2.1 Введение
Эта тема посвящена наиболее важным и актуальным вопросам в сегодняшней ситуации: привлечению инвестиций в реальную экономику предприятий.
Вы узнаете о возможностях привлечения инвестиций из различных источников, преимуществах и недостатках каждого их них, о реальном опыте взаимодействия украинских компаний с различными типами инвесторов.
Свою задачу мы видим в том, чтобы в сложной экономической и финансовой ситуации, сложившейся в стране, помочь руководителям предприятий, региональных и городских администраций выбрать правильные ориентиры, на конкретных примерах разобраться в существующих вариантах привлечения капитала.
В данной разделе под инвестициями понимаются все виды финансовых ценностей, вкладываемых инвесторами в объекты предпринимательства и другие виды деятельности с целью извлечения дохода (прибыли).
В понятие «инвестиций» не будут входить гранды, субсидии и другие безвозмездные финансовые вложения. Не рассматриваются также портфельные инвестиции в ценные бумаги различных эмитентов.
2.2. Основные типы инвесторов
Рис. 1. Инвестиционный диалог
На схеме инвестиционного диалога (рис. 1) показаны основные (первичные) интересы и возможности различных типов инвесторов по отношению к предприятию. Для упрощения все источники финансирования разделены на две группы:
долевые инвесторы, приобретающие непосредственно долю собственности компании путем покупки пакета акций;
кредитные учреждения, предоставляющие финансирование на условиях платности и возвратности.
И кредитные учреждения, и инвесторы частного капитала интересуются различными сторонами деятельности предприятия.
Для того чтобы сделать процесс поиска инвестиций наиболее эффективным, избежать ненужных потерь времени, ошибок и разочарований, полезно научиться смотреть на свой проект глазами инвестора. Понимание психологии инвестора и умение общаться с ним на его языке являются важнейшими составляющими в сложном искусстве привлечения инвестиций. Интересы инвесторов многообразны, и вряд ли для них существуют универсальные законы.
Тем не менее, постарайтесь поставить себя на место инвестора и понять, что он ожидает от вас.
Для инвестора решающими являются ответы на пять основных вопросов:
Сколько денег инвестор может заработать на вашем проекте?
Сколько денег инвестор может потерять?
Как инвестор сможет вернуть свои деньги?
Кто еще участвует в проекте?
Кто сказал, что этот проект хорош?
Осторожность инвестора объясняется тем, что не все вложенные деньги приносят прибыль, всегда присутствует риск потерпеть неудачу.
Данные по не возврату кредитов в США выглядят следующим образом.
В 1992 г. было зарегистрировано 96857 случаев задолженности кредиторам на общую сумму 91 млрд. 296 млн. долларов. Это составляет 110 не возвратов на 10 000 кредитов.
Итак, зарубежный инвестор, приходя в Украину, готов к определенному риску, и неудачи его не удивляют. Для наглядности смотрите справочные данные Министерства экономики Украины , в которых отражены статистические данные об объемах иностранных инвестиций в Украину.
Справочно. Иностранные инвестиции В Украину
Прямые инвестиции.
В І полугодии 2002 года в экономику Украины иностранными инвесторами вложен 425,5 млн.долл.США, что на 15,7 процента большее, чем за соответствующий период 2001 года, в том числе из стран СНГ и Балтии поступило 24,4 млн.долл. (5,7% к общему объему), из других стран мира – 401,1 млн.долл. (94,3%). Нерезидентами было изъято капитала на 186,7 млн. долларов.
Основными формами привлечения капитала были денежные взносы, которые составили 208,5 млн.долл. (49,0% вложенного объема), и взносы в форме движимого и недвижимого имущества – 143,7 млн.долл. (33,8%).
Чистый прирост иностранного капитала в І полугодии 2002 года составил 275,8 млн.долл.США, что на 15,3% большее сравнительно с их приростом за соответствующий период 2001 года.