1.3 Влияние инфляции на деятельность предприятия

Инфляция — это обесценение денежной единицы, снижение ее покупательной способности. От­рицательная инфляция, или снижение уровня цен, называется дефляцией. Для эко­номики в целом явление дефляции нежелательно, так как оно ведет к экономиче­скому спаду, ухудшению условий предпринимательства.(5,15) Главное социально-экономическое следствие инфляции — падение реальных дохо­дов, определяемое количеством товаров и услуг, в расчете на единицу номинальных доходов. От этого, прежде всего, страдают лица, живущие на фиксированные доходы. Происходит реальное перераспределение доходов в обществе. Инфляция ведет к обесценению стоимости сбережений, к значительному росту номинальных ставок оплаты за кредит при их действительном падении. Нестабильность рынка деформи­рует качество и уровень экономической информации, что затрудняет развитие фи­нансового рынка. Инфляция существенно влияет на хозяйственную деятельность организации, па величину ее денежных потоков. Для того, чтобы определить реальную величину де­нежного потока расходов, выручки, прибыли, необходимо разделить номинальный объем денежной массы на индекс инфляции.(3,15) Инфляция по-разному отражается на инвестиционных возможностях предпри­ятия и его текущем финансовом положении. В текущей деятельности организации влияние инфляции сказывается на дохо­дах, расходах и прибыли. Если у предприятия имеется определенный временной лаг между отгрузкой и оплатой продукции, то за период такого разрыва покупательная способность (ценность) доходов снижается вне зависимости от того, каков уровень инфляции, на ту величину процентов, которые могло бы предприятие выручить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке. При инфляции реальная стоимость отдельного поступления денежных средств уменьшается дополнительно на величину инфляционного обесценения. Следовательно, во время инфляции предприятие стремится сократить временной лаг между отгрузкой и оплатой, либо переходит на режим 100%-ной предоплаты. Но тем самым предприятие потенциально теряет в конкурентной борьбе, поскольку важнейшим фактором увеличения объема продаж является продажа продукции в кредит (кредитная политика предприятия). Потребность предприятия в оборотных средствах для приобретения сырья, мате­риалов, создания запасов готовой продукции зависит от объема продаж, соотноше­ния цен на покупку сырья и цен реализации продукции (прямая и обратная зави­симость), периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности. При инфляции цены на сырье, материалы, топливо растут, а также растет вели­чина финансовых потребностей предприятия. Но при отсрочке платежей инфляция фактически уменьшает реальную цену приобретения производственных запасов. В целях защиты предприятие стремится повысить средний срок кредиторской за­долженности (в разумных пределах) с превышением этого срока над средним пе­риодом дебиторской задолженности. Фактическая прибыль равна разнице между реальными доходами и расходами. Если цены на сырье растут быстрее, чем цены на готовую продукцию, рентабель­ность продукции падает. В условиях инфляции повышается риск получить фактиче­ский убыток вместо прибыли. Этот риск тем выше, чем больше доля стоимости сы­рья в цене готовой продукции. С другой стороны, занижение издержек приводит к завышению прибыли, налога на прибыль и других обязательных платежей. В результате у предприятия изымает­ся не только часть прибавочного, но также необходимого продукта. Тем самым на­рушается процесс воспроизводства. Инфляции побуждает отвлекать часть прибыли на пополнение оборотных средств. Таким образом, искажение прибыли становится неизбежным. Все это толкает предприятие на искажение прибыли и увеличение отвлеченных средств, что во многом означает использование прибыли на цели распределения прибавочного продукта между собственниками и работниками. Такой результат чре­ват тем, что предприятие не сможет сохранить свои финансовые ресурсы на уровне, достаточном для восстановления потребленных основных и оборотных средств, и укрепить финансовую базу. На первый план ставится приоритет тактических задач и сиюминутных интересов предприятия. Происходит так называемая эрозия капита­ла («проедание»), невозможность и неспособность накопить значительные денежные средства для инвестиций в предприятие. При высоких темпах инфляции степень искажения такова, что реальное положе­ние дел в финансовой отчетности перестает служить объективной базой принятия правильных управленческих решений. В странах с инфляционной и гиперинфляционной экономикой затруднено получение сравнимых финансовых показателей компании, относящихся к различным временным периодам. Инфляционные процессы затрудняют также сопоставление показателей дея­тельности компаний, расположенных в разных странах с различным уровнем устойчиво­сти национальной валюты. Момент наступления условий гиперинфляции для целей формирования финан­совой отчетности определяется следующими моментами: - население страны предпочитает держать накопления в натуральной форме или в стабильной иностранной валюте; - денежные активы и обязательства рассчитываются на основе относительно стабиль­ной иностранной валюты или, например, так называемых условных единиц, в кото­рых также фиксируются цены; - процентные ставки и заработная плата привязаны к колебанию покупательной спо­собности денежной единицы; - суммарная инфляция за три года составляет 100% и более. В мировой практике покупательная способность денег, принимаемая для коррек­тировки данных на уровень инфляции, рассчитывается на основе общих тенденций изменения цен. В России темпы инфляции измеряются с помощью индексов потре­бительских цен (соотношение совокупной стоимости определенного набора товаров и услуг (Т) в текущих («1») и базисных (0) ценах (Р):

I_инф =   (1.1)

В основе инфляционных корректировок лежит покупательная способность де­нежной единицы и ее изменение во времени. Оценка объектов учета в финансовой отчетности при инфляции должна отражать покупательную способность денежной единицы на отчетную дату. Для корректировки данных на уровень инфляции важно деление отчетных пока­зателей на денежные и неденежные.