Глава 18. Финансы и инфляция

Что такое инфляция?

Инфляция это обесценение денег, проявляющееся в общем и неравно­мерном росте цен на товары и услуги. При инфляции происходит нарушение законов денежного обращения, вызываемого диспропорциями процесса об­щественного производства и эмиссией избыточного количества денег.

Обесценение денег вызывается следующими факторами:

1) избыточный выпуск денег в обращение;

2) неблагоприятный платежный баланс;

3) потеря доверия к правительству.

Каким образом проявляется взаимодействие инфляции и финансов?

Действие инфляции необходимо связывать с проблемами финансов, поскольку явление инфляции зависит от финансовых факторов: примене­ния определенных налоговых форм и методов; объемов финансирования через государственный бюджет мероприятий антиинфляционного характе­ра; способов покрытия дефицита государственного бюджета; размеров го­сударственной задолженности.

Да и в целом эффективность функционирования финансовой системы, слаженность работы ее институтов, могут воздействовать на скорость де­нежного оборота, состояние денежного обращения.

Финансы и инфляция взаимозависимы. Как финансы могут быть уско­рителем инфляционных процессов, так и инфляция оказывает влияние на финансовые отношения. Обесценение денег и повышение цен приводит к увеличению расходов бюджета, снижению реальных доходов государства, необходимости усиления налогового бремени, росту государственного долга, вызываемого дефицитом государственного бюджета. Высокие темпы ин­фляции обесценивают финансовые ресурсы государства, поскольку нало­говые доходы и займы поступают через определенные интервалы време­ни, поэтому обесцениваются. Аналогично обостряется проблема государ­ственной задолженности, поскольку для привлечения займов государство вынуждено поднимать доходность своих ценных бумаг выше уровня ссуд­ного процента, чем вызывает номинальный рост государственного долга.

Однонаправленный негативный характер финансовых отношений и ин­фляционных процессов взаимодополняясь приводит к негативным резуль­татам в экономической системе.

Как измеряется инфляция?

Измеряется инфляция индексом цен: отношением суммы цен для набора товаров потребительского назначения и услуг данного временного периода и суммой цен такого же набора базового периода (для сравнения может быть выбран сходный набор товаров). Динамика цен всех товаров измеряется об­щим сводным индексом цен; для измерения используются также групповые индексы цен, например индексы оптовых цен. Показатель темпа инфляции из­меряется соотношением индексов инфляции отчетного и базового периодов.

Общепризнанным в мировой практике считается, что если в течение полугода и более темпы инфляции составляют 50% в месяц (или 11,5% в неделю), то такой уровень соответствует гиперинфляции. Таким образом, в Казахстане этот уровень существенного превышался в течение 1992-1994г.г.

Какие бывают виды инфляции?

Различаются виды инфляции по следующим критериям:

по темпам роста цен:

- умеренная, когда цены растут до 10% в год;

- галопирующая - цены растут в пределах 100%;

- гиперинфляция - цены растут на сотни процентов;

по степени сбалансированности роста цен:

- сбалансированная инфляция, когда цены разных товаров растут при­мерно в одинаковой степени и относительно друг друга неизменны;

- несбалансированная - когда цены на разные товары и услуги растут неравномерно;

по месту происхождения или возникновения - импортированная и экспортированная;

- по степени предсказуемости:

- ожидаемая и неожидаемая инфляция;

различают также ступенчатую инфляцию, характеризуемую нерав­номерностью инфляционного процесса, подавленную (скрытую), когда цены растут незначительно или неизменны, но усиливается дефицит товаров.

На практике выделяют два типа инфляции: инфляцию спроса (инф­ляция потребителей) и инфляцию издержек (инфляция производителей).

В первом случае она является следствием повышения спроса на про­дукцию, товары и услуги в связи с увеличивающейся денежной массой у юридических и физических лиц при неизменном или уменьшающемся объе­ме производства.

Во втором случае инфляцию вызывает рост издержек хозяйствующих субъектов на оплату труда, на увеличение процентных ставок по кредитам, увеличение цен на потребляемое сырье, материал, тарифов на услуги (пере­возки, электроэнергию, информацию и т.д.).

Каковы причины возникновения инфляции?

В реальной экономической жизни эти виды и сопутствующие им след­ствия тесно переплетаются, взаимодополняют себя, вызывая так называе­мую инфляционную спираль, когда повышение издержек в результате роста цен на потребляемые компоненты производства и оплату труда ведет к по­вышению стоимости выпускаемой продукции, потребление которой требует дополнительного роста зарплаты и материальных издержек в смежных сек­торах экономики, и так до бесконечности.

Инфляция развивается, когда недостаточно сформированы, а в от­дельных отраслях производства отсутствуют, механизм рыночной экономики - конкуренция и банкротство неэффективных предприятий. В условиях сво­бодной конкуренции, при снижении спроса, вызванного мероприятиями по сокращению государственных расходов или кредитов, предприятие вынуж­дено либо сократить объем производства, либо уменьшить его издержки. На макроэкономическом уровне при этом произойдет либо спад деловой ак­тивности, либо снижение цен, либо оба процесса одновременно. Однако, фирмы, компании попытаются удержаться на рынке в надежде на улучшение конъюнктуры и вынуждены снижать цены и издержки производства. Дей­ствие процесса в массовом масштабе способствует снижению инфляции.

В монополизированной экономике этот механизм не действует, так как у предприятия-производителя нет выбора поставщиков сырья, материалов, полу­фабрикатов, комплектующих изделий, оборудования, инструментов. Оно вынуж­дено соглашаться с назначенными ценами со стороны поставщиков и перекла­дывает завышенные цены на своих потребителей, которые, в свою очередь, даль­ше ^ по технологическим переделам до конечного потребителя - населения.

В таких условиях меры по ограничению бюджетных расходов и креди­тов приводят к спаду производства.

В целом, причины инфляции заключаются в противоречиях базисных отношений, диспропорциях и кризисе экономики, в ее неспособности к са­моразвитию, низкой эффективности всего общественного производства.

Каковы формы проявления инфляции?

Форма проявления инфляции - обесценение денег и соответствующее падение их покупательской способности, выраженное цен на продукцию, то­вары и услуги.

Природа инфляции заключается в способности денег осуществлять относительно обособленное движение от выражаемых ими товарных масс. Это свойство денег, являющееся основой их функционирования, позволяет им эффективно выполнять свое назначение - обслуживая товарный, пла­тежный оборот, служить средством накопление и сбережения стоимости. Но это качество денег проявляется в случае соответствия их количества и противостоящих им натурально-вещественных компонентов стоимости в соответствии с установленной мерой, которая назначается государством. В общем виде такая зависимость выражается через уравнение обмена:

PxQ = М xV,

где левая часть представляет стоимость общественного продукта (Р - цена, Q - количество), а правая - количество денег с учетом скорости их обращения (М - денежная масса, V - скорость обращения).

В случае увеличения национального производства должно пропорцио­нально возрастать количество денег для нормального обслуживания оборо­та материальных потоков в процессах воспроизводства, и наоборот, при сни­жении производства излишнее количество денег необходимо изымать из обращения. На практике, однако, последнее условие не всегда выполняется по ряду причин, которые, соответственно и являются причинами существо­вания инфляции.

Как действует механизм инфляции?

Современное государство выполняет разнообразные функции, тре­бующие значительного объема финансовых средств, но в своей основной части не связанных с товарным оборотом. Это расходы на социальную поддержку низкообеспеченных слоев населения, расходы на здравоохра­нение, на культурно-информационные цели, на образование, управление, оборону. В условиях здоровой экономики увеличение подобных расходов может содействовать ее саморазвитию, так как вызывает дополнитель­ный платежеспособный спрос на соответствующую продукцию, услуги, товары, стимулируя увеличение их производства и рост национального производства.

В стагнирующей экономике ощущается недостаток налоговых поступ­лений для финансирования подобных мероприятий, также как и свободных денежных средств у хозяйствующих субъектов и населения, которые могли бы быть мобилизованы путем займов. В этом случае единственным источ­ником покрытия данных расходов является дополнительная эмиссия денег.

Помимо обязанностей финансирования непроизводственной сферы государство поддерживает жизнеобеспечивающие отрасли производствен­ной сферы, которые в условиях кризиса являются убыточными из-за необхо­димости поддержания относительно низкие цен на товары первой необхо­димости. Эта поддержка выражается или в прямых ассигнованиях хозяй­ствующему субъекту, или в дотациях на возмещение убытков, или в компен­сации пониженных процентных ставок банков при льготном кредитовании таких субъектов; возможно также гарантирование кредитов этим хозорганом. Во всех случаях происходят дополнительные денежные инъекции в эко­номику, как правило, не приносящие необходимой отдачи в виде адекватно полученного объема финансовых ресурсов.

Какие последствия вызывает инфляция, в том числе в финансовой системе?

Инфляция оказывает пагубное воздействие на производственную сфе­ру, на материальное положение большинства слоев населения, на инвести­ционную деятельность.

Падение покупательной способности денег, выраженное в повышении цен на товары и услуги, изменение структуры цен подрывают материальное положение населения, особенно тех его слоев, которые получают низкие, а также фиксированные доходы. В результате отставания роста номинальных доходов населения от повышения цен происходит сокращение реальных доходов. Постоянное инфляционное обесценение доходов оставляет за чер­той бедности все новые и новые массы населения. Сокращение производ­ства усугубляет процесс социального неблагополучия за счет увеличения числа безработных: их содержание перекладывается на государство, в свою очередь, испытывающее трудности в связи с обесценением государствен­ных доходов и увеличением расходов, в том числе и на социальные нужды.

Тяжелый удар наносят инфляция по инвестициям: долгосрочные вло­жения средств становятся неосуществимыми из-за обесценения источни­ков финансирования. Бывает трудно оценить реальную стоимость проекта при неопределенности будущих затрат на его осуществление. Стремитель­но повышающиеся цены инвестиционных товаров не вписываются в распо­лагаемые заказчиками фонды накоплений или сбережений у частных лиц. Инвестиционная активность ослабевает, что угрожает будущему производ­ству, поскольку действующие основные фонды изнашиваются, морально и физически устаревают. Увеличение износа основных фондов приводит к падению производительности и сокращению выпуска продукции, снижаю­щему предложение.

Параллельно этому процессу блокируется научно-техническое совер­шенствование производства. Данная сфера испытывает разрушительное дей­ствие инфляции в силу специфики: проведение и внедрение научно-технических и технологических разработок не сопровождается немедленной от­дачей вложенных средств и их финансирование становится невыгодным. Это обрекает общество на научный, технический и технологический застой и отставание и лишает перспектива социально-экономического развития.

Классический источник инфляции - дефицит государственного бюджета - характерен также и для Казахстана. Хотя бюджетный дефи­цит является вторичным фактором инфляции, поскольку вызывается инфля­цией издержек и, в связи с этим, обесценением государственных доходов.

Покрытие дефицита эмиссией денег приводит к их инфляционному обес­ценению и в этих процессах инфляция и бюджетный дефицит взаимо усиливается, образуя замкнутую причинно-следственную закономерность. Дефи­цит государственного бюджета Казахстана является постоянным след­ствием несбалансированности экономики еще со времени существо­вания СССР. Он покрывался крупными дотациями, а позднее - субвенция­ми из союзного бюджета. Дефицитность бюджета сохраняется и в условиях суверенитета Казахстана: в 1991 г. - 20,4% к расходной части, в 1992г. - 8,6%, 1993- 11,9%, 1994- 10,2%, 1995- 17,4%, 1996- 15,4%, 1997- 17,7%, 1998 - 18%, 1999 - 14,3%. В последнее время экономика Казахстана разви­вается стабильно, что отражается на дефиците государственного бюджета, который составляет 3-5% к ВВП.

Развитию инфляции способствовало поспешное проведение таких фи­нансовых и социальных мероприятий, как введение новых налогов, вызываю­щих инфляционный эффект - налога на добавленную стоимость с первоначальной ставкой в 28%, акцизов, экспортных и импортных таможенных по­шлин, отчислений средств, включаемых в себестоимость продукции - в фонд преобразования экономики (ранее - инвестиционный фонд), государствен­ный фонд содействия занятости населения, резкое увеличение отчислений на социальное страхование.

Дополнительным фактором развития инфляции явился порядок отне­сения процентов по используемым кредитам на издержки производства; в условиях роста платы за кредит это привело к резкому увеличению себесто­имости продукции, а вслед за ней и цен.

Перечисленные факторы относятся к инспирирующим инфляцию из­держек производства - инфляцию производителей.

Можно считать фактором подстегивания инфляции рост социальных притязаний населения в условиях повышения цен, особенно отдельных про­фессиональных и социальных групп.

Какие варианты действий государства при инфляции?

Существует два варианта действий государства при инфляции:

1) проведение адаптационной политики или приспособления к ин­фляции, когда применяются меры по индексации доходов, заработной пла­ты, процентных ставок, инвестиций; компании и фирмы реализуют краткос­рочные проекты, физические лица ищут дополнительные источники дохо­дов и т.д.;

2) проведение комплексов антиинфляционных мер по снижению или подавлению инфляции,

Комплекс мероприятий по преодолению инфляции включают воздействие на разные стороны производственно-экономической, социальной, правовой, институциональной, морально-нравственной сфер функционирования общества, хотя решающей из них является базовая, производственно-экономическая.

Какие мероприятия проводятся для снижения инфляции спроса?

Преодоление инфляции спроса достигается относительно рядовыми макроэкономическими методами использования денежной и фискальной политики.

Антиинфляционная политика включает различные методы огра­ничения денежного предложения:

1. Уменьшения объема денежной массы в обращении через сокраще­ние налично-денежной эмиссии Центральным банком.

2. Увеличение учетных ставок (рефинансирования) за централизованные кредиты в целях удорожания кредитных ресурсов и снижения их доступности.

3. Увеличение резервных требований Центрального банка к коммер­ческим банкам для достижения сжатия кредитного мультипликатора и огра­ничения кредитной экспансии коммерческих банков.

4. Прямое сокращение кредитов Центрального банка в тех же целях.

Антиинфляционная фискальная политика проводится путем увели­чения налогов, сокращения государственных расходов и, на основе этого, снижения дефицитов государственного бюджета.

Налоговая политика в условиях инфляции призвана решать две взаи­мосвязанные, но противоречащие задачи: во-первых, повысить уровень до­ходов госбюджета для достижения его сбалансирования и устранения де­фицита; во-вторых, оживить экономическую активность первичных звеньев экономики - в сфере производства и обмена.

Налоговая антиинфляционная политика заключается в сокраще­нии косвенного налогообложения. Косвенные налоги имеют инфляционный характер, поскольку увеличивают цены, сокращают спрос. Вторым ас­пектом действия высоких налогов является их давление на производство, что ограничивает предложение. В-третьих, значительное налоговое бремя, как правило, связывается с действием множества налогов, усложняющих налоговую систему, что приводит к уклонению от налогов.

Поэтому при инфляции предпочтительнее простая и надежная налого­вая система, не отягощенная условиями льготирования с акцентом на обло­жение потребления. Этим требованиям в наибольшей степени соответству­ет налог на доходы и поимущественный налог с высокой степенью диффе­ренциации ставок в зависимости от стоимости имущества.

Сокращение государственных расходов предполагает распростра­нение этого процесса как на бюджетную сферу, так и на сферу матери­ального производства в отношении государственных хозяйствующих субъектов. Здесь следует иметь в виду, что в последнем случае антиин­фляционные меры касаются второй составляющей инфляции - инфля­ции издержек, или производителей, поэтому их влияние будет рассмат­риваться отдельно. В этом отношении наблюдается взаимосвязь при­чин двух видов инфляции и способов противодействия комплексного характера.

В части бюджетных расходов общегосударственного и местного уров­ней генеральным направлением является их максимальное сокращение по всем возможным статьям. Разумеется, должны быть обеспечены жизненно важные социальные потребности по защите пенсионеров, учащихся, работ­ников с фиксированными доходами.

Ограничение бюджетных расходов достигается:

а) прямыми методами - рестрикциями, то есть путем их принудитель­ного снижения против достигнутого уровня на основании законодательных актов или распоряжений полномочных государственных органов;

б) методом секвестрования - пропорциональным снижением всех расходов в соответствии с заданной общей величиной снижения, опреде­ляемой разными факторами:

- уровнем располагаемых доходов;

- предусматриваемым уровнем дефицита государственного бюджета.

В любом случае сокращение расходов затрагивает действие многих национальных программ развития, отказ от всевозможных престижных про­ектов, мероприятий, не дающих немедленной отдачи и т.д.

Как решаются проблемы преодоления инфляции издержек?

Более сложным представляется решение проблем преодоления второ­го типа инфляции - инфляции, вызванной ростом издержек производства (инфляции производителей), в результате:

1) увеличения заработной платы;

2) падение производительности труда, в связи с нарушениями хозяй­ственного механизма организационного характера;

3) инфляционными ожиданиями владельцев сырьевых и энергетичес­ких ресурсов, в силу которых они повышают цены на исходные продукты производства.

В чем заключаются противоречия факторов, действующих при назначении мер по преодолению инфляции?

Преодоление инфляции, связанной с издержками производства тре­бует решения нескольких сложных блоков взаимосвязанных проблем.

Первый блок проблем снижения инфляции заключается в преодолении спада производства, как центрального звена всей системы экономической стабилизации. В свою очередь он распадается на следующие взаимозави­симые проблемы.

Во-первых, решение вопросов усиления мотивационных стимулов про­изводительности труда, заинтересованности в его эффективных результа­тах, восстановление производственной трудовой деятельности в качестве приоритетной. Это достигается на основе развития частного производствен­ного сектора, где связь между трудовыми усилиями и результатов непос­редственная.

Необходимо обеспечивать приоритетность производственной сферы по отношению к торгово-посреднической. Поощрение развития производствен­ной сферы достигается льготной системой налогов, свободным доступом к кредитам и пониженными процентными ставками по кредитам, установле­нием благоприятных для развития экономических нормативов, отчислений в фонды воспроизводства, оплаты труда и т.д., в необходимых случаях осуще­ствляется прямая поддержка путем финансирования инвестиций приори­тетных видов деятельности производственного сектора.

Необходимым элементом в системе мер по преодолению инфляции является создание механизма рыночной конкуренции и механизма эконо­мической ответственности хозяйствующих субъектов всех форм собствен­ности названных механизмов сводится к схеме: «снижение издержек - сни­жение цен - сохранение массы чистого дохода за счет роста производства - увеличение предложения - удовлетворение спроса».

Создание механизма конкуренции связано с проведением антимо­нопольных мероприятий, развития важных форм собственности, законо­дательным обеспечением их равенства в хозяйственно-финансовой дея­тельности.

Наиболее радикальным средством воздействия на инфляцию является установление контроля цен и заработной платы в рамках государственного регулирования экономики. Выбор масштабов регулирования цен и зара­ботной платы определяется в программах краткосрочной политики и варьи­руется в широких пределах в зависимости от уровня инфляции, темпов про­изводства, потребностей социальной защиты населения. Именно их стоимость закладывается в основание всей пирамиды цен продукции последующих технологических переделов.

Регулирование заработной платы осуществляется от исходного (дос­тигнутого) уровня в жесткой зависимости от реального увеличения произ­водительности труда, поскольку приросты ставок номинальной заработной платы, равные темпам роста производительности труда являются по своему характеру неинфляционными.

Со стороны платежного баланса, отражающего внешнеэкономическую деятельность, мероприятия снижения инфляции заключаются в улучшении его структуры. В первую очередь это относится к достижению равновесия по текущим операциям, связанным сдвижением товаров и услуг, т.е. экспортно-импортных операций.

Сокращение текущего дефицита платежного баланса должно достигаться в целом за счет переключения внутреннего спроса с импортируемых това­ров и услуг на отечественные, также за счет повышения эластичности экс­портного производства по отношению к внешнему спросу. Это достигается путем проведения политики установления валютного курса на реалистичес­ком уровне, рационального сочетания торговых и валютных ограничений в периоды инфляционного всплеска и либерализации внешнеэкономических отношений при снижении темпов инфляции.