Методы управления отдельными видами риска

Управление природно-естественными и экологическими рисками.

Управление данными видами рисков не представляет особого интереса. Это обусловлено тем, что возможность управлять ими слишком мала. В большинстве случаев их можно только учитывать (например, если строится здание фирмы в сейсмически активной зоне, то следует иметь в виду, что здание может разрушиться через год или два и т.п.). В подобных ситуациях предпринимательская фирма может использовать такой способ управления риском, как страхование. Кроме того, необходимо учитывать специфику собственного производства (например, в засушливых районах это особенно важно для земледельческих организаций).

Управление экологическими рисками в основном сводится к строгому контролю за выбросами собственного производства, соблюдению ряда экологических показателей, а также учету той ситуации, которая уже сложилась на конкретный момент в районе местонахождения организации.

Управление политическими рисками.

Политический риск представляет собой возможность убытков либо сокращение размеров прибыли как следствие государственной политики. Его учет особенно важен для предпринимательских организаций в странах с нестабильной политической и законодательной обстановкой. Вместе с тем оказать непосредственное влияние на данный вид риска организация не может, поскольку его возникновение ни коим образом не зависит от результатов функционирования организации. Следовательно, свести к минимуму возможные потери от данного вида риска можно с помощью постоянного отслеживания и учета политической обстановки в стране, где предприятие осуществляет свою деятельность.

Управление транспортными рисками.

Поскольку транспортные риски есть риски, связанные с транспортировкой грузов, то можно выделить следующие методы управления ими.

В случаях, если фирма сама перевозит свой груз, необходимо:

• выбрать вид транспорта, наиболее подходящий для транспортировки конкретного груза (например, скоропортящиеся грузы, следует перевозить на более скоростном виде транспорта), тем caмым, сократив потери от порчи груза;

• выбрать наиболее надежный вид транспорта (с учетом криминальной обстановки);

• кроме того, груз следует застраховать от возможной порчи в пути, кражи и т.п.

В случаях, если фирма доверяет транспортировку груза транспортной компании, она:

• передает риск по транспортировке транспортной компании;

• страхует риск (могут быть случаи, когда транспортная компания не будет нести ответственность за порчу груза).

То есть управление данным видом риска представляет собой набор несложных процедур и используется всеми организациями. Тем более что система страхования развита во всем мире.

Управление коммерческими рисками.

Коммерческий риск представляет собой в процессе реализации товаров и услуг, купленных предпринимателем.

Поскольку коммерческие риски по структурному признаку можно разделить на имущественные, производственные, торговые и финансовые, то более наглядно будет рассматривать способы управления каждым из них в отдельности.

Управление имущественными рисками.

Поскольку данный вид риска обусловлен вероятностью потерь имущества вследствие халатности, диверсий, краж, перенапряжения технологической и технической систем, то и управление ими вполне достаточно будет свести к выработке и осуществлению системы мероприятий, позволяющих обеспечить сохранность имущества организации, четкому соблюдению технических графиков и технологий производства и т.п.

Управление производственными рисками.

Поскольку производственный риск непосредственно связан с производством продукции, товаров и услуг, а также с осуществлением иных видов производственной деятельности, то и управление им непосредственно связано с процессом производства.

Избежать возникновения рисковой ситуации в данном случае можно с помощью соблюдения следующих мер:

• обеспечивать соблюдение намеченных объемов производства, избегать либо оперативно ликвидировать простои оборудования и рабочей силы, следить за запасами необходимых сырь я и материалов и их своевременной поставкой, а также стремиться к постоянному снижению процента брака;

• обеспечивать высокое качество продукции, стимулировать спрос на нее;

• обеспечивать экономичное использование сырья, материалов, топлива, энергии, стремиться к снижению различного рода расходов (например, транспортных, накладных и т.п.);

• учитывать перебои с топливом и энергией, а также стимулировать своевременность поставок и выработать систему мероприятий, которые помогут справиться с подобными ситуациями и т.п.

Следует отметить, что вышеперечисленные мероприятия следует применять совместно с общими способами управления рисками.

Управление финансовыми рисками.

Исходя из определения, что финансовый риск представляет собой риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, и принимая во внимание тот факт, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства, выделим следующие возможные варианты рисков: валютный, кредитный, процентный и портфельный (инвестиционный).

Управление валютными рисками.

Валютные риски представляют собой вероятность финансовых потерь в результате изменения курсов валют в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.

Для управления валютными рисками применяют следующие методы:

• защитные оговорки;

• валютные оговорки;

• хеджирование;

• страхование;

• диверсификацию и др.

Защитные оговорки представляют собой договорные условия, включаемые по согласованию сторон в соглашения с целью страхования экспортеров и кредиторов от инфляционного риска. Они предусматривают возможность пересмотра (то есть изменения) первоначальных условий контракта в процессе его исполнения. Для этого применяют «метод скользящей цены», суть которого состоит в том, что цену в момент исполнения контракта исчисляют путем пересмотра договорной (базисной) цены с учетом изменения в издержках производства, происшедших в период исполнения контракта, и индексации, основанной на включении в соглашение особой индексной оговорки о пересчете суммы платежа пропорционально изменению индекса цен за период с даты подписания до момента исполнения обязательств.

Валютные оговорки являются специальным условием, включаемым в текст контракта, в соответствии с которыми сумма платежа должна быть пере смотрена в той же пропорции, в которой произойдет изменение курса валюты платежа по отношению к валюте оговорки с целью страхования экспортера или кредитора от риска обесценения валюты.

Исходя из этого, сумма денежных обязательств меняется в зависимости от изменения соотношения между валютой платежа и валютой, определенной в качестве валюты оговорки (и являющейся более устойчивой).

Валютные оговорки бывают:

• косвенные;

• прямые;

• мультивалютные.

Косвенная валютная оговорка применяется тогда, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее международных расчетах валют, а платеж другой (обычно национальной) валюте.

Прямая валютная оговорка применяется в случаях, когда валюта цены и валюта платежа совпадают, но величина суммы платежа, оговоренной в контракте, ставится в зависимость от изменения курса валюты платежей по отношению к валюте оговорки (являющейся более стабильной).

Мультивалютная оговорка – оговорка, действие которой основано на коррекции суммы платежа пропорционально изменению курса валюты платежа к специально подобранному набору валют, или «валютной корзине», курс которых рассчитывается как их средняя величина по специальной методике. Она служит в основном средством защиты от валютного риска, реже - от инфляционного, в той мере, в какой рост товарных цен отражается на динамике валютных курсов.

Хеджирование валютных рисков может осуществляться с помощью:

• валютных опционов

• валютных операций «своп»

• фьючерсных валютных контрактов

• форвардных валютных контрактов

Валютный опцион – сделка между покупателем и продавцом валют, являющаяся по сути, правом покупателя купить и обязательством продавца продать определенное количество одной валюты в обмен на другую валюту по фиксированному курсу в течение заранее согласованного периода времени, либо на заранее согласованную дату за вознаграждение. Следовательно, опционный контракт обязателен для продавца и необязателен для покупателя.

Хозяйствующий субъект, покупая валютный опцион, получает право (но не обязанность) купить определенное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный день (европейский стиль) или на протяжении согласованного периода (американский стиль).

Преимущество хеджирования с помощью опциона проявляется в полной защите от неблагоприятного изменения курса валюты.

Недостатком являются затраты на уплату опционной премии.

При этом риск изменения курса валюты может быть:

• потенциальным, возникающим в случае получения фирмой контракта на поставку товара

• связанным с хеджированием вложения капитала в другой валюте по более привлекательным ставкам

• при торговой сделке, когда экспортер желает застраховаться от неблагоприятного изменения валютного курса и одновременно сохранить перспективу выигрыша в случае благоприятного изменения курса валюты, в которой заключена сделка.

Валютный «своп» (англ., swap – обмен) представляет собой соглашение между двумя сторонами по купле-продаже двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. Предприятие может осуществлять обмен валютами, кредитами, депозитами, ценными бумагами и др. в форме сделки «своп».

Фьючерсные валютные контракты представляют собой соглашения продать либо купить определенное количество иностранной валюты в определенный день в будущем.

Форвардные валютные контракты. Их суть: при представлении коммерческого предложения или при подписании контракта экспортер, зная примерный график поступления платежей по этому контракту, заключает со своим банком соглашение о переуступке ему будущих поступлений в валюте по заранее оговоренному курсу.

Следовательно, экспортер может заранее оценить сумму своей выручки в национальной валюте и, исходя из этого, установить цену контракта.