3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

В ходе производственной деятельности на предприятии идёт постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.

1. Наличие собственных оборотных средств

О

пределяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Е_с = И_с – F

Е_с - наличие собственных оборотных средств;

И_с - источники собственных средств (раздел III «Капиталы и резервы»);

F - основные средства и вложения (раздел I «Внеоборотные активы»).

Е_{с 2009} = 79 794 596 – 78 277 130 = 1 517 466 тыс. руб.

Е_{с 2010} = 101 346 730 – 107 051 868 = - 5 705 138 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

Е_т = Е_с + К_т = (И_с + К_т) – F,

Е_т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

К_т – долгосрочные кредиты и заемные средства (раздел IV «Долгосрочные обязательства»).

Е_{т 2009} = (79 794 596 + 6 980 367) – 78 277 130 = 8 497 833 тыс. руб.

Е_{т 2010} = (101 346 730 + 11 006 278) – 107 051 868 = 5 301 140 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е_Σ = Е_т + К_t = (И_с + К_т + К_t) – F,

Е_Σ - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

К_t – краткосрочные кредиты и займы (стр. 620 раздела V «Краткосрочные обязательства»).

Е_{Σ 2009} = (79 794 596 + 6 980 367 + 2 106 857) – 78 277 130 =

10 604 690 тыс. руб.

Е_{Σ 2010} =(101 346 730 +11 006 278 + 12 662 549) – 107 051 868 =

17 963 689 тыс. руб.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Е_с = Е_с – Z,

Z – запасы и затраты (стр. 210 + 220 раздела II «Оборотные активы»)

Е_{с 2009} = 1 517 466 – (1 355 769 + 248 336) = - 86 639 тыс. руб.

Е_{с 2010} = - 5 705 138 – (3 666 491+ 469 506) = - 9 841 135 тыс. руб.

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Е_т = Е_т – Z

Е_{т 2009} = 8 497 833 - (1 355 769 + 248 336) = 6 893 728 тыс. руб.

Е_{т 2010} = 5 301 140 - (3 666 491+ 469 506) = 1 165 143 тыс. руб.

3) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Е_Σ = Е_Σ - Z

Е_{Σ 2009} = 10 604 690 - (1 355 769 + 248 336) = 9 000 585 тыс. руб.

Е_{Σ 2010} =17 963 689 - (3 666 491+ 469 506) = 13 827 692 тыс. руб.

На основе рассчитанных показателей, мы получаем следующие неравенства:

Е_{с 2009} < 0, Е_{с 2010} < 0,

Е_{т 2009} > 0, Е_т2010 > 0,

Е_{Σ 2009} > 0 Е_{Σ 2010} > 0

Исходя из данных неравенств, можно сказать, что ОАО «Сибнефтепровод» в 2009 и 2010 годах имел нормальную финансовую устойчивость. Это означает, что предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. У предприятия нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.