2.2 Оценка и выбор схемы погашения кредита

Для выбора наиболее приемлемых условий привлечения кредита для финансирования проекта рассмотреть следующие схемы его погашения:

1. Схему простых процентов.

2. Схему сложных процентов.

3. Аннуитетную схему (постоянных срочных уплат).

4. Схему погашения основного долга равными частями.

Для расчета схем погашения кредита рекомендуется использовать следующие условные обозначения:

- размер кредита;

Т_кт - срок, на который выдан кредит;

i_кт - процентная ставка по кредиту;

М_t - срочная уплата, состоящая из:

,

(8)

где - величина погашения основной суммы долга в период времени ,

t = 1,Т_кт;

ΔМ_t^% - величина процентов по кредиту, выплачиваемых в период времени , которая определяется по формуле, тыс.руб.:

ΔМt% = iктКt кт , (9)

где - непогашенный остаток кредита в период времени (на начало года).

Исходные данные для расчетов приведены в приложении А (таблица А.1).

По всем расчетам необходимо давать соответствующие пояснения. По каждой схеме погашения кредита графически представить динамику срочных выплат, в том числе сумму основного долга и сумму выплаченных процентов. Расчеты по каждой схеме рекомендуется оформлять в табличной форме.

Пример оформления представлен в таблице 2.

Для выбора схемы погашения кредита, наиболее выгодной для заемщика, использовать критерий, рассчитываемый по формуле:

, (10)

где - современная стоимость срочных уплат по каждой схеме погашения кредита;

- сумма срочной уплаты в период по -той схеме погашения кредита;

- номер схемы погашения кредита;

- ставка дисконтирования (ставка рефинансирования ЦБ РФ).

Таблица 2 - План погашения кредита по схеме __________________

№ п/п	t , год	Остаток долга на начало года (t), тыс.руб.	Размер погашения основного долга ΔМt, тыс.руб.	Выплата процентов за кредит ΔМt%, тыс.руб.	Срочная уплата Мt=ΔМt+ΔМt% тыс.руб.	Остаток долга на конец года (t), тыс.руб.
1	2	3	4	5	6	7
	Итого

Итоговые результаты оценки представить в табличной форме (таблица 3) и графически.

Таблица 3 - Сравнительный анализ схем погашения кредита

Номер схемы	Размер погашения основного долга ΔМt, тыс.руб.	Выплата процентов за кредит ΔМt%, тыс.руб.	Срочная уплата Мt=ΔМt+ΔМt% тыс.руб.	, тыс.руб.
1	2	3	4	5
1
2
3
4

Выбранная схема погашения кредита используется в дальнейших расчетах. По выбранной схеме погашения кредита рассчитать сумму годовых процентных платежей, учитываемых для целей налогообложения, и относимых на чистую прибыль (в табличной форме).