
- •Кэахд и афо
- •Предмет, виды и методы экономического анализа
- •Роль экономического анализа в информационном обеспечении предприятия
- •Демографический подход к управленческому процессу;
- •Комплексная оценка резервов производства
- •4. Структура комплексного бизнес-плана и роль анализа в разработке и мониторинге основных плановых показателей.
- •5. Анализ и управление объемом производства и продаж. Цели и задачи анализа производства и продаж товаров
- •Порядок анализа объемов производства и продаж
- •6. Анализ обновления продукции и ее качества.
- •Анализ кредитоспособности организации.
- •Сущность спроса и анализ влияния цен и спроса на финансовые результаты.
- •9. Анализ предпринимательского риска.
- •10. Анализ технической оснащенности производства.
- •11. Анализ состояния и использования трудовых ресурсов.
- •12. Анализ производительности труда и фонда заработной платы.
- •1) Анализ производительности труда
- •2) Анализ фонда заработной платы
- •13. Анализ состояния и использования материальных ресурсов.
- •14. Анализ и управление затратами организации.
- •15. Особенности анализа прямых и косвенных, переменных и постоянных затрат.
- •16. Методика маржинального анализа.
- •17. Анализ финансовых результатов организации.
- •18. Анализ рентабельности производства, доходности организации.
- •19. Анализ и оценка структуры затрат и доходов организации.
- •20. Анализ и оценка состава и динамики имущества организации.
- •21. Оценка финансовой устойчивости организации.
- •22. Анализ ликвидности и платежеспособности организации.
- •23. Анализ оборачиваемости средств. Составление прогнозного баланса.
- •24. Анализ денежных потоков.
- •25. Анализ эффективности использования основных средств.
- •26. Операционный рычаг и оценка эффекта операционного рычага.
- •27. Анализ поведения затрат и взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли.
- •28. Доходность и рентабельность как показатели оценки эффективности хозяйственной деятельности.
- •29. Анализ эффективности привлечения заемных средств. Эффект финансового рычага (леверидж).
- •30. Основы инвестиционного анализа. Анализ показателей оценки эффективности инвестиций.
24. Анализ денежных потоков.
Целью анализа денежных потоков организации является наиболее полное и достоверное обеспечение заинтересованных пользователей информацией о процессе формирования денежных потоков, необходимой для оценки их сбалансированности и эффективности.
Для достижения сформулированной цели следует решить следующие задачи:
установить источники поступления и направления использования денежных средств;
провести комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействия;
установить причины отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного организацией за исследуемый период времени;
рассчитать уровень достаточности поступления денежных средств;
определить сбалансированность притока и оттока денежных средств по объему и во времени;
оценить эффективность использования денежных средств;
выявить резервы и пути поддержания определенного уровня абсолютной ликвидности организации.
Эффективное управление текущими активами заключается в наличии на счетах минимальной суммы денежных средств, которые необходимы для деятельности предприятия. Сокращение или увеличение денежных средств на банковских счетах определяется степенью несбалансированности денежных потоков, представленных в виде притоков или оттоков денег. Рост свободных денежных средств обусловлен доминированием притоков над оттоками, а недостаток денежной наличности и потребность в получении кредита — превышением оттоков денег над их притоками.
Притоки денежных средств могут осуществляться в следующих случаях:
выпуск новых ценных бумаг;
новый заемный капитал;
погашение дебиторской задолженности;
продажа продукции, выполнение работ, оказание услуг за наличный расчет;
продажа имущества и т.д.
Оттоки денежной наличности могут проводиться путем;
осуществления финансовых вложений;
пополнения основных фондов;
выплат заработной платы и дивидендов;
погашения кредиторской задолженности;
погашения банковских кредитов и займов;
погашения налогов и т. д.
Анализ денежных потоков начинается с изучения динамики остатков денежных средств на банковских счетах и определения периода нахождения капитала в денежной наличности. Данный период нахождения капитала в приведенном виде активов равен отношению, в числителе которого — средние остатки свободной денежной наличности, умноженные на дни периода, а в знаменателе — сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств.
При анализе динамики денежных потоков исследуется их объем по отдельным источникам образования, осуществляется расчет и сравнение темпов роста и прироста, определяются причины изменения объема денежных потоков. В целях стабильной деятельности предприятий, роста его финансового состояния, платежеспособности необходимо выполнение следующего равенства:
100<Та<Тп<Тч
где Та — темп роста активов;
Тп— темп роста объема продаж;
Тч — темп роста чистого денежного потока. Одновременно осуществляется структурный анализ денежных потоков по видам деятельности хозяйствующего предприятия, по всем внутренним подразделениям и по отдельным источникам притоков и оттоков денег. Для анализа факторов образования денежных потоков следует применять прямой и косвенный методы, первый необходим для получения данных, свидетельствующих о валовом и чистом потоке денежной наличности в отчетном периоде времени. Источниками информации для него служат данные бухгалтерского учета и отчетности. Косвенный метод дает возможность обосновать причины расхождений между свободными остатками денежных средств и финансовыми результатами предприятия