9. Выбор временного окна для расчета скользящих средних.

Факторы, определяющие выбор оптимального временного периода скользящего среднего, используемого при анализе динамики валютных рынков.

Скользящие средние, являясь трендоследящими индикаторами, фактически выполняют функцию динамических линий тренда, то есть определяют тенденции, сглаживая колебания цен. Когда цены прорывают линию скользящей средней и занимают положение над ней, это является сигналом наличия повышательного тренда. Если спустя некоторое время цены поменяют свое положение относительно скользящей средней, опустившись под нее, это будет означать установление понижательного тренда. Растущее скользящее среднее дает сигнал играть на повышение, а падающее — на понижение.

Ключевым вопросом является выбор временного окна для расчёта скользящих средних. Чем шире окно скользящего среднего, тем ровнее и глаже линия. Оборотная сторона медали в том, что чем шире окно, тем медленнее скользящее среднее реагирует на смену трендов. Чем уже окно, тем точнее скользящее среднее отражает цены, но при этом оно больше подвержено ложным сигналам. Если выбрать слишком широкое окно, скользящее среднее не будет отражать многих важных разворотов. Короткие скользящие средние более чувствительны к переменам тренда, чем длинные. Те, что построены менее чем на десяти столбиках, уже не могут служить индикаторами трендов.

Одним из факторов, который следует учитывать при выборе оптимального временного периода скользящего среднего, является цикл валютного рынка, динамику которого вы анализируете. Если вы сумели выявить рыночный цикл, то скользящее среднее можно связать с ним. Длина периода осреднения должна составить половину от длины доминирующего рыночного цикла. Если вы нашли 22-дневный цикл, то используйте 11-дневное скользящее среднее. Если цикл длится 34 дня, то используйте 17-дневное среднее. К несчастью, циклы все время меняют свою длину и иногда исчезают. Для выявления циклов можно использовать спектральный анализ или специальные программы, такие как MESA.

Другим фактором является длина анализируемой тенденции. Чем более длинную тенденцию вы ищите, тем длиннее должно быть осреднение. Для крупных инвесторов в валюту, стремящихся использовать основные тенденции, подходят 200-дневные средние. Большинство игроков могут пользоваться EMA от 10 до 20 дней. Среднее не должно браться меньше, чем за 8 дней, потому что иначе оно утратит свойства инструмента для выявления тенденций.

9. Комбинации скользящих средних и интерпретация их сигналов. Линии Боллинджера, индикатор Чайкина.

Чтобы определить степень правдоподобности сигналов, подаваемых скользящими средними, у аналитиков принято применять их комбинации. Комбинации скользящих средних - совмещение двух или более графиков скользящих средних. В общем случае графики представляют собой кратко-, средне- и долгосрочные периоды вычисления скользящего среднего.

 Интервал между порядками задается исходя из анализируемого временного интервала, и должен учитывать гармоничность естественных временных циклов.  Это значит, что при анализе недельного графика цены комбинация СС должна быть кратной, например, количеству недель в месяце, или - 4-12-24. Данное соотношение будет отображать динамику колебаний средних значений цены для месяца, квартала и полугодия.

Экономический смысл заключается в следующем: сравнивая положение скользящих средних разных порядков относительно друг друга, можно оценить наличие тренда на больших и малых временных интервалах. Скользящие средние большего порядка говорят о наличии тренда на больших временных интервалах (например, на неделях или днях), а средние меньшего порядка – о наличии тренда на небольших интервалах (например, часовых). Дело в том, что каждое изменение направления более короткой средней, а тем более ее пересечение с более длинной может говорить о возможном изменении более существенной тенденции.

Известно, что при «бычьем» рынке наиболее чувствительная краткосрочная линия скользящего среднего расположена выше, а наиболее грубая (долгосрочная) – ниже всех остальных. В «медвежьем» рынке наблюдается обратная закономерность;

По пересечению линий можно судить об изменении тренда – вначале пересекаются линии более чувствительные (с коротким периодом усреднения), затем в порядке возрастания все более и более грубые (с более длинным периодом);

В соответствии с тем, линии каких порядков пересеклись, и как поменялось их взаимное расположение, можно судить о том, какой именно тренд – краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный – изменил свое направление;

Скользящие средние с большим периодом сгладят все второстепенные отклонения и покажут только долгосрочные тренды. Краткосрочные скользящие средние покажут, соответственно, более краткосрочные тренды и будут более чувствительными к последним данным.

В качестве инструментов исследования комбинаций скользящих средних используют линии Боллинджера и индикатор Чайкина.

Линии Боллинджера (Bollinger Bands) строятся в виде верхней и нижней границы вокруг скользящей средней, но ширина полосы не статична, а пропорциональна среднеквадратическому отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени. Эти две линии называются линиями сопротивления и поддержки (не путать с уровнями поддержки/сопротивления на графиках — линии Боллинджера являются плавными кривыми, а не прямыми). Линии Боллинджера рассчитываются как сумма или разность скользящей средней с определенным числом стандартных отклонений.

Их назначение — помочь трейдеру быстро отреагировать на значимые движения рынка и понять, как расположены цены относительно нормального торгового диапазона. Линии Боллинджера создают рамку, в пределах которой цену можно проанализировать, использовав другие независимые технические индикаторы.

Линии Боллинджера представляют некоторую аналогию линий сопротивления и поддержки, поэтому торговые решения принимаются аналогично: если цена поднимается выше верхней линии Боллинджера, а затем опускается пересекая ее сверху вниз, то рекомендуется принимать решения о продаже, поскольку потенциал роста исчерпан. Если же цена пересекла нижнюю линию Боллинджера сверху вниз, а затем пересекла ее еще раз, но уже снизу вверх, то рекомендуется принимать решения о покупке, поскольку цена оттолкнулась от своей линии поддержки в виде нижней линии Боллинджера. Если график цены колеблется между линиями — надежных сигналов нет. Если график цены пересекает линию Боллинджера для возврата в нормальное состояние, это «ложный пробой».

Индикатор волатильности Чайкина учитывает изменения спрэда меж­ду максимальной и минимальной ценами. Он определяет величину во­латильности на основе ширины диапазона между максимумом и минимумом.

Существует два способа интерпретации этого показателя волатильно­сти. В первом случае исходят из того, что образование рыночных вер­шин обычно сопровождается повышенной волатильностью (инвесторы нервничают и действуют нерешительно), а завершающим стадиям формирования рыночных оснований обычно сопутствует понижение волатильности (инвесторы скучают).

Согласно интерпретации самого Чайкина, рост индикатора волатильности Чайкина за относительно непродолжительное время указывает на приближение цен к основанию (напр., при панических продажах бумаги), а падение волатильности в течение более длительного периода означает близость вершины (напр., в условиях зрелого бычьего рынка).

Расчет индикатора волатильности Чайкина осуществляется следующим образом:

H-L (i) = HIGH (i) - LOW (i)

H-L (i - 10) = HIGH (i - 10) - LOW (i - 10)

CHV = (EMA (H-L (i), 10) - EMA (H-L (i - 10), 10)) / EMA (H-L (i - 10), 10) * 100

где: HIGH (i) — максимальная цена текущего бара; LOW (i) — минимальная цена текущего бара; HIGH (i - 10) — максимальная цена бара, отстоящего на десять позиций от текущего; LOW (i - 10) — минимальная цена бара, отстоящего на десять позиций от текущего;

H-L (i) — разница максимальной и минимальной цены на текущем баре; H-L (i - 10) — разница максимальной и минимальной цены десятью барами раньше; EMA — экспоненциальная скользящая средняя.