- •I. Разработка инвестиционных проектов в соответствии с общепринятой международной практикой.
- •1.1. Общие сведения об инвестиционных проектах
- •1.3. Технология разработки инвестиционного проекта
- •1. Проект реализуется в рамках вновь созданного юридического лица.
- •2. Проект реализуется на основе действующего предприятия.
- •Іi. Бизнес-план инвестиционного проекта.
- •2.1 Что такое б-п и для каких целей его составляют.
- •2.2 Структура (оглавление) бизнес-плана
- •2.3 Исполнительное резюме
- •2.4 Описание предприятия
- •2.5 Продукты и услуги (описание и анализ)
- •2.6 Описание и прогноз окружающей среды
- •Инфляция
- •Ііі. ИнвестиционнЫй План
- •3.1. Инвестиционная фаза, классические составляющие
- •3.2. Календарный план, экономические ресурсы, инвестиционный план
- •3.3. Типы связей этапов и ограничения
- •3.4. Стоимость этапов из ресурсов
- •3.5. Периодичность выплат в условиях инфляции
- •3.6. Отнесение этапов к активам
- •3.7. Амортизация активов
- •3.8.Терминология в инвестиционном анализе
- •Выплаты и издержки.
- •3.9. Методы оценки инвестиционных расходов
- •Существуют и другие, более точные методы оценки.
- •Типовые структуры инвестиционных расходов.
- •IV. План по маркетингУ
- •4.1. Введение
- •4.2 Анализ рынка.
- •4.2.1.Эфективная работа с маркетинговыми фирмами
- •4.2.2. Самостоятельный анализ рынка
- •4.2.3. Подключение известных маркетинговых фирм
- •4.3 План сбыта.
- •Список продуктов
- •Физический объем сбыта (шт.)
- •4.4 План маркетинговых мероприятий по продвижению продуктов
- •4.4.1 Перечень типовых мероприятий по продвижению продукции
- •Продажи в кредит
- •Продажи с авансом
- •Маркетинг (Модуль “Общие издержки”)
- •V. Производственный план
- •5.1.Введение. Золотое правило бизнеса.
- •5.2.Комплекс вопросов по организации производства
- •5.3. Расчет производственных затрат
- •5.4. Страховой и динамический запас.
- •5.5. Расчет прямых издержек. Работа с модулем “План производства”
- •5.6. Расчет постоянных издержек. Работа с модулем "Общие издержки"
- •Общие издержки
- •5.7. Работа с модулем “План персонала”
- •VI. Финансовый план
- •6.1. Введение
- •6.2.Основные документы, для финансового планирования
- •6.2.1 Отчет о прибылях и убытках (income statement)
- •6.2.2. Балансовая ведомость (the balance sheet)
- •6.2.3. План движения денежных средств ( потоков) (cash-flow)
- •6.3.Определение потребности в капитале
- •6.4. Формирование капитала
- •6.5 Формирование отчетных финансовых документов
- •VII. Анализ эффективности инвестиций.
- •7.1.Показатели эффективности. Классификация.
- •7.2. Стоимость денег во времени. Вывод формул дисконтирования
- •7.3. Выбор ставки дисконтирования
- •7.4. Расчет и анализ интегральных показателей эффективности инвестиций
- •VIII. Использование икт Project Expert® при выполнении финансово-экономического анализа и контроля инвестиционных проектов.
- •8.1.Схема взаимодействия инвестор – предприниматель
- •8.2. Схема регламента использования ит Project Exper® при проведении экспертиз в госинофонде
- •8.3. Достоверность прединвестиционных исследований
- •8.4. Проектная группа
- •8.5. Стоимость финансирование прединвестиционных исследований.
- •IX.Приложения для самостоятельного изучения приложение №1. Примеры анализа эффективности инвестиционных проектов
- •1.1.Список обозначений
- •1.2. "Стандартный" инвестиционный проект
- •График 1. Результирующий денежный поток cf(t) за каждый период.
- •График 2. Аккумулированный денежный поток за предыдущие периоды.
- •1.2.1. Дисконтированные критерии эффективности инвестиций
- •Irr (Internal Rate of Return) - внутренняя норма рентабельности (прибыльности, доходности, окупаемости)
- •1.2.2. Условия эффективности инвестиционного проекта
- •1.2.3. Интерпретация критериев эффективности участниками реализации проекта Предприятие-заявитель
- •Потенциальный кредитор
- •1.3 "Нестандартный" инвестиционный проект
- •График 4. Результирующий денежный поток cf(t) за каждый период.
- •График 5. Аккумулированный денежный поток за предыдущие периоды.
- •1.4. Особенности оценки эффективности инвестиций в действующее предприятие
- •1.5 Анализ эффективности инвестиций с точки зрения потенциального акционера
- •2.1 Введение
- •2.2. Основные типы инвесторов
- •Общий объем прямых иностранных инвестиций в Украину на 01.07.2002 г. Составлял 4745,2 млн.Долл.Сша.
- •Иностранные инвестиции – доля которых составляет в уставном фонде предприятий до 10 процентов.
- •Иностранные инвестиции в виде коммерческих кредитов и займов, наличных денег и депозитов, а также других активов и обязательств.
- •2.3 Государственное финансирование
- •2.4 Кредитование
- •Банковские кредиты
- •2.5.Инвестиции в обмен на акции
- •2.6 Венчурные инвестиции
- •2.8. Лизинг
- •2.9. Концессия
- •2.10. Целевые (стратегические) инвестиции
- •Инвестиционные фонды
- •Зарубежные компании
- •2.11. Анализ различных форм финансирования
- •Преимущества и недостатки разных инвестиционных схем
- •2.12 Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвесторами "Ограниченность" финансового анализа проекта
- •Отсутствие четко сформулированного финансового предложения
- •Нереальность финансового предложения
- •Необоснованность стоимости предлагаемого пакета акций
- •2.13 Основные ошибки в ходе знакомства инвестора с предприятием.
- •Финансовая документация
- •Юридическая документация
- •2.14 Практические советы (рекомендации) проектоустроителям
- •Приложение №3.
- •3.1 Современные концепции и тенденции развития информационных систем для бизнеса
- •4.1. Совместный проект
- •Дополнительная информация по тел. 296-97-14 и в Интернете:www.Imvu.Com.Ua;www.Projectexpert.Com.Ua
- •4.3. Услуги Интерент-сервера «имву»
- •4.4. Инвестиционная анкета
- •5.2. Цель и порядок анализа финансово-хозяйственного состояния и инвестиционо-финансовой возможности предприятия Заявителя
- •5.3. Методическое обеспечение
- •5.3.I. Исходные данности Заявителя
- •1.1. "Баланс" (Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2, Форма №1)
- •1.2. "Отчет о финансовых результатах" (Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3, Форма №2)
- •5.3.2. Алгоритм трансформации украинской отчетности в Международные стандарты бухгалтерского учета (мсбу)
- •5.3.2.1. Баланс мсбу
- •5.3.2.2. Отчет "Прибыль - убытки" мсбу
- •5.3.3. Методические указания по обработке финансовой отчетности по мсбу
- •5.3.3.1. Финансовые показатели и критерии их оценки Показатели ликвидности:
- •1. Коэффициент абсолютной ликвидности (lr)
- •2. Коэффициент срочной ликвидности (qr)
- •3. Коэффициент текущей ликвидности (cr)
- •4. Чистый оборотный капитал (nwc)
- •Показатели структуры капитала:
- •5. Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets)
- •6. Суммарные обязательства к активам (td/ta)
- •7. Суммарные обязательства к собственному капиталу (td/eq)
- •Показатели рентабельности:
- •13. Рентабельность текущих активов (rca), %
- •14. Рентабельность внеоборотных активов (rfa), %
- •15. Рентабельность инвестиций (roi), %
- •Показатели деловой активности:
- •16. Оборачиваемость рабочего капитала (nct), раз
- •17. Оборачиваемость основных средств (fat), раз
- •18. Оборачиваемость активов (tat), раз
- •19. Оборачиваемость запасов (st), раз
- •20. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Период погашение дебиторской задолженности (cp), дн.
- •5.3.3.2. Алгоритм расчета финансовых показателей
- •5.3.3.3. Методика обработки предусматривает:
- •5.3.4. Образец экспертного вывода по анализу финансово-хозяйственного состояния предприятия
- •Заключение по анализу финансового состояния предприятия
- •Баланс (Абсолютные значения)
- •Анализ состава и структуры актива баланса
- •Анализ состава и структуры пассива баланса
- •График 2. Структура пассива баланса,(Currency{ тыс. Грн.}) финансовый результат Отчет в прибылях и убытках (Абсолютные значения)
- •Финансовые показатели
- •График 4. Коэффициенты ликвидности предприятия
- •График 5. Показатели структуры капитала
- •График 6. Коэффициенты рентабельности
- •5.4. Метод оценки инвестиционно-финансовой состоятельности предприятия по Матюшко в.И.
- •5.4.1.Метод предусматривает изучение и комплексный анализ следующих показателей инвестиционно-финансовой состоятельности предприятия :
- •1. Чистая прибыль (np) грн.
- •2. Амортизация (dp), грн.
- •3. Максимальная сумма инвестиций (mi)грн.
- •5.4.2. Алгоритм обработки и критерии оценки показателей инвестиционно-финансовой состоятельности для проведения их анализа сведены в таблицу.
- •5.5. Программное обеспечение для проведения анализа
- •5.5.1.Описание функций программного обеспечения Audit Expert ®
5.3. Методическое обеспечение
анализу финансово-хозяйственного состояния
5.3.I. Исходные данности Заявителя
Стандартные формы украинской бухгалтерской (финансовой) отчетности:
1.1. "Баланс" (Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2, Форма №1)
1.2. "Отчет о финансовых результатах" (Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3, Форма №2)
5.3.2. Алгоритм трансформации украинской отчетности в Международные стандарты бухгалтерского учета (мсбу)
Алгоритм составлен для форм украинской отчетности, утвержденной приказом Министерства финансов Украины от 31 марта 1999 года № 87 и зарегистрированной в Министерстве юстиции Украины 21 июня 1999 года № 391/3684.
5.3.2.1. Баланс мсбу
№ поля (B) |
Показатель |
Формула расчета из строк Украинской отчетности "Баланс" (Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2, Форма 1) |
|
|
Текущие активы: |
стр.260 (итог Р ІІ А)+ стр.050+270) |
|
|
Денежные средства |
230+240 |
|
|
Краткосрочные инвестиции |
220 |
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность: |
150+160+170+180+190+200+210 |
|
|
Счета и векселя к получению |
150+160 |
|
|
Межфирменная дебиторская задолженность |
200 |
|
|
Другая дебиторская задолженность |
170+180+190+210 |
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
050 |
|
|
Товарно-материальные запасы: |
100+110+120+130+140 |
|
|
Сырье, материалы и комплектующие |
100 |
|
|
Незавершенное производство |
110+120 |
|
|
Готовая продукция |
130+140 |
|
|
Другие запасы |
- - - |
|
|
Затраты будущих периодов |
270 |
|
|
Другие текущие активы |
250 |
|
|
Долгосрочные активы: |
стр.080 (итог Р І А)- стр.050 |
|
|
Земля, дома и оборудование |
030 |
|
|
Нематериальные активы |
010 |
|
|
Долгосрочные инвестиции |
040+045 |
|
|
Незавершенные инвестиции |
020 |
|
|
Другие долгосрочные активы |
060+070 |
|
|
СУММАРНЫЙ АКТИВ |
стр.280 (итог баланса) |
|
|
Текущие обязательства: |
стр. 430 (итог Р ІІ П)+ стр.620 (итог Р IV П)+стр.630 |
|
|
Краткосрочные займы |
500 |
|
|
Кредиторская задолженность: |
стр.620 (итог Р IV П)-стр.500-610 |
|
|
Счета и векселя к оплате |
520+530+580 |
|
|
Налоги к уплате |
550+560+570 |
|
|
Межфирменная кредиторская задолженность |
600 |
|
|
Полученные авансы |
540 |
|
|
Дивиденды к выплате |
590 |
|
|
Другая кредиторская задолженность |
510 |
|
|
Доходы будущих периодов |
630 |
|
|
Резервы будущих затрат и платежей |
400+410+420 |
|
|
Другие текущие обязательства |
610 |
|
|
Долгосрочные обязательства: |
стр. 480 (итог Р ІІІ П) |
|
|
Долгосрочные займы |
440+450 |
|
|
Другие долгосрочные обязательства |
460+470 |
|
|
Собственный капитал: |
стр.380 (итог Р I П) |
|
|
Акционерный капитал |
300+310 |
|
|
Резервы и фонды |
340 |
|
|
Дополнительный капитал |
320-360-370 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
350 |
|
|
Другой собственный капитал |
330 |
|
|
СУММАРНЫЙ ПАССИВ |
стр. 640 (итог баланса) |