Финансовый анализ. Лекции

13.03

3 Вопрос. Классификация методов и приемов фин анализа

При проведении фин анализа применяется ряд систем и методов, позволяющих на основе системы определенных показателей получить количественную оценку рез-тов фин деятельности в разрезе отдельных аспектов как в статике, так и в динамике.

Методы фин анализа классифицируются:

1) по степени формализации (формализованные, невормализованные)

2) по применяемому инструментарию (общеэкономические, статистические, математико-статистичесике)

3) по используемым моделям

Примерами формализованных методов могут служить показатели ликвидности, показатели степени вероятности банкротства.

Неформализованные-основаны на логическом описании аналитических приемов (например: метод экспертных оценок, метод рейтинговой оценки).

На результат большое влияние оказывает интуиция, опыт и знания аналитика.

Общеэкономические:

1) метод абсолютных величин – база для исчисления относительной величины

2) метод относительны величин – применяется в динамическом горизонтальном анализе и структурном вертикальном анализе для выявления соотношений между различными показателями, входящих в одну группу

3) балансовый – используется при установлении баланса между различными по экономич содержанию, но равными по стоимости экономич показателями

4) метод дисконтирования – применяется для приведения различных показателей

Статистические:

1 метод арифметической разницы – необходим при горизонтальном анализе, при оценке изменения показателя в абсолютном выражении за период, в трендовом анализе, при оценке прироста или снижения удельного веса показателя за период

2 индексный метод – исчисляются индексы путем сопоставления отчетной величины к базисной

3 метод сравнений – осуществляется в части всех показателей нескольких периодов

4 метод группировки

Математико-статистические:

1 корреляционный анализ – установление тесноты связи между результативными (зависимыми) и факторными показателями, явлении или процессе

2 регрессионный – применяется при наличии корреляционной связи между показателями для выбора уравнения регрессии (одно, двух или многофакторные уравнения регрессии), расчеты в основном выполняются при использовании программных продуктов

3 факторный – применяется при оценке влияния отдельных фин показателей на анализируемые показатели

Перечисленные выше методы в оценке прогнозирования фин деятельности могут использоваться в совокупности с различными типами моделей, позволяющие устанавливать взаимосвязь между основными фин показателями.

Различают след типы основных моделей:

1 дескриктивные – основаны на информации бух (фин) отчетности, являются основными при анализе фин состояния, включают горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ

2 предикативные – применяются при прогнозировании фин деятельности

3 нормативные – используются во внутреннем фин анализе, управленческом учете и бюджетировании. Основаны на сравнении фактических результатов с нормативными.

4 интегральные

• модели комплексной оценки по ограниченному числу показателей (пр: коэффициенты фин устойчивости)

• модели разложения результирующего показателя на факторные составляющие ( пр: модель Дюпона)

Дюпоновская система фин анализа разработана фирмой Дюпон сша, она предусматривает разложение показателя рентабельности актива на коэффициент рентабельности продаж и коэфф оборачиваемости активов. Она позволяет управлять рентабельностью активов.

Ра= Ппр/А

Р продаж= прибыль от продаж (Ппр)/ Объем продаж (Опр)

Роб= В (П) пр/А

В зарубежной практике широко используются предикативные модели, в рамках этой модели применяется метод экстраполяции и процентный метод. Используются при составлении прогнозного баланса организации.

В России широко используется R- анализ. Анализ фин состояния делается на основе коэфф-та (ликвидности, фин устойчивости, рентабельности, деловой активности (оборачиваемости)).