходима дополнительная информация.

8. Линия тренда, ее характеристики. Линия канала.

Линии тенденций издавна используются игроками. Современные компьютеризированные инструменты для выявления тенденций включают в себя скользящие средние, систему направлений и MACD.

Большинство игроков проводят линии тенденций через экстремальные точки наивысших или низших цен, но лучше проводить их через углы областей остановки цен (рис. 8.2). Эти углы показывают, где изменило направление движения большинство игроков. Предварительная линия тенденции проводится только через две точки. Третья точка контакта делает ее более надежной. Четыре или пять точек контакта показывают, что доминирующая на рынке группа крепко держит власть.

Рис. 8.1. Линии тенденции

Проводят линию восходящей тенденции через наименьший минимум за всю тенденцию и через локальный наивысший минимум, предшествующий самому высокому максимуму. Такая линия не должна проходить через цены между этими двумя точками. Пересечение этой линии ценами дает первый сигнал, что тенденция меняется. Следующий сигнал подается тогда, когда цены доходят до предыдущего максимума и двигаются от него вниз. Третий сигнал поступает, когда цены опускаются ниже предыдущего минимума. Он подтверждает, что восходящая тенденция изменила направление. Зеркальное отражение описанной процедуры применимо к нисходящей тенденции.

На рис. 8.2 линия тенденции проведена от абсолютного максимума (А) к локальному наименьшему максимуму (В), предшествующему абсолютному минимуму (С), и она не пересекает цен между А и В. Прорыв через эту линию тенденции (1) дает первый сигнал к тому, что тенденция меняется. Возврат к предыдущему минимуму (2) дает второй сигнал об изменении тенденции. Это хорошее время для начала покупки. Когда цены преодолеют локальный максимум (3), это подтвердит, что тенденция двинулась вспять.

Рис. 8.2. Простой метод обнаружения разворота

Линии тенденции можно ранжировать по степени важности при помощи пяти показателей: временному масштабу; длительности; числу раз, когда цены подходили к линии тенденции; углу наклона и объему сделок.

1. Чем длительнее временной масштаб, тем важнее линия тенденции. Линия тенденции на еженедельной диаграмме показывает более существенную тенденцию, чем на ежедневной и т. д.

2. Чем длиннее линия тенденции, тем она надежнее. Короткая линия тенденции отражает поведение масс на коротком интервале времени. Более длинная линия отражает их поведение за более длительный срок. Чем дольше длится тенденция, тем больше ее инерция. Серьезный рынок быков может следовать своей тенденции в течение нескольких лет.

3. Чем больше число соприкосновений цен с линией тенденции, тем они надежнее. При восходящей тенденции, возврат к линии означает восстание среди медведей. При нисходящей тенденции подскок цен до линии означает восстание быков. Когда цены доходят до линии тенденции и затем движутся обратно, доминирующая на рынке группа победила.

4. Угол между линией тенденции и горизонталью отражает интенсивность эмоций среди доминирующей рыночной группы. Крутая линия тенденции говорит о том, что доминирующая группа динамична. Относительно пологая линия тенденции говорит о том, что доминирующая группа поворачивается медленно.

5. При восходящей тенденции объем сделок обычно увеличивается, когда цены движутся вверх, и сокращается, когда они движутся вниз. Это говорит о том, что подъемы привлекают игроков, а спады оставляют их равнодушными. При нисходящей тенденции происходит обратное – объем увеличивается при спадах и сокращается при подъемах.

Состояние тенденции	Событие на рынке
Тенденция подтверждается	Объем увеличивается, когда цены движутся в направлении тенденции
Тенденция подтверждается	Объем сокращается, когда цены движутся против тенденции
Возможность смены направления	Объем увеличивается, когда цены возвращаются на линию тенденции
Возможность смены направления	Объем сокращается при движении цен от линии тенденции

Прорыв установившейся тенденции показывает, что доминировавшая на рынке группа утратила свою власть. Тенденция действительно прорвана, когда цены коснутся ее с другой стороны.

Тактика игры при тенденции

Самое важное свойство линии тенденции – это ее наклон.

1. Играйте в направлении наклона линии тенденции. Если она идет вверх, ищите возможности для покупки и воздерживайтесь от продаж. Если наклон вниз, играйте за счет продаж и избегайте покупок.

2. Линия тенденции обеспечивает поддержку или сопротивление. При росте цен, выставляйте заказ на линии тенденции и предохранительную остановку ниже ее. При падении цен поступайте наоборот.

3. Крутые тенденции предшествуют резким изменениям направления. Если крутизна линии тенденции больше 45 градусов, поместите предохранительную остановку на линию тенденции и корректируйте ее ежедневно.

4. Цены часто возвращаются к предыдущему экстремуму после того, как они прорвали крутую тенденцию. Подъем к старому максимуму при падении объема сделок и расхождении в технических индикаторах даст отличную возможность для распродажи. Спад до предыдущего минимума после прорыва нисходящей тенденции дает возможность покупать с минимальным риском.

5. Нарисуйте линию диапазона, параллельную линии тенденции, и используйте ее для определения момента извлечения прибыли.

Диапазоны цен образуются двумя параллельными линиями, между которыми заключены цены. Если вы провели линию восходящей тенденции через минимумы спадов, то параллельную ей линию диапазона нужно провести через максимумы подъемов. Если вы рисуете линию нисходящей тенденции через максимумы подъемов, то проводите линию диапазона через минимумы спадов.

Линии диапазона, как и линии тенденций, следует проводить через углы областей остановки цен, отбрасывая экстремально низкие и высокие значения. Существование линии диапазона добавляет надежности линии тенденции. Надежность линии диапазона определяется тем, сколько раз цены касались ее.

Линия диапазона отражает максимальную силу быков при восходящей тенденции и максимальную силу медведей при нисходящей. Чем шире диапазон, тем прочнее тенденция. Разумно играть в направлении наклона диапазона, закупая в нижней четверти или половине восходящего диапазона и распродавая в верхней половине или четверти нисходящего диапазона. Извлекать прибыль следует у другого края диапазона цен.

Линии тенденции и диапазон цен можно увидеть на рис. 8.3.

Рисунок из понижающихся минимумов и максимумов указывает на нисходящую тенденцию. Минимум 4 ниже, чем минимум 2 и пик 3 ниже, чем пик 1. Прорыв нисходящей линии тенденции в точке 5 указывает на окончание нисходящей тенденции. Прорванная нисходящая тенденция может вести либо к восходящей тенденции, либо к диапазону цен.

Нисходящая тенденция вылилась в диапазон цен, определенный горизонтальными линиями, проведенными через минимум 4 и максимумы 3 и 6. Когда спад из максимума 6 остановился в минимуме 7, не достигнув дна диапазона, можно нарисовать предварительную линию восходящей тенденции. Прорыв из диапазона, в точке 8 подтверждает начало новой восходящей тенденции.

На правом краю диаграммы цены остановились как раз над линией тенденции. Поскольку тенденция восходящая, это возможность для покупки. Риск в случае движения вниз может быть ограничен помещением остановки либо ниже последнего минимума, либо ниже линии тенденции. Ежедневные интервалы цен (расстояния от максимумов до минимумов) относительно невелики – это типично для здоровой тенденции. Тенденции часто оканчиваются после нескольких дней с широким диапазоном, говорящим о лихорадочной активности.

Тенденция возникает тогда, когда цены все время растут или падают. При восходящей тенденции каждый подъем достигает более высокого значения, чем предыдущий, а каждый спад останавливается на более высоком уровне, чем предыдущий. При нисходящей тенденции каждый спад достигает более глубокого минимума, чем предыдущий, а каждый подъем останавливается на более низком уровне, чем предыдущий. В диапазоне цен все подъемы останавливаются примерно на одном и том же максимальном уровне, а все спады достигают примерно одинакового минимума.

Игрок должен различать тенденции и диапазон цен. Во время действия тенденции играть проще. Игра во время тенденции и во время диапазона цен требует разной тактики. Когда вы делаете закупки во время восходящей тенденции или продаете во время нисходящей, вам нужно держаться так долго, как длится тенденция. Когда вы играете в диапазоне цен, нужно закрывать вашу позицию при первых признаках перемен. Во время тенденции вы должны следовать за ценой: покупать дорожающее и распродавать дешевеющее. Во время диапазона цен приходится поступать наоборот: продавать подорожавшее и покупать подешевевшее.

Обнаружение тенденций или диапазона цен составляет наиболее сложную задачу технического анализа. Их легко узнать в середине диаграммы, но, чем ближе вы подходите к правому краю, тем сложнее становится ваша задача. На правом краю диаграммы различные структуры и индикаторы противоречат друг другу. Вам приходится принимать решения в атмосфере неопределенности и основываясь на вероятностях.

Тактика игры при возможных тенденции и диапазоне цен

Нет простого универсального метода для определения тенденции и диапазона цен.

1. Рассмотрите конфигурацию минимумов и максимумов. Когда подъемы достигают все больших значений, а спады останавливаются во всё более высоких минимумах, то это указывает на восходящую тенденцию. Конфигурация со снижающимися значениями максимумов и минимумов указывает на понижающуюся тенденцию, а нерегулярные минимумы и максимумы – на диапазон цен.

2. Нарисуйте линию восходящей тенденции, соединив последние значащие минимумы, и линию нисходящей тенденции, соединив последние значащие максимумы.

Значащий максимум или минимум на ежедневной диаграмме должен быть самым высоким максимумом или самым глубоким минимумом, по крайней мере, за неделю.

3. Наклон 13-дневного или более длительного экспоненциального скользящего среднего определяет тенденцию. Если в течение месяца скользящее среднее не дало нового абсолютного минимума или максимума, то рынок в состоянии диапазона цен.

На еженедельной диаграмме (рис. 8.4) евродоллары дают выраженную восходящую тенденцию А-В. В то же время ежедневная диаграмма показывает, что начинается нисходящая тенденция X-Y. Противоречие между сигналами разных временных масштабов на одном и том же рынке является одной из самых частых и самых неприятных дилемм, встающих перед игроком. Вам нужно следить за рынком в нескольких временных масштабах и знать, как реагировать на противоречия между ними.

Рынок существует во всех временных масштабах одновременно. Он может быть изображен на 10-минутной, ежечасной, ежедневной, еженедельной или любой иной диаграмме. На ежедневной диаграмме может вырисовываться повод для покупки, а на еженедельной – для продажи, и наоборот. Сигналы разных временных масштабов часто противоречат друг другу. Если у вас сомнения по поводу существования тенденции, то рассмотрите диаграмму большего временного масштаба.

Линия канала – линия параллельная линии тренда и построенная таким образом, чтобы в рамках существующего тренда все цены были заключены между линией тренда и линией канала. Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (trend line и channel line), является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз, вверх или вбок определяет тенденцию рынка. Если цены колеблются между линиями канала, то можно говорить о наличии восходящего, нисходящего или горизонтального канала в зависимости от направления линий. В этом случае задача трейдера по получению профита заметно упрощается, т.к. открытие позиций в направлении тренда при отражении цены от линии тренда является идеальным входом в рынок, в то время как закрытие позиций при подходе цены к линии канала позволяет получить максимальную прибыль и является наиболее оптимальной точкой для фиксации прибыли. Существует также эмпирическое правило, что при выходе цены из канала она проходит в направлении выхода 60-80% ширины ценового канала. Это обстоятельство также может быть использовано трейдером.

Можно использовать линии канала как ориентир, чтобы фиксировать прибыль или убыток. В случае восходящего канала Take Profit ордер можно выставлять под верхней линией, а Stop Loss – под нижней. В случае нисходящего канала ордер Take Profit следует размещать над нижней линией, а Stop Loss – над верхней.

В случае если цена не дошла до верхней линии восходящего канала (нижней линии нисходящего канала), это указывает на слабость действующего тренда.