- •Задачи работы:
- •1. Краткая информация о предприятии
- •2. Экспресс-анализ состояния предприятия оао «Мэлон Фэшн Груп» за 2010-2011 гг.
- •I. Динамика валюты баланса
- •2.2. Структура внеоборотных активов
- •2.3. Структура оборотных активов:
- •3. 2. Структура собственного капитала
- •3.3. Структура заемного капитала
- •IV. Изменения структуры финансовых результатов деятельности предприятия
- •V. Предварительные выводы
- •3. Анализ ликвидности баланса
- •4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •II. Оценка ликвидности
- •IV. Оценка финансовой устойчивости
- •Заключение
3. 2. Структура собственного капитала
Показатель |
На начало отчетного периода (в % от собственного капитала) |
На конец отчетного периода (в % от собственного капитала) |
Уставный капитал |
4,80% |
5,36% |
Добавочный капитал |
59,60% |
66,50% |
Резервный капитал |
0,24% |
0,27% |
Нераспределенная прибыль |
35,35% |
27,86% |
ИТОГО |
100% |
100% |
Структура собственного капитала за рассматриваемый период осталась практически неизменной, что вполне естественно, т.к. в абсолютном выражении изменилась лишь только НРП (уменьшилась на 30%). |
||
3.3. Структура заемного капитала
Показатель |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Долгосрочные пассивы (= отложенные налоговые обязательства |
2,47% |
1,75% |
Краткосрочные пассивы, в том числе: |
97,53% |
98,25% |
|
0,00% |
25,06% |
|
92,77% |
70,10% |
|
0,08% |
0,15% |
|
3,13% |
2,48% |
|
1,54% |
0,47% |
ИТОГО |
100% |
100% |
Соотношение долгосрочных и краткосрочных пассивов за рассматриваемый период не изменилось, а вот в краткосрочных пассивах произошли структурные сдвиги. Резко увеличились заемные средства, поэтому на этом фоне уменьшилась доля кредиторской задолженности (хотя в абсолютном выражении она увеличилась). |
||
IV. Изменения структуры финансовых результатов деятельности предприятия
Показатель |
На начало отчетного периода (в % от выручки) |
На конец отчетного периода (в % от выручки) |
Валовая прибыль |
61,95% |
57,42% |
Прибыль от продаж |
1,94% |
-0,87% |
Прибыль до налогообложения |
-0,69% |
-1,94% |
Чистая прибыль (убыток) |
-0,78% |
-1,61% |
Несмотря на то, что в абсолютном выражении валовая прибыль увеличилась, ее доля в структуре выручки уменьшилась. Это произошло из-за более быстрого темпа роста выручки. Как и прошлом отчетном периоде финансовый результат остался отрицательным, что связано с очень высокой долей коммерческих расходов (более 55%), которые продолжают увеличиваться. |
||
V. Предварительные выводы
За рассматриваемый период валюта баланса увеличилась на 25%. Это произошло из-за того, что компания увеличила заемные средства, взяв краткосрочные кредиты и нарастив кредиторскую задолженность, которые потратила на наращивание оборотных средств – запасов, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Все это привело к изменению структуры активов: доля оборотных активов возросла с 65 до 75% в составе валюты баланса; и изменению структуры пассива баланса, а именно, существенному увеличению краткосрочных обязательств с 39 до 56% в составе валюты баланса.
За счет увеличения оборотных активов и коммерческих расходов (рекламы и других расходов на сбыт) компании удалось нарастить выручку, и как следствие, валовую прибыль. Однако поскольку темп роста выручки больше темпа роста прибыли, доля валовой прибыли в составе выручки уменьшилась. Но это все не помогло компании выйти на положительный финансовый результат, как и в прошлом отчетном периоде, компания получила чистый убыток, который составляет примерно 1,5% от выручки. На мой взгляд, такая ситуация складывается из-за несоразмерно высоких коммерческих расходов, которые продолжают расти.