Оценка платежеспособности предприятия

Платежеспособность – способность предприятия отвечать по своим обязательством своими активами

Данная оценка может быть выполнена с помощью абсолютных и относительных показателей

1. Оценка ликвидности баланса – абсолютный показатель

2. Оценка текущей платежеспособности предприятия – относительный показатель

Сопоставление активов и его обязательств

Активы предприятия и пассивы предприятия разбивают на группы

1. Активы (виды активов: оборотные и необоротные) – по степени их ликвидности

А1 – наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения и деньги)

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность)

А3 – медленно реализуемые активы (оборотные активы, производственные запасы, незавершенка)

А4 – трудно реализуемые активы (все внеоборотные активы)

2. Пассивы – по срочности наступления обязательств

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2 – краткосрочные обязательства (займы)

П3 – долгосрочные обязательства (займы)

П4 – постоянные пассивы

А1>=П1

A2>=П2

A3>=П3

A4=<П4

Первый три равенства отвечают за платежеспособность, последнее за финансовую устойчивость.

(А1+А2)>=(П1+П2) – условие срочной или критической ликвидности баланса

А3>=П3 – условия краткосрочной ликвидности баланса

Оценка текущей платежеспособности предприятия

=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

А1/(П1+П2) – коэффициент абсолютной ликвидности

(А1+А2)/(П1+П2) – коэффициент срочной или критической ликвидности

(А1+А2+А3)/(П1+П2) – коэффициент текущей платежеспособности

Фактические значения коэффициентов могут быть ниже нормативной.

Окончательную оценку необходимо давать с учетом оборачиваемости (изменения деловой активности)

Чем выше деловая активность, тем ниже платежеспособность.

Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость зависит от обеспеченности собственными средствами.

При её оценке мы должны ответить на следующие вопросы

1. Есть ли у предприятия собственные средства и какого их соотношение с заемными?

2. Есть ли у предприятия собственные оборотные средства?

3. Какова обеспеченность собственными оборотными средствами?

Оценка финансовой устойчивости может быть выполнена с помощью абсолютных и относительных показателей

1. Абсолютные – устанавливают тип финансовой устойчивости исходя из того, какими источниками покрываются запасы предприятия. (А3) Можно выделить 3 вида источников предприятия

1. Собственные оборотные средства (СОС)= П3-А1

2. Долгосрочные заемные средства

3. Краткосрочные заемные средства (речь идет о покрытии запасов!)

Абсолютный тип финансовой устойчивости 1>=А3

Нормальная устойчивость 1<A3, 2>=A3

Неустойчивое положение 1<A3, 2<A3, 3>=A3

Кризисное состояние 1<A3, 2<A3, 3<A3

2. Относительные: необходимо ответить на теже самые вопросы:

• Есть ли у предприятия собственные средства и какого их соотношение с заемными?

Ответ: Используют К соотношения собственных и заемнх средств. III раздел пассива собственные средства, заемые средства - IV + V пассива.

Коэффициент соотношения долго- и кракосрочных средств = IVП/VП

• Есть ли у предприятия собственные оборотные средства?

Ответ: собственные ОС = Капитал – Обортные активы.

Для ответа испоьзуют К маневренность. Экономический смысл: н покаывает долю собственных ОС во всех собственных средствах прдприятия.

Коэффициент маневренности = (IIIП – IА)/IIIП

• Какова обеспеченность собственными оборотными средствами?

Ответ: с помощью Коэффициента обеспеченности собственными обротными средствами. Экономический смысл: он показывает долю оборотных активов, купленных на собственные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными обротными средствами = (IIIП – IА) – собственные ОС/IIА

Для окончательной оценки финансовой устоййчивости с помощью оносительнх показтелей необходимо учитывать состоние имущества.