62. Изучение договоров по поставке продукции.

Анализ реализации продукции тесно связан с анализом выполнения договор­ных обязательств по поставкам продук­ции. Недовыполнение плана по догово­рам оборачивается для предприятия снижением выручки, прибыли, выпла­той штрафных санкций. Кроме того, в условиях конкуренции предприятие может потерять рынки сбыта продук­ции, что повлечет за собой спад произ­водства. Источниками информации являются договора на поставку продукции по каждому потребителю, в том числе по продукции на экспорт данные отгрузки по потребителям. Договора на поставку продукции в большинстве случаев заключаются на квартал. Оценка вы­полнения договорных обязательств производится по кварталам и нарас­тающим итогом с начала года. Если договором предусмотрен квартальный срок поставки продукции (без указания внутриквартальных сроков), результаты выполнения обязательств по поставкам по этому договору определяются по последнего месяца данного квартала. В данном случае в отчете недопоставка не отражается за первые 2 м-ца квартала, если в предыдущем квартале обязательства были выполнены полностью. Если в отчетном месяце недопоставки, предыдущего квартала не была выполнена, ее необходимо отразить а отчете за первый месяц отчетного квартала Кал-во прод-ции, недопоставленое поставщи­ком в отчетном периоде поставки, подлежит восполнению в другом в пределах действия договора. Размеры недопоставленной продукции за отч. период определяется нарастающим итогом по состоянию на последнее число соответствующего отч.периода по кол-ву, срокам и ассортименту по каждому заключенному договору. Не учитывается в отчет. периоде недопо­ставка, если потребитель отказался от восполнения недопоставленной в предыдущем периоде продукции. Досрочная поставка, согласованная с покупателем, засчитывается в выполнение поставки в последующем периоде, предусмот. договором. Изучение договоров поставок производится в разрезе номенклатуры продукции, кол-ва, сроков поставки., также учитывают-ся условия оплаты и качество продук-ции.

63.Анализ V инвестиц-ой деят-ти.

Задача анализа - оценка динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемом инвести­ций и повышения их эффект-ти. Анализ следует начинать с изучения общих показателей, таких как объем валовых инвестиций и объем чистых инвести­ций. Валовые инвестиц.-это объем всех инвестиции в отчетном периоде Чистые инвест.- меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислении в отчетном периоде. Если сумма чистых инвест. явля-тся положительной вели­чиной и имеет значительный удельный вес то это свидетельствует о повыше­нии экономического потенциала предпр., направляя часть прибыли в инвестиционный процесс. В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвестиций с учетом индекса роста цен. Необходимо также аналил-ть размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффиц. обновления ОС пр-ва. После этого нужно изучить динамику и выполнения плана по основ­ным направления инвестиционной деятельности (строительство новых объектов, приобретение ОС) Также необходимо проанализировать выпол­нения плана инвестирования по каждо­му объекту строительно-монтажных работ и причины отклонения от плана. На выполнение плана влияют след. факто­ры: финансирование, обеспеченность стр-ва матер. и труд, ресурсами. Один из основн. показателей при анализе реальных инвестиций - выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. В процессе анализа исчис­ляется техническая готовность каждого объекта, определяемая как отношение плановой стоимости факт. выпол-ых работ с начала стр-ва анализ-гo объекта к его полной плановой стоимости. Если стр-во выполняется хоз способом, то необходимо проаиализ-ть с/с строи­тельных работ. С этой целью факт. с/с выполненных работ сравнивают со сметной стоимостью капитального стр-ва в целом и по отдельным обьектам. После изучают причины перерасхода или экономии ср-в по каждой статье затрат с целью изыскания резервов снижения с/с строительства объекта. Большой удельный вес в общем объеме инвестиций занимают расходы на приобретение основных ср-в. При изучении этого вопроса нужно рассмот­реть выполнение плана приобретения ОС по общему объему и по номенклатуре, своевременность их поступления и установить их соответствие потребно­стям предприятия. Следует изучить также объемы, дина­мику и структуру инвестиций в финан­совые инструменты (акции, облигации, совместные предприятия и др.)

73. Ан-з эффекти-ти реальных инвестиций: показатели, методика их расчета. Показатели: 1. Дополнит-й выход прод-и на рубль инвестиций: Эq=(Q1 – Q0)/И, где Q0 , Q1 – валовый объем про-ва прод-и при исходных и дополнит-х инвестициях; И – Σ дополнит-х инвестиций. 2. Снижение с/с прод-и в расчете на рубль инвестиций: Эс=Q1 (С0 – С1)/И, где С0, С1 – с/с ед. прод-и при исходных и дополнит-х капит-х вложениях. 3. сокращение зат-т труда на про-во прод-и в расчете на рубль инвестиций: Эт=Q1 (ТЕ0 – ТЕ1)/И, где ТЕ0, ТЕ1 – зат-ты труда на про-во прод-и до и после дополнит-х инвестиций. 4. Увеличение прибыли на рубль инвестиций: Эп=Q1(П1 – П0)/И, где П0, П1 – прибыль на ед. прод-и до и после дополнит-х инвестиций. 5. Срок окупаемости инвестиц.: t=1/Эс или t=1/Эп. Методы: 1. М-д, кот. заключ-ся в опред-и срока окупаемости инвестиций. Если доходы от проекта распред-ся равномерно по годам, то срок окупаемости инвестиций опред-ся делением Σ инвестиц-х зат-т на величину годового дохода. Оценивая эффек-ть инвестиц., надо принимать во внимание не только сроки окупаемости, но и доход на вложенный капитал. Для этого рассчи-ся индекс рентаб-ти (IR) и уровень рентаб-ти инвестиц. (R): IR=ожидаемая Σ дохода / ожидаемая Σ инвестиций; R=ожидаемая Σ прибыли / ожидаемая Σ инвестиций. 2. М-д наращения (компаундирования) – состоит в опред-и Σ денег, кот. будет иметь инвестор в конце операции. При этом исслед-е дежен. потока ведется от настоящего к будущему. Σ годовых %-в каждый год возрастает, поэтому имеется доход как с первонач. капитала, так и %-в, получ-х за предыдущие годы. Для опред-я сто-ти при использ-и сложных %-в прим-ся формула: FV=PV(1+r)n, где FV - будущая сто-ть через n лет; PV – перванач. Σ инвестиций; r – ставка %-в в виде десятичной дроби; n – число лет в расчетном периоде. При начис-и % -в по простой ставке: FV=(1+rn). 3. М-д дисконтир-я ден. потоков (ДДП) позволяет привести будущие денежные поступления к сегодняшним условиям. Он предп-т исслед-е денеж. потока от будущего к текущему моменту времени. PV=FV/(1+r)n=FV*Kd, где Kd – коэф-т дисконтир-я. ДДП испол-ся для опред-я Σ инвестиций, кот. необ-мо вложить сейчас, чтобы довести их сто-ть до требуемой величины при заданной ставке %. 4. М-д чистой текущей сто-ти (NPV) состоит в: 1. опред-ся текущая сто-ть зат-т (I0); 2. производ-ся расчет текущей сто-ти будущих денеж. поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год CF (кеш-флоу) приводятся к текущей дате: . 3. Текущая сто-ть зат-т (I0) сравнив-ся с текущей сто-тью доходов (PV): NPV=PV – I0. NPV показ-т чистые доходы (или убытки) инвесторов от вложения денег в проект по сравнению с имеющейся альтернативой (например, хранением в банке). Если NPV>0, то вложение денег в проект выгоднее, при чем альтернативном их размещении. Если NPV<0, то лучше деньги вложить не в проект, а использовать альтернативу. Если NPV=0, то оба варианта капитала равноценны (обеспечи-т одинаковый доход.

65. Анализ эффективности финансовых вложений и лизинговых операций. Фин-ое инвестирование – это активная форма эффективного использ-ия временно свободных ср-в организ-ий в виде вложений капитала. Капитал может быть вложен: а) в доходные фондовые инструменты (акции, облигации и др. ценные бумаги); б) в доходные виды денежн. инструментов (депозитные сертификаты); в) в УФ совместных орг-ий. В процессе анализа исслед-ся объем и структура инвестир-ия в фин-ые активы, его динамика, а также доходность фин-ых вложений в целом и отдельных фин-ых инструментов. Ретроспективная оценка эффект-ти фин-ых вложений произв-ся путем сопоставления суммы полученного дохода от фин-ых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности опред-ся по формуле: ,

где У_i – уд. вес i-ой ценной бумаги; А_i – доходность i-ой ценной бумаги. Прогнозир-ие экон-ой эффек-ти фин-ых инструментов может осущ-ся с помощью абсолютных показателей и относительных. Текущая ст-ть любой ценной бумаги может быть рассчитана по формуле:

где PV_фм –реальная текущая ст-ть фин-го инструмента; CF_n – ожидаемый возвратный денежный поток в n-м периоде; d – ожидаемая или требуемая норма доходности по финансовому инструменту; n – число периодов получения дохода. Лизинг – один из способов ускоренного обновления ОС, позвол-ий организации получить в распоряжение ср-ва произ-ва, покупая их и не становясь их собственником. Эффективность лизинга анализ-ся у лизингополучателя и лизингодателя. При исследовании эффект-ти лизинга у лизингополучателя рассчит-ся показатели рентабельности (отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу) и срок окупаемости лизинга. Эффект-ть лизинга у лизингодателя оцен-ся с помощью показателей чистой прибыли, рентаб-ти , срока окупаемости инвестиций. Рентаб-ть опред-ся отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу рассчит-ся как отношение затрат по лизингу к среднегодовой сумме чистой прибыли. Затраты по лизингу и лизингодателя состоят из ст-ти приобрет-ия ОС у производ-ей, суммы % за кредиты банка, суммы страховых взносов, зарплаты персонала и других издержек.

66. Резервы снижения себестоимости. Основными источниками резервов снижения себестоимости промы-шленной продукции явл.: увеличение объема ее производства ; сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня произ-водительности труда, экономного использования сы-рья, материалов, электроэнергии, топлива, оборудо-вания, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака и т.д. Величина резервов может быть определена по формуле:

где Св, Сф – соответственно возможный и фактичес-кий уровень себестоимости изделия; ДЗ – дополните-льные затраты, необходимые для освоения резервов увеличения выпуска продукции. Резервы увеличения производства продукции выявляются в процессе ана-лиза выполнения производственной программы. при увеличении объема производства продукции возра-стают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные затраты и др.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость изделий. Резе-рвы сокращения затрат выявляются по каждой статье расходов за счет конкретных организационно-техни-ческих мероприятий (внедрение новой более прогре-сссивной техники и технологии производства, улуч-шение организации труда и т.д.), которые будут спо-собствовать экономии заработной платы, сырья, ма-териалов, энергии и т.д. Экономию затрат по оплате труда в результате внедрения организаци-онно-технических мероприятий можно рассчитать путем умножения разности между трудоемкостью изделий до внедрения и после внедрения соответствующих мероприятий на плани-руемый уровень среднечасовой оплаты труда (ОТ)и на количество планируемых к выпуску изделий (УВП пл):

Сумма экономии увеличивается на процент отчисле-ний от фонда оплаты труда, включаемых в себестои-мость продукции. Резервы снижения материальных затрат на производство запланированного выпуска продукции за счет внедрения новых техно-логий и др. оргтехмероприятий можно определить след.образом: ,где УР0, УР1 – расходы материалов на единицу продук-ции соответственно до и после пнедрения оргтехн. мероприятий; Цпл – плановые цены на материалы. Резерв сокращ. расходов на содержание ОС за счет реализации, консервации, передачи в долгосрочную аренду и списания ненужных, лишних, неиспользу-емых зданий, машин, оборудования опреде-ляется умножением первоначальной их стоимости на норму амортизации (НА):

Резе-рвы экономии накладных расходов выявляются на основе их факторного анализа по каждой статье зат-рат за счет разумного сокращения аппарата управле-ния, экономного использования средств на команди-ровки, канцелярские расходы и т.д. Дополнительные затраты на освоение резервов увеличения производ-ства продукции определяются отдельно по каждому его виду. Это, в основном, затраты за дополнитель-ный выпуск продукции, расход сырья, энергии и про-ч., которые измеряются пропорционально объему производств. Для определения их величины необхо-димо резерв увеличения выпуска продукции i-го вида умножить на фактический уровень удельных переме-нных затрат: