21. Оценка платежеспо-ти по балансу.

Одним из показ-е характериз-х фин. устойчивость явл. платежеспо-ть – это фин. состо-е пред-я, кот. позволяет своевременно погасить нал. ден. ресур-ми свои платежные обязательства. Ан-з необходим как для самого пред-я, так и для внешних инвесторов. Оценка платежеспо-ти внешними инвесторами осущ. на основе хар-ки ликвидности оборотных А. Ликвид-ть баланса – это возможность субъекта хозяй-я обратить активы в наличность и погасить свои платеж. обязат-ва. От степени ликвид-ти баланса зависит платеже-ть пред-я. Пред-е м.б. платежес-ым на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возмож-ти в будущем. Ан-з ликвид-ти баланса: для этого необ-мо ср-ва по А, кот. сгруппированы по степени убывающей ликвид-ти сравнить с П, кот. сгруппированы по степени срочности и погашения. По степени ликвид-ти ср-ва разбав-ся на 4 группы: А1 – абсолютно ликвид. А (ден. наличночть, и краткосроч. фин. вложения); А2 – быстро реализуемые А (товары отгруженные, деб. зад-ть со сроком погашения до 12 месяцев, НДС по приобрет. ценностям); А3 – медленно реализуемые А (производ. запасы, НЗП, ГП, товары, деб. зад-ть со сроком погашения более 12 мес.); А4 – трудно реализ-е А (ОС, НМА, вложения во внеобо-е А, незавер. строит-во, долгосроч. фин. вложения, деб. зад-ть со сроком погашения более 12 мес.). Пассивы: П1 - наиболее сроч. обязат-ва, кот. д.б. погашены в теч. текущ. м-ца (кредит. зад-ть и кредиты банка сроки кот. уже наступили); П2 – среднесроч. обяз-ва (краткосроч. кредиты и займы и краткосроч. кредит. зад-ть); П3 – долгосроч. обяз-ва (долгосроч. кредиты и займы и долгосроч. кредит. зад-ть); П4 – собствен. или акционер. капитал, находящ-ся в постоянном распоряжении пред-й. Баланс счит-ся абсолютно ликвидным, если соблюд-ся след. условия: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Относительные показатели ликвидности : Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер­вов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение сово­купности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме крат­косрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотно­шение 0,7-1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покры­тия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств.

22. Методика расчета и ан. коэф. ликвидности.Анализ ликвид баланса заключается в сравнении по активу средств, сгруппированных по степени убывающей ликвид, с кратко­срочными обяза-ми по пассиву, кот груп по степени срочности их погашения.А₁ — абсолютно лике активы (денежная наличность и краткос­рочные фин влож). А₂ — быстро реализ активы (товары отгруж, деб задолж). А₃ — медленно реализ активы (запасы, незав пр-во, готовая продукция). А₄ —труднореализуемые активы (ос, незаверш строи­тельство, долгосрочная деб задолже и др.).П₁— наиболее срочные обяз-ва, кот должны быть погаше­ны в теч месяца (кред задолж и кредиты банка, сроки возврата которых наступили). П₂ — среднесрочные обяз-ва со сро­ком погашения до одного года (краткосроче кредиты банка). П₃ — долго­сроч кредиты банка и займы. П₄ — собственный (акционерный) капитал, наход в распоряжении пред-ия.Баланс считается абсолютно ликвидным, если:А₁≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃≥ П₃; А₄ ≤ П₄. Изучение соотношений этих групп за ряд периодов позволит установить тенденции изменв структуре баланса и его ликвид. В процессе анализа рассчит показатели ликвидности:

*коэф абс ликвид (ден ср-ва и крат­косроч фин вложения / краткосрочные обязательства); показы­вает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно по­гашена за счет имеющейся денежной наличности. Теор-ки достаточ­ный уровень — выше 0,2—0,25; *коэф срочной ликвид (ден средства, кратко­срочные финан влож и краткосрочная деб задолж / краткосрочные обяз-ва). Теор-ки достаточный уровень — 0,7—1;

*коэф тек ликвид (К_ТЛ); дает общую оценку лик­вид активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на рубль текущих обязательств. Рассчит отношением оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств: К_ТЛ=(Обор. активы – расх. буд. пер)/ (краткосроч. обяз-ва – дох. буд. пер – резервы предстоящ расходов).Значение показателя варьируется по отраслям и видам деятельности, разумный рост а динамике рассматр как полож тенденция. Удовлетворяет обычно коэффбольше 2.

Вышеназванные показ представляют интерес не только для рук пред-ия, но и для внешних субъектов анализа: первый — для поставщиков сырья и мат, второй — для банков, третий — для инвесторов. Низкий коэф тек ликвид обязывает организацию принимать меры по укреплению фин устойчивости путем мобилиза­ции внепланово отвлеченных средств в обор-е активы. Для всесторон­ней оценки показателей ликвидности изучают факторы их формирования. Расчет факторов первого порядка может быть произведен приемом цепных подстановок, второго порядка — методом долевого участия. Коэф покр запасов- отнош величины обоснованных ист покрытия запасов к сумме запасов. К обоснованным относятся те источники, кот логически могут рассматриваться как ист покрытия запасов: ссуды банков под товарные запасы, кред задолж за поставленные сырье и мат и т. п.

23.Оценка платежеспос.предпр.на основе изучения ден потоков. Платежеспособность — наличие у пред-ия д/с для своевр.погашения краткоср.обяз-в при беспере­бойном осущ.основной деят. Для оперативного управл.платежеспос.составляют платежный календарь, в кот, с одной стороны, отражается сумма платежных средств, с другой — сумма сроч­ных обяз-в .Превышение платежных средств над срочными обяз-ми сви­детельствует о плат-ти пред. Идеальный вариант, если коэф тек плат.способ (платежные средства / срочные обяз-ва) будет сост 1 или немного больше.О неплатежеспособности сигнализируют отсутствие денег на счетах в банке, просроченные кредиты, задолж финансовым органам, на­рушение сроков выплаты з/п и др. Абс прирост поступпения всех ден ср свид о повыш деловой активности, росте объема реализ продукции.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспос.ан.вып.плана по притоку и оттоку ден ср. Устан-т выполнение плана по поступпению ден ср от операционной, инвестиционной и фин дея-ти и причины отклонения от плана. Особое внимание обращают на использование ден ср по каждой статье с выяснением причин перерасхода.Методы: прямой метод направлен на получение данных, хар-х как валовой, так и чистый поток ден средств в отчетном периоде. При его применении используются данные бух уч и отчета о движ ден средств. По опер. Деят-ти чистый ден поток (ЧДП) пря­мым методом опред путем сопоставления факт данных по каждой статье поступления и расходования ден средств с плановыми данными, делается вывод о способности пред-ия наращивать ден ср-ва от основной деят-ти. Косвенный метод позволяет объяснить причины расхождений между фин рез и свободными остатками ден наличнос­ти Расчет ЧДП осущ путем корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, деб задолж, кред за­долж. Источ­ информ для расчета — отчетный баланс и отчет о прибылях и убытках. Суммирование рез ЧДП по всем видам деятельности позволяет опред его общий размер. После этого изучают факторы измен каждого из составляющих ЧДП. Процесс ан-за заверш оптимизацией ден потоков путем выбора наилучших форм их орг-ии.

24. Ан-з кредитоспособности ссудозаемщиков,этапы.

Кредитоспособность — фин. состояние, позволяющее полу­чить кредит и своевременно его возвратить. В совр. условиях хо­з-я ув. риск невозвращения ссуды, что и требует оценки кредитоспособности при заключении кредитных договоров, решении вопросов о возможности и условиях кредитования.На первом этапе анализа банк изучает диагностическую информ о клиенте, в состав которой входят своевр. оплаты счетов креди­торов и прочих инвесторов, тенденции развития пред-ия, мотивы обра­щения за ссудой. Инф. о составе и размере активов использ. при опред суммы кредита и возможности его возврата. При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его им-ва, состояние эконом и рыночной конъюнктуры. Второй этап предусматривает оценку финан сост заем­щика и его устойчивости: уровень рентабельности, коэф. оборачи­ваемости обор капитала, плечо финансового рычага, наличие соб­ственного обор капитала, стабильность выполнения производ-ых планов, соотношение темпов роста валовой прод с темпами роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолж. Рейтинг каждого предприятия банк может определить путем отнесе­ния его к тому или другому классу по уровню показателей устойчивости. Так, в зависимости от значения рассматриваемых показ и отраслевой принадлежности оно может быть отнесено к классу:*кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обес­печенности соб. средствами);*предприятий, характеризующихся достаточной степенью надежности;*некредитоспособных предприятий (неликвидность баланса или низ­кая обеспеченность собственными средствами).Интервалы показателей, определяющие класс предприятия, могут устанавливаться экспертным путем работниками банков. При оценке рей­тинга хозяйствующих субъектов и степени риска поставщиками финансовых и других ресурсов может использоваться многомерный сравнительный анализ. К основным показателям составляющим методику диагностики кредитоспособности относятся: индикаторы ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости. Могут использоваться уровень рентабельности, наличие собственных оборотных средств, ТР реализации, объема пр-ва, кредитов банка.

25. Комплексная оценка финансового состояния предприятия. Под фин сост понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характер обеспеченностью фин ресурсами, необходимыми для нормального функционирова­ния пред-я, целесообразностью их размещения и эф-ю использования, платежеспособностью и фин. устойчивостью.Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кри­зисным. Фин сост пред-ия (ФСП) зависит от рез его производственной, ком-ой и фин деятельности. Цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в фи­н деят-ти и находить резервы улучшения фин сост пред-ия и его платежеспособности.Основные задачи:*своевр и объективная диагностика ФСП;*разработка мероприятий эф использ финан ресурсов и укрепление ФСП:* прогнозирование фин рез и моделей фин сост при разнообразных вариантах использ ресурсов.Виды ан-за ФСП. Внутренний анализ — это исследование механизма формир, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления фин состояния. Внешний анализ — это исследование ФСП с целью прогнозирования степе­ни риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Анализ ФСП включает следующие блоки:

1.оценку имущественного полож и структуры капитала: анализ размещ капитала и источ его формир;2.оценку эф и интенсивности использ капитала анализ рентаб и анализ оборач капитала;3.оценку фин устойчивости и платежеспособности;4.оценку кредитоспособности и риска банкротства.Содержание и последовательность процедур анализа зависят от цели анализа и информационной базы. Вначале определяют приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а по­том последовательность этапов.Одним из способов анализа является «чтение» баланса, те. ознаком­ление с его содержанием. Это позволяет видеть состав средств и источни­ков, основные направления их впожения и др. Для характеристики ФСП испопьзуются абс и отн показ.Основные ист инф формы годовой бух отчетности, данные первичного и аналит-го бух учета, ко­т расшифровывают отдельные статьи баланса и др.