97. Брокерські послуги торговців цінними паперами.

Брокерська діяльність - це виконання операцій з цінними паперами (у тому числі управління портфелем ЦП) на підставі угоди брокера з його клієнтом і за рахунок клієнта. Угода має характер доручення або комісії, тому брокерська діяльність належить до комісійної діяльності. Брокери укладають угоди з доручення клієнта і його коштом, одержуючи за ці послуги від нього комісійну винагороду.

Брокерами можуть бути як приватні особи, так і цілі організатори. І ті, і ті, є членами фб.

Брокер діє на підставі укладеної угоди, в якій визначаються умови купівлі-продажу цп, можливі додаткові послуги брокера і розмір брокерської винагороди. В угоді обумовлюються характер роботи брокера, котрий може бути як повіреним так і простим комісіонером. Брокер діє в межах визначеної його клієнтом суми. Він має право вибору цп з одержаним від клієнта наказом. Зі свого боку, клієнт має право будь-коли дати брокеру наказ про припинення виконання операції.

Основним інструментом відносин клієнта з брокером є наказ клієнта брокеру, оформлений у вигляді заявки: клієнт, виходячи з власних інтересів та ринкової ситуації, у наказі інструктує свого брокера щодо можливих дій. Перед тим як дати наказ, клієнт дає своєму брокерові гарантії оплати придбаних акцій чи облігацій. Брокер сприяє здійсненню фондових угод між зацікавленими сторонами представлюючи інтереси однієї з них в якості свого клієнта. В договорі між брокером та клієнтом обумовлюються умови купівлі-продажу ЦП, а також додаткові послуги (консультація, реклама). Розмір винагороди як правило складає 5-9% від вартості угоди.

98. Депозитарні послуги на фондовому ринку, їх вплив на ефективність фінансових послуг.

Посередники - це різноманітні спеціалізовані установи та фізичні особи, які за дорученням виробників виконують посередницькі послуги на ринку. Для здійснення своєї діяльності посередники можуть створювати добровільні об'єднання, у тім числі фондові біржі. Серед посередників фондового ринку можна виділити інвестиційні фонди, брокерів, дилерів, депозитарії, розрахунково-клірингові установи та реєстраторів.

Депозитарії - це установи, що зберігають цінні папери та оформляють передавання прав власності на них, які створюються у формі відкритого акціонерного товариства, учасниками якого є не менше 10 зберігачів.

Депозитарна діяльність - надання послуг щодо зберігання цінних паперів незалежно від форми їх випуску, відкриття та ведення рахунків у цінних паперах, обслуговування операцій на цих рахунках (включаючи кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів) та обслуговування операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів.

Депозитарії здійснюють такі види діяльності: зберігання і обслуговування обігу цінних паперів на рахунках у цінних паперах та операцій емітента щодо випущених ним цінних паперів; кліринг та розрахунки за угодами щодо цінних паперів; ведення реєстрів власників іменних цінних паперів. Фондова біржа чи учасники організаційно оформленого позабіржового ринку можуть бути засновниками депозитарію.

Діяльність, пов 'язана із зберіганням цінних паперів та обліком прав власності на них, здійснюється на підставі договору про відкриття рахунку у цінних паперах, який укладається власником цінних паперів з обраним ним зберігачем; депозитарного договору, який укладається між зберігачем і депозитарієм, або договору про обслуговування емісії цінних паперів, який укладається між емітентом та обраним ним депозитарієм. Депозитарії можуть одержувати від емітента безпосередньо на свій рахунок доходи з цінних паперів для наступного перерахування їх зберігачам. Кліринг - отримання, звірка та поточне оновлення інформації, підготовка бухгалтерських та облікових документів, необхідних для виконання угод щодо цінних паперів, визначення взаємних зобов'язань, що передбачає взаємозалік, забезпечення та гарантування розрахунків за угодами щодо цінних паперів.