2.2 Оценка динамики состава и структуры пассива баланса

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Пассив баланса состоит из собственного и заемного капитала (обязательств). В собственный капитал входят уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и целевые (специальные) фонды (средства). Обязательства могут быть долгосрочными и краткосрочными.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

При анализе финансового состояния важно оценить не только структуру средств хозяйствующего субъекта, но и источники их формирования.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств баланса.

Особое внимание уделяется ряду важнейших показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:

1. Собственный капитал предприятия

2. Заемный капитал

Таблица 5. Пассив баланса ЗАО «НМСС»

ПАССИВ
I. Собственный капитал
Уставный капитал	820	820	0	100,00
Добавочный капитал	2 263 921	2 263 010	-911	99,96
Резервный капитал	205	205	0	100,00
Нераспределённая прибыль	17 581 391	23 598 765	6 017 374	134,23
ИТОГО по разделу I	19 846 337	25 862 800	6 016 463	130,32
II. Заёмный капитал
Долгосрочные займы	590 993	693 192	102 199	117,29
Краткосрочные займы	5 509 049	4 430 877	-1 078 172	80,43
ИТОГО по разделуII	6 100 042	5 124 069	-975 973	84
Итого	25 946 379	30 986 869	5 040 490	119,43

Благоприятным фактором является рост собственного капитала. Увеличение собственных средств увеличивает финансовую устойчивость предприятия. За анализируемый период собственный капитал вырос на 6 016 463 тыс. руб., или на 30,32%. Заёмный капитал снизился на 16%. Рост собственного капитала и снижение заёмного свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, что влияет на снижение риска финансовых затруднений в будущем.

3. Анализ финансовой устойчивости зао «нмсс»

3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

В ходе производственной деятельности на предприятии идёт постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.

1. Наличие собственных оборотных средств

Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Е_с = И_с – F

Е_с - наличие собственных оборотных средств;

И_с - источники собственных средств (раздел III «Капиталы и резервы»);

F - основные средства и вложения (раздел I «Внеоборотные активы»).

Е_{с 2007} = 19 846 337 - 12 436 430 = 7 409 907 тыс. руб.

Е_{с 2008} = 25 862 800 - 14 601 702 = 11 261 098 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Е_т = Е_с + К_т = (И_с + К_т) – F,

Е_т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

К_т – долгосрочные кредиты и заемные средства (раздел IV «Долгосрочные обязательства»).

Е_{т 2007} = 7 409 907 + 590 993 = 8 000 900 тыс. руб.

Е_{т 2008} = 11 261 098 + 693 192 = 11 954 290 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е_Σ = Е_т + К_t = (И_с + К_т + К_t) – F,

Е_Σ - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

К_t – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 раздела V «Краткосрочные обязательства»).

Е_{Σ 2007} = 8 000 900 + (633 546+1 482 965) = 10 117 411 тыс. руб.

Е_{Σ 2008} =11 954 290+1 962 309 = 13 916 599 тыс. руб.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Е_с = Е_с – Z,

Z – запасы и затраты (стр. 210 + 220 раздела II «Оборотные активы»)

Е_{с 2007} = 7 409 907 - (210 531+130 291) = 7 069 085 тыс. руб.

Е_{с 2008} = 11 261 098 - (390 089+261 126) =10 609 883 тыс. руб.

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Е_т = Е_т – Z

Е_{т 2007} = 8 000 900 - (210 531+130 291) = 7 660 078 тыс. руб.

Е_{т 2008} = 11 954 290 - (390 089+261 126) = 11 303 075 тыс. руб.

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Е_Σ = Е_Σ - Z

Е_{Σ 2007} = 10 117 411- (210 531+130 291)= 9 776 589 тыс. руб.

Е_{Σ 2008} =13 916 599 - (390 089+261 126)= 13 265 344 тыс. руб.

На основе рассчитанных показателей, мы получаем следующие неравенства:

Е_{с 2007} > 0,

Е_{т 2007} > 0,

Е_{Σ 2007} > 0,

Е_{с 2008} > 0,

Е_т2008 > 0,

Е_{Σ 2007} > 0.

Исходя из данных неравенств, можно прийти к выводу, что ЗАО «НМСС» на 2007 и на 2008 год имеет абсолютную финансовую устойчивость. Это означает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие малозависимо от кредитов.