IV. Оценка финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости	на нач.	на кон.	Интерпретация
Коэффициент автономии = П3/ВБ	60,29%	43,01%	Снижение – отрицательная тенденция, т.к. повышается зависимость предприятия от внешних источников, а значит, снижается его финансовая устойчивость.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = (П4+П5)/П3	65,88%	132,48%	Повышение – отрицательная тенденция, предприятие становится менее финансово устойчивым и зависимым.
Коэффициент финансовой зависимости (ВБ/СК)	165,88%	232,48%	Повышение – отрицательная тенденция, т.е. повышается зависимость предприятия от кредиторов и других контрагентов.
Коэффициент концентрации заемного капитала ЗК/ВБ	39,71%	56,99%	Повышение – отрицательная тенденция, т.е. повышается зависимость предприятия от кредиторов и других контрагентов.

Все показатели оценки финансовой устойчивости показали, что за рассматриваемый период времени финансовая устойчивость предприятия ухудшилась, оно стало более зависимым от внешних источников - кредиторов и других контрагентов (поставщиков, государства, внебюджетных фондов и т.п.).

Причина - резкое увеличение заемного капитала, в частности краткосрочных заемных средств - в 72 342,5 раза, в то время как доля собственного капитала уменьшилась на 10%.

Для того чтобы повысить устойчивость предприятию нужно сократить долю заемных средств и постараться нарастить собственный капитал, выйдя на окупаемость.

Заключение

В курсовой работе был проведен анализ финансовой деятельности ОАО «Мэлон Фэшн Груп» за 2010-2011 гг., которое занимается розничной торговлей одеждой по всей России.

Был проведен структурный и динамический анализ бухгалтерского баланса предприятия, в ходе которого было выявлено, что валюта баланса увеличилась на 25%. Пассивы увеличились за счет роста краткосрочных обязательств – заемных средств и кредиторской задолженности, активы – за счет запасов, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Экспресс-анализ отчета о прибылях и убытках показал, что, несмотря на увеличение оборотных активов, коммерческих расходов, выручки и валовой прибыли, компании не удалось выйти на положительный финансовый результат. Причиной этого стало то, что темп роста себестоимости продаж превысил темп роста выручки, а также чрезмерно высокое значение коммерческих расходов (более 56% от выручки).

Был проведен анализ ликвидности баланса, результаты которого выявили, что предприятие не является абсолютно ликвидным. Для более точного обоснования степени ликвидности необходима информация о структуре и сроках кредиторской задолженности, а также более точное разбиение активов по степени ликвидности (учитывая специфику деятельности предприятия).

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в кризисном состоянии, поскольку ни на начало, ни на конец рассматриваемого периода активы предприятия (в части внеоборотных активов и запасов с НДС) не обеспечиваются источниками их формирования.

Также был проведен коэффициентный анализ бухгалтерской отчетности предприятия: оценка рентабельности, ликвидности, деловой активности, и финансовой устойчивости.

По всем показателям рентабельности наблюдается отрицательная тенденция, поскольку второй год предприятие получает чистый убыток, который увеличивается. Для улучшения финансового результата были даны следующие рекомендации: предпринять меры по увеличению выручки (путем увеличения цены и/или увеличения объемов продаж), меры по сокращению себестоимости продукции (оптимизация объемов поставок, частоты закупок, транспортных затрат), меры по оптимизации коммерческих расходов (просчитать «окупаемость» рекламы, окупаемость каждой торговой точки).

Все коэффициенты ликвидности находятся ниже нижней рекомендуемой границы, либо приближается к ней, что означает, что положение компании является очень неустойчивым. Для улучшения финансовой устойчивости были даны следующие рекомендации: поиски более долгосрочного финансирования, взыскание дебиторской задолженности, оптимизация запасов.

Почти по всем показателям деловой активности наблюдается положительная тенденция, что означает, что предприятие стало более эффективно использовать запасы (товары), сократило производственный и финансовый цикл, т.е. промежуток между получением (оплатой) товаров и их фактической продажей розничным покупателям.

В связи с резким увеличением заемного капитала и уменьшением собственного, финансовая устойчивость предприятия ухудшилась, оно стало более зависимым от внешних источников - кредиторов и других контрагентов.

Итак, анализ финансовой деятельности предприятия показал, что оно находится не в лучшем положении: растет финансовая зависимости, снижается финансовая устойчивости и ликвидность, снижается величина собственного капитала и растут убытки. Для того чтобы выжить на рынке, предприятию необходимо, в первую очередь, выйти на окупаемость, а затем, оптимизировать соотношение собственного и заемного капитала.

24