25. Анализ эффективности использования основных средств.

Анализ эффект-ти использования ОФ осуществляется на основе показателей фондоотдачи (FO), фондоёмкости, относительной экономииОС, прироста V продукции. Фондоотдача - отношение V продукции (V) к среднегодовой стоимости ОФ (Fср) и характеризует кол-во продукции в стоимостном выражении, получаемой с 1 руб.кап-ла, вложенного в ОС: FO=V/ Fср. При проведении анализа FO необходимо оценить выполнение её план/ задания, изучить динамику FO, выявить и количественно измерить факторы влияния на FO и рассчитать резервы её роста. Показатель FO м.б. определён как в целом по всей массе OC организации, так и по активной их части (Fа.ср.): FO=V/ Fа.ср. Фондоемкость - обратный показатель по отношению к FO и отражает потребность в ОФ на 1 руб.продукции: Fe=1/FO. Увеличение фондоемкости (или снижение FO) м.б. следствием снижения V продукции, необоснованного роста стоимости OC в результате их переоценки. При этом значительное влияние на FO оказывают кол-во и ст-ть машин и обо¬рудования, уровень их испол-ия (время работы оборудования, FO машин и оборудования), ПТ, фондовооружённость труда и т.д. В процессе анализа ОС определяется влияние величи¬ны среднегодовой ст-ти ОФ и фондоотдачи на при¬рост V продукции на основе взаимосвязи: V= F *FO (прирост V продукции за счет изменения ст-ти ОС, прирост V продукции за счет изменения FO OC).

26. Операционный рычаг и оценка эффекта операционного рычага.

Операционный рычаг (леверидж) рассматривается как один из методов измерения делового риска организации. Показатель операционного левериджа строится на основе данных об изменениях объема продаж, соотношения переменных и постоянных затрат в этом объеме:

N = S + Р = S_пост. + S_перем. + P,

где: S – полная себестоимость;

Р – прибыль.

От доли переменных и постоянных затрат зависит амплитуда колебаний прибыли от продажи по сравнению с амплитудой колебаний выручки от продаж.

Если известно более или менее достоверно, увеличится или уменьшится выручка от продаж в следующем (плановом) периоде, с помощью операционного левериджа можно определить, насколько соответствующее увлечение или уменьшение прибыли от продаж превысит по темпам предполагаемое изменение выручки. Практически во всех случаях, если изменяется выручка, то прибыль от продаж изменяется в несколько раз быстрее. При снижении выручки, например, на 10%, прибыль от продаж может уменьшиться на 30%, или 50%, или 90%, или вообще превратиться в убыток. Именно в такой ситуации правильно рассматривать операционный леверидж как измеритель делового риска предприятия: небольшие потери в величине выручки могут привести к значительным потерям в сумме прибыли от продаж, а иногда и к полной потере последней.

Операционный леверидж (ОЛ) рассчитывается как отношение темпов изменения прибыли от продажи (∆Р_п) к темпам изменения выручки от продажи (∆N):

ОЛ = ∆Р_п в %/∆N в %

Для каждого предприятия и для каждого конкретного планового периода существует два вида операционного левериджа:

1. Натуральный леверидж. Имеет место в тех случаях, когда выручка от продажи изменяется исключительно в результате изменения натурального объема продаж, а цены остаются прежними:

Л_н = МД / Р_п,

где: МД – маржинальный доход;

Р_п – прибыль от продажи;

В таких случаях вместе с выручкой и прямо пропорционально ей изменяются переменные затраты Когда изменяется только натуральный объем продаж, изменение прибыли = изменение выручки – изменение переменных затрат. Это касается и роста, и снижения выручки: при росте выручки не вся сумма ее увеличения попадает в прибыль, а за вычетом суммы прироста переменных затрат. При снижении выручки от продаж не вся сумма снижения идет на сокращение прибыли, т.к. часть снижения компенсируется экономией переменных затрат.

Таким образом,

1. зная уровень натурального левериджа, можно, не прибегая к прямым расчетам, определить темп изменения прибыли от продаж в плановом периоде;

2. если произведение темпов снижения натурально объема продаж на натуральный леверидж выше 100%, то продажи из прибыльных превращаются в убыточные;

3. операционный (в данном случае – натуральный) леверидж объясняет тот факт, что незначительные изменения выручки от продаж приводят к очень существенным изменениям прибыли. Это опасно при снижении выручки и очень благоприятно при ее росте.

4. чем меньше доля переменных затрат в составе базисной выучки от продаж, тем выше уровень натурального левериджа.

2. Ценовой леверидж. Он возникает в случаях, когда выручка увеличилась или уменьшилась только в следствии соответствующей динамики цен. Натуральный объем продаж не меняется, а вместе с ним остаются прежними и постоянные затраты:

Л_ц = N / P

Возможность расчета обоих видов операционного левериджа, исходя только из базисных данных, имеют особую практическую ценность: она позволяет, даже не имея плановых данных о выручке от продажи, ценах и натуральном объеме продаж, ответить, что произойдет с прибылью от продаж при тех или иных изменениях названных показателей.