Тема 4 аналіз оборотних активів

Функціональна роль оборотного капіталу в процесі виробництва суттєво відрізняється від ролі основного капіталу. Оборотні засоби забезпечують безперервність процесу виробництва. Характерною їх особливістю є швидкість обігу.

Оборотні виробничі засоби обслуговують сферу виробництва, споживаються в одному виробничому циклі та їх вартість повністю переноситься на вартість виготовленої продукції. Вони представляють собою мінімально необхідні для виконання виробничої програми запаси сировини, основних матеріалів, покупних напівфабрикатів, допоміжних матеріалів, палива, запасних частин для ремонту, малоцінних і швидкозношуваних предметів, а також незавершеного виробництва.

Оборотні кошти – це грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу( один рік )з дати балансу. Оборотні активи об’єднують в економічно однорідні групи, які називаються елементами. До основних елементів оборотних активів належать:

• запаси;

• дебіторська заборгованість;

• поточні фінансові інвестиції;

• грошові кошти та їх еквіваленти;

• витрати майбутніх періодів;

• інші оборотні засоби.

Запаси складаються з виробничих запасів, тварин на вирощування та відгодівлі, незавершеного виробництва, готової продукції та товарів.

Виробничі запаси – це ті матеріальні ресурси, які вже поступили на підприємство, але ще не піддавались обробці або використанню: сировина, матеріали, покупні напівфабрикати, основні та допоміжні матеріали, комплектуючі вироби, паливо, тара, запасні частини, МШП тощо, які призначені для виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг, обслуговування виробництва і адміністративних потреб.

Незавершене виробництво – це продукція, яка перебуває на різних стадіях процесу її виготовлення (наприклад, деталі, вузли, вироби, обробка яких незакінчена). Незавершене виробництво на підприємствах, які виконують роботи та надають послуги, складається з витрат на виконання незакінчених робіт (послуг).

Готова продукція – продукція, що виготовлена на підприємстві та визначена для продажу і відповідає технічним та якісним характеристикам, передбаченим договором або іншим нормативно – правовим актом, а також та продукція, яка відправлена, але ще не оплачена.

Товари – матеріальні цінності, що придбані та утримуються підприємством з метою подальшого продажу.

Дебіторська заборгованість – сума заборгованості на користь підприємства за товари, роботи, послуги, а також за розрахунками з бюджетом, виданими авансами тощо. Дебіторська заборгованість представлена такими її видами: векселі одержані, заборгованість за товари, роботи, послуги, заборгованість за розрахунками. Дебіторська заборгованість представлена такими її видами: векселі одержані, заборгованість за товари, роботи, послуги; заборгованість за розрахунками.

Поточні фінансові інвестиції – це інвестиції, що легко реалізуються і утримуються протягом терміну, що не перевищує один рік. До поточних інвестиції належать ринкові цінні папери, казначейські векселі, депозитні сертифікати, інші цінні папери. Грошові кошти та їх еквіваленти включають як реальні гроші, які перебувають в касі підприємства, на банківських рахунках в національній чи іноземній валюті, в дорозі, так і у формі грошових документів.

Використання оборотних засобів підприємства безпосередньо пов’язане з конкретними особливостями формування його операційного циклу. Операційний цикл – це період повного обороту всієї суми оборотних засобів, в процесі якого змінюються їх види. Оборотні засоби перебувають у постійному русі, набуваючи форми грошей, запасів сировини, матеріалів, напівфабрикатів, готової продукції. У виробництві операційним циклом здебільшого називають середній проміжок між придбанням матеріалів для виробництва та отримання грошових коштів за реалізовану продукцію. Найважливішою характеристикою операційного циклу є його тривалість, яка впливає на обсяг, структуру, і ефективність використання оборотних засобів.

Послідовне проходження оборотними засобами стадій кругообігу зі зміною форм власності називається оборотністю. Оборотність оборотних активів тісно пов’язана з віддачею і є однією з найважливіших характеристик інтенсивності використання засобів підприємства і його ділової активності. характеризується оборотність коефіцієнтом оборотності і тривалістю одного обороту.

Коефіцієнт (швидкість) оборотності оборотних засобів ( ) в процесі виробництва і реалізації продукції є основним показником їх використання і визначається за формулою:

; (4.1)

де ВвРП – чиста виручка від реалізації продукції);

– середній залишок оборотних засобів за звітний період.

Цей коефіцієнт показує, скільки оборотів відбудеться протягом року або скільки чистої виручки припадає на одиницю оборотних засобів. Коефіцієнт оборотності обчислюється і для окремих складових оборотних активів. Формула є аналогічною для кожного з елементів оборотних активів.

Важливою характеристикою ефективного використання оборотних засобів є тривалість (період) їх обороту ( ) – тривалість в днях одного обороту. Він визначається за формулою:

, (4.2)

де, – середній залишок оборотних коштів за період , що аналізується;

Однод ВвРП_.– одноденний чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Час обороту вказує, скільки днів необхідно підприємству для поповнення його оборотних засобів і дорівнює середньому періоду від авансування коштів у виробництво продукції до отримання коштів від її реалізації. Чим менша тривалість обороту, тим менша потреба підприємства у власних оборотних засобах. Тривалість обороту визначають і для окремих складових оборотних засобів. Цей показник вказує на час, протягом якого запаси трансформуються в кошти. Зменшення значення тривалості обороту запасів в аналізованому періоді порівняно з попереднім вважається позитивним, якщо це не перешкоджає нормальному процесу виробництва, не загрожує дефіцитом матеріальних ресурсів.

Тривалість одного обороту виробничих запасів ( _.). Відображає час перетворення товарно-матеріальних цінностей на готову продукцію. Визначається за формулою:

, (4.3)

де, С_В.З. – середня вартість виробничих запасів;

– собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг).

Коефіцієнт завантаження (К_З). Показує скільки було використано виручки від реалізації продукції для проведення оборотних активів через операційний цикл. Визначається за формулою:

(4.4)

Коефіцієнт завантаження оборотних коштів (К_З) – це величина, яка зворотна коефіцієнту оборотності оборотних коштів (К_О). Чим менший коефіцієнт завантаження коштів, тим ефективніше використовуються оборотні кошти.

Також розраховують суму вивільнення (залучення) коштів внаслідок прискорення (сповільнення) оборотності оборотних активів, що розраховується як відхилення тривалості обороту оборотних активів у днях звітного періоду від попереднього періоду на одноденну виручку від реалізації продукції. Якщо значення отримується із знаком мінус, то кошти були вивільнені, якщо зі знаком плюс – то залучені. Показник розраховується для того, щоб побачити за рахунок чого збільшилась чи зменшилась тривалість обороту.

Коефіцієнт ефективності (К_е). Характеризує, скільки прибутку припадає на 1 грн. оборотних коштів. Визначається за формулою:

, ( 4.5)

Рентабельність (Р). Визначає ступінь використання оборотних коштів. Визначається за формулою:

, (4.6)

де, П – прибуток від реалізації продукції.

Отже, оцінку ефективності використання обігових коштів здійснюють за системою показників, яка дозволяє визначити основні напрями поліпшення фінансового стану підприємства та підвищення його конкурентноздатності ринку. Таблиця 4.1

Аналіз оборотних активів за обсягом і структурою Агрофірми «Прут» за 2009-2010 роки

Показники	2009 рік		2010 рік		Відхилення (+; -)
	Сума, (тис. грн.)	Питома вага, (%)	Сума, (тис. грн.)	Питома вага, (%)
1	2	3	4	5	6
Виробничі запаси	584	24,9	651	36	+67,0
Незавершене виробництво	-	-	-	-	-
Продовження табл. 4.1
1	2	3	4	5	6
Готова продукція	136	5,8	119	6,6	-17,0
Товари	64	2,7	25	1,4	-39,0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги.	717	30,6	838	46,4	121
Дебіторська забогованість за розрахунками з бюджетом	-	-	-	-	-
Інша поточна дебіторська заборгованість.	-	-	-	-	-
Грошові кошти: в національній валюті в іноземній валюті	844	36	173	9,6	-671,0
Інші оборотні активи	-	-	-	-	-
Разом оборотних активів	2345	100	1806	100	-539,0

Отже, з таблиці 4.1 видно, що загалом вартість оборотних активів зменшилась на 539 тис.грн. Відбулося це зменшення за рахунок зменшення вартості товарів на 37тис.грн., готової продукції на 17 тис.грн., грошових коштів і національній та іноземній валюті на 671тис. грн., збільшились лише виробничі запаси на 67тис.грн. і дебіторська заборгованість за товари,роботи, послуги на 121тис.грн.

Також проаналізуємо структуру запасів Агрофірми «Прут», дані відобразимо в таблиці 4.2. Таблиця 4.2.

Аналіз запасів за обсягом і структурою Агрофірми

«Прут» за 2009-2010 роки

Показники	2009 рік		2010 рік		Відхилення(+; -)
	Сума, (тис. грн.)	Питома вага, (%)	Сума, (тис. грн.)	Питома вага, (%)	По сумі, (тис. грн.)	По питомій вазі, (%)
1	2	3	4	5	6	7
Сировина та матеріали	248	31,6	145	18,2	103	-13,4
Паливо	3	0,4	37	4,7	34	4,3
Тара та тарні матеріали	-	-	30	3,8	30	3,8
Продовження табл.4.2
1	2	3	4	5	6	7
Запасні частини	-	-	-	-	-	-
Матеріали с/г призначення	333	42,5	439	55,2	106	12,7
Незавершене виробництво	-		-	-	-	-
Готова продукція	136	17,3	119	15	-17	-2,3
Товари	64	8,2	25	3,1	-39	5,1
Разом запасів	784	100	795	100	11	-

Отже, проаналізувавши структуру запасів видно, що найбільшу питому вагу у 2010 році займають матеріали сільськогосподарського призначення – 55,2%, сировина і матеріали – 18,2%.В загальному вартість запасів у 2010 році збільшилась на 11тис.грн.

Слідуючим кроком у аналізі оборотних активів є розрахунок показників ефективності використання оборотних активів.

Таблиця 4.3

Аналіз ефективності використання оборотних активів Агрофірми «Прут» за 2009-2010 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+,-)
Середні залишки оборотних активів	2486,5	2075,5	-411
Чистий прибуток	106	92	-14
Виручка від реалізації	7079	6644	-435
Віддача оборотних активів	2,847	3,201	0,354
Рентабельність оборотних активів(%)	4,3	4,4	-0,1

Згідно таблиці 4.3 віддача оборотних активів у 2010 році збільшилась на 0,354, це означає, що у 2010 році кожна гривня оборотних активів приносила 3,20 грн. виручки від реалізації продукції, а у 2009 році – 2,85 грн. збільшення даного показника є позитивним для підприємства. Оборотні активи у 2009-2010 роках є рентабельними. Отже, в загальному дане підприємство у 2010 році перебуває в нормальному фінансовому стані, але спостерігаються такі тенденції: щодо чистого прибутку, то він зменшився на 14 тис.грн. та негативна щодо оборотних активів, які зменшились на 411 тис.грн.

Для аналізу оборотних активів необхідно розрахувати оборотність запасів(тал.4.4)

Таблиця 4.4

Аналіз оборотності запасів Агрофірми «Прут» за 2009-2010 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
Тривалість обороту запасів	30	44	14
Коефіцієнт оборотності запасів	9,029	8,357	-0,672
Коефіцієнт завантаження запасів	0,111	0,120	0,009
Сума вивільнення(залучення) коштів від прискорення(сповільнення) оборотності запасів	90

З даної таблиці видно, що збільшилась тривалість обороту запасів на 14 днів, що свідчить про тривале зберігання запасів до моменту передачі їх у виробництво. Зменшився коефіцієнт обороності запасів що є негативним, оскільки запаси за 2010 рік зробили менше оборотів за рік ніж у 2009 році на 0,672. Збільшився коефіцієнт завантаження запасів, тобто збільшилась частка виробничих запасів в сумі отриманої виручки. Бачимо залучення коштів та сповільнення оборотності запасів.

Необхідно також обрахувати ефективність використання запасів(табл.4.5).

Таблиця 4.5

Аналіз ефективності використання запасів Агрофірми «Прут»

за 2009-2010 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	Відхилення(+/-)
Абсолютна сума прибутку що припадає на 1 грн.запасів	0,135	0,116	-0,019
Рентабельність запасів	13,5	11,6	-1,9

Бачимо зменшення суми прибутку від 1 грн. запасів в 2010 році, що характеризує зменшення суми прибутку що було отримано від 1 грн. запасів. Відповідно зменшилась і рентабельність запасів через зменшення суми чистого прибутку в 2010 році та збільшення середнорічної суми запасів в звітному році.

Необхідно також розрахувати показники, що характеризують оборотність та ефективність використання дебіторської заборгованості (табл.4.6).

Таблиця 4.6

Аналіз дебіторської заборгованості Агрофірми «Прут»

за 2009-2010 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
Тривалість обороту дебіторської заборгованості	40	43	3
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	9,873	7,928	-1,945
Коефіцієнт завантаження дебіторської заборгованості	0,101	0,126	0,025
Частка дебіторської заборгованості в поточних активах	0,306	0,464	0,158

Бачимо збільшення тривалості обороту дебіторської заборгованості в 2010 році, що проте це не перешкоджає виробничому процесу на підприємстві. Зменшився коефіцінт оборотності дебіторської заборгованості, тобто оборотність дебіторської заборгованості зменшилась на 1,945 в 2010 році. Збільшився коефіцієнт завантаження, тобто від використання 1 грн. дебіторської заборгованості збільшилась сума виручки. Частка дебіторської заборгованості в поточних активах також збільшилась на 0,158 за рахунок збілльшення поточних активів та зменшення суми дебіторської заборгованості.

Для аналізу оборотності оборотніх активів важливим є обрахунок показників ефективності використання кредиторської заборгованості (табл.4.7).

Таблиця 4.7

Аналіз оборотності та ефективності використання кредиторської заборгованості Агрофірми «Прут» за 2009-2010 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	Відхилення(+/-)
Тривалість обороту КЗ	11	12	1
Коефіцієнт оборотності КЗ	8,368	28,272	19,904
Коефіцієнт завантаження КЗ	0,120	0,035	-0,085

Згідно з даними таблиці збільшилась тривалість обороту кредиторської заборгованості що є негативним для підприємства, тобто в 2010 році на 1 день пізніше відбулось погашення кредиторської заборгованості. Збільшився коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, тобто в 2010 році кредиторська заборгованість обертається на 20 раз більше. Коефіцієнт завантаження знизився на 0,085, тобто в 1 грн. виручки зменшиилась місткість позичених коштів.