
- •I. Разработка инвестиционных проектов в соответствии с общепринятой международной практикой.
- •1.1. Общие сведения об инвестиционных проектах
- •1.3. Технология разработки инвестиционного проекта
- •1. Проект реализуется в рамках вновь созданного юридического лица.
- •2. Проект реализуется на основе действующего предприятия.
- •Іi. Бизнес-план инвестиционного проекта.
- •2.1 Что такое б-п и для каких целей его составляют.
- •2.2 Структура (оглавление) бизнес-плана
- •2.3 Исполнительное резюме
- •2.4 Описание предприятия
- •2.5 Продукты и услуги (описание и анализ)
- •2.6 Описание и прогноз окружающей среды
- •Инфляция
- •Ііі. ИнвестиционнЫй План
- •3.1. Инвестиционная фаза, классические составляющие
- •3.2. Календарный план, экономические ресурсы, инвестиционный план
- •3.3. Типы связей этапов и ограничения
- •3.4. Стоимость этапов из ресурсов
- •3.5. Периодичность выплат в условиях инфляции
- •3.6. Отнесение этапов к активам
- •3.7. Амортизация активов
- •3.8.Терминология в инвестиционном анализе
- •Выплаты и издержки.
- •3.9. Методы оценки инвестиционных расходов
- •Существуют и другие, более точные методы оценки.
- •Типовые структуры инвестиционных расходов.
- •IV. План по маркетингУ
- •4.1. Введение
- •4.2 Анализ рынка.
- •4.2.1.Эфективная работа с маркетинговыми фирмами
- •4.2.2. Самостоятельный анализ рынка
- •4.2.3. Подключение известных маркетинговых фирм
- •4.3 План сбыта.
- •Список продуктов
- •Физический объем сбыта (шт.)
- •4.4 План маркетинговых мероприятий по продвижению продуктов
- •4.4.1 Перечень типовых мероприятий по продвижению продукции
- •Продажи в кредит
- •Продажи с авансом
- •Маркетинг (Модуль “Общие издержки”)
- •V. Производственный план
- •5.1.Введение. Золотое правило бизнеса.
- •5.2.Комплекс вопросов по организации производства
- •5.3. Расчет производственных затрат
- •5.4. Страховой и динамический запас.
- •5.5. Расчет прямых издержек. Работа с модулем “План производства”
- •5.6. Расчет постоянных издержек. Работа с модулем "Общие издержки"
- •Общие издержки
- •5.7. Работа с модулем “План персонала”
- •VI. Финансовый план
- •6.1. Введение
- •6.2.Основные документы, для финансового планирования
- •6.2.1 Отчет о прибылях и убытках (income statement)
- •6.2.2. Балансовая ведомость (the balance sheet)
- •6.2.3. План движения денежных средств ( потоков) (cash-flow)
- •6.3.Определение потребности в капитале
- •6.4. Формирование капитала
- •6.5 Формирование отчетных финансовых документов
- •VII. Анализ эффективности инвестиций.
- •7.1.Показатели эффективности. Классификация.
- •7.2. Стоимость денег во времени. Вывод формул дисконтирования
- •7.3. Выбор ставки дисконтирования
- •7.4. Расчет и анализ интегральных показателей эффективности инвестиций
- •VIII. Использование икт Project Expert® при выполнении финансово-экономического анализа и контроля инвестиционных проектов.
- •8.1.Схема взаимодействия инвестор – предприниматель
- •8.2. Схема регламента использования ит Project Exper® при проведении экспертиз в госинофонде
- •8.3. Достоверность прединвестиционных исследований
- •8.4. Проектная группа
- •8.5. Стоимость финансирование прединвестиционных исследований.
- •IX.Приложения для самостоятельного изучения приложение №1. Примеры анализа эффективности инвестиционных проектов
- •1.1.Список обозначений
- •1.2. "Стандартный" инвестиционный проект
- •График 1. Результирующий денежный поток cf(t) за каждый период.
- •График 2. Аккумулированный денежный поток за предыдущие периоды.
- •1.2.1. Дисконтированные критерии эффективности инвестиций
- •Irr (Internal Rate of Return) - внутренняя норма рентабельности (прибыльности, доходности, окупаемости)
- •1.2.2. Условия эффективности инвестиционного проекта
- •1.2.3. Интерпретация критериев эффективности участниками реализации проекта Предприятие-заявитель
- •Потенциальный кредитор
- •1.3 "Нестандартный" инвестиционный проект
- •График 4. Результирующий денежный поток cf(t) за каждый период.
- •График 5. Аккумулированный денежный поток за предыдущие периоды.
- •1.4. Особенности оценки эффективности инвестиций в действующее предприятие
- •1.5 Анализ эффективности инвестиций с точки зрения потенциального акционера
- •2.1 Введение
- •2.2. Основные типы инвесторов
- •Общий объем прямых иностранных инвестиций в Украину на 01.07.2002 г. Составлял 4745,2 млн.Долл.Сша.
- •Иностранные инвестиции – доля которых составляет в уставном фонде предприятий до 10 процентов.
- •Иностранные инвестиции в виде коммерческих кредитов и займов, наличных денег и депозитов, а также других активов и обязательств.
- •2.3 Государственное финансирование
- •2.4 Кредитование
- •Банковские кредиты
- •2.5.Инвестиции в обмен на акции
- •2.6 Венчурные инвестиции
- •2.8. Лизинг
- •2.9. Концессия
- •2.10. Целевые (стратегические) инвестиции
- •Инвестиционные фонды
- •Зарубежные компании
- •2.11. Анализ различных форм финансирования
- •Преимущества и недостатки разных инвестиционных схем
- •2.12 Основные ошибки в процессе подготовки проекта, поиска и переговоров с инвесторами "Ограниченность" финансового анализа проекта
- •Отсутствие четко сформулированного финансового предложения
- •Нереальность финансового предложения
- •Необоснованность стоимости предлагаемого пакета акций
- •2.13 Основные ошибки в ходе знакомства инвестора с предприятием.
- •Финансовая документация
- •Юридическая документация
- •2.14 Практические советы (рекомендации) проектоустроителям
- •Приложение №3.
- •3.1 Современные концепции и тенденции развития информационных систем для бизнеса
- •4.1. Совместный проект
- •Дополнительная информация по тел. 296-97-14 и в Интернете:www.Imvu.Com.Ua;www.Projectexpert.Com.Ua
- •4.3. Услуги Интерент-сервера «имву»
- •4.4. Инвестиционная анкета
- •5.2. Цель и порядок анализа финансово-хозяйственного состояния и инвестиционо-финансовой возможности предприятия Заявителя
- •5.3. Методическое обеспечение
- •5.3.I. Исходные данности Заявителя
- •1.1. "Баланс" (Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2, Форма №1)
- •1.2. "Отчет о финансовых результатах" (Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3, Форма №2)
- •5.3.2. Алгоритм трансформации украинской отчетности в Международные стандарты бухгалтерского учета (мсбу)
- •5.3.2.1. Баланс мсбу
- •5.3.2.2. Отчет "Прибыль - убытки" мсбу
- •5.3.3. Методические указания по обработке финансовой отчетности по мсбу
- •5.3.3.1. Финансовые показатели и критерии их оценки Показатели ликвидности:
- •1. Коэффициент абсолютной ликвидности (lr)
- •2. Коэффициент срочной ликвидности (qr)
- •3. Коэффициент текущей ликвидности (cr)
- •4. Чистый оборотный капитал (nwc)
- •Показатели структуры капитала:
- •5. Коэффициент финансовой независимости (Equity to Total Assets)
- •6. Суммарные обязательства к активам (td/ta)
- •7. Суммарные обязательства к собственному капиталу (td/eq)
- •Показатели рентабельности:
- •13. Рентабельность текущих активов (rca), %
- •14. Рентабельность внеоборотных активов (rfa), %
- •15. Рентабельность инвестиций (roi), %
- •Показатели деловой активности:
- •16. Оборачиваемость рабочего капитала (nct), раз
- •17. Оборачиваемость основных средств (fat), раз
- •18. Оборачиваемость активов (tat), раз
- •19. Оборачиваемость запасов (st), раз
- •20. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Период погашение дебиторской задолженности (cp), дн.
- •5.3.3.2. Алгоритм расчета финансовых показателей
- •5.3.3.3. Методика обработки предусматривает:
- •5.3.4. Образец экспертного вывода по анализу финансово-хозяйственного состояния предприятия
- •Заключение по анализу финансового состояния предприятия
- •Баланс (Абсолютные значения)
- •Анализ состава и структуры актива баланса
- •Анализ состава и структуры пассива баланса
- •График 2. Структура пассива баланса,(Currency{ тыс. Грн.}) финансовый результат Отчет в прибылях и убытках (Абсолютные значения)
- •Финансовые показатели
- •График 4. Коэффициенты ликвидности предприятия
- •График 5. Показатели структуры капитала
- •График 6. Коэффициенты рентабельности
- •5.4. Метод оценки инвестиционно-финансовой состоятельности предприятия по Матюшко в.И.
- •5.4.1.Метод предусматривает изучение и комплексный анализ следующих показателей инвестиционно-финансовой состоятельности предприятия :
- •1. Чистая прибыль (np) грн.
- •2. Амортизация (dp), грн.
- •3. Максимальная сумма инвестиций (mi)грн.
- •5.4.2. Алгоритм обработки и критерии оценки показателей инвестиционно-финансовой состоятельности для проведения их анализа сведены в таблицу.
- •5.5. Программное обеспечение для проведения анализа
- •5.5.1.Описание функций программного обеспечения Audit Expert ®
Типовые структуры инвестиционных расходов.
Опыт показывает, что инвестиционные издержки обычно распределяются по таким статьям, как гражданское строительство, механическое и электрическое оборудование, монтаж, а также накладные расходы и расчеты по проекту. Хотя распределение расходов значительно меняется в зависимости от производственной мощности, типа проекта, ограничений энергии и т.п., можно разработать типовые структуры издержек для четко определенных отраслей, месторасположения. Отношения, показывающие процентное распределение затрат, могут использоваться как ценное руководство при анализе оценок издержек по проекту или для подготовке первичных оценок порядка величин затрат при предварительной экспертизе (оценке возможностей).
IV. План по маркетингУ
4.1. Введение
Начинать планирование следует с проблемного фактора, того “узкого места”, влияние которого не может полностью контролироваться предприятием. В развитой рыночной экономике источником наибольшей неопределенности является рыночный спрос.
Раздел “План сбыта” должен быть разработан в первую очередь так, как другие разделы, например: “Производственный план”, “Финансовый план” основываются на сведениях представленных в этом разделе. Беспочвенно считать свои доходы по возможностям производства, так как в этом случае можно работать на “склад”. Только продажа продукции генерирует потоки денег, которые потом направляются на выплату кредита и формирование прибыли собственников предприятия. Инвестора тоже в первую очередь интересует сможет ли ваше предприятие добиться успеха на рынке сбыта.
В этом разделе должно быть убедительно показано, что ваша продукция или услуги имеют рынок сбыта. При этом из этого раздела инвестор должен получить исчерпывающую информацию о том, на чем основывается ваша уверенность в успехе на рынке, какие маркетинговые действия вы планируете предпринять для продвижения продукции, располагаете ли вы достаточными ресурсами и способностями реализовать вашу стратегию. Не преуменьшайте возможностей ваших конкурентов. Инвесторы ждут от вас глубокого понимания причин, в силу которых вы можете добиться успеха, несмотря на влияние конкурирующих фирм.
4.2 Анализ рынка.
4.2.1.Эфективная работа с маркетинговыми фирмами
При разработке конкретного инвестиционного проекта очень важное значение имеет изучение ожидаемого спроса на продукцию, которая будет производиться предприятием. В основе плана сбыта должны лежать данные, полученные в результате проведенных исследований рынка. Объем спроса определяет объем возможного сбыта, который и обеспечит потоки денег на Ваш расчетный счет, обеспечивая Вас денежными средствами на производство, выплату кредита и дивидендов предприятия. Эффективный спрос можно определить как общее количество конкретной продукции, которую приобретут по определенной цене в определенном регионе за определенный период времени. Совокупный рынок товаров рассматривается не только с учетом потребностей внутренних покупателей, а также с оценкой внешних возможностей сбыта этих товаров в других странах в процессе экспортных поставок. Разработка прогнозов ожидаемого спроса требует специальной информации и методических подходов, поэтому ее целесообразно поручить специалистам в области маркетинга. Для эффективной работы с маркетинговыми фирмами вы должны поставить перед ними для решения следующие вопросы:
Какую продукцию Вашего предприятия Вы сможете продавать? Как долго?
- Наименование
- Назначение
- Область применения
- Ожидаемый срок жизни
- Прогноз изменения цены
Кто будем покупать Вашу продукцию ?
- Состав потенциальных покупателей
- Величина потребительского рынка
- Его географическое положение
- Требования к покупателю
- Имена отдельных людей или компаний , если это возможно
Кто Ваши конкуренты?
- Перечень, в котором наименования фирм-конкурентов расположены в порядке убывания их значимости
- Сравнительные характеристики товаров
- Сопоставление цен
- Сравнение способов продвижения товаров на рынок
- Сильные и слабые стороны конкурентов
Какого объема сбыта можно достичь по периодам времени?
- в единицах продукции и в гривнах для внутреннего рынка или в долларах для экспорта.
- Прогнозируемая доля рынка для различных периодов времени и регионов
Какие способы стимулирования продаж предлагается использовать?
- Политика цен
- Распределение по географическим регионам
- Форма представления товара потребителю с учетом дизайна и модификаций
- График (четкость) поставок
- Условия оплаты товара потребителем
- Гарантии для потребителя ( гарантийное обслуживание )
Как представить продукт на рынке? Программа запуска
- Использование торговых агентов, непосредственно приходящих к потребителю
- Выставки - продажи
- Средства массовой информации
- План продаж
Мотивация торговых агентов. Программа стимулирования сбыта
- Региональные и индивидуальные квоты
- Комиссионное вознаграждение
- Соперничество, конкуренция
- Специальные поощрительные меры
Как выпуск этого товара скажется на других Ваших товарах?
- Объем выпуска
- Доработка других продуктов
- Условия сбыта
Отчет маркетинговой фирмы о исследовании рынка должен включать конкретные рекомендации. Для того, чтобы эти рекомендации были воплощены жизнь Вам необходимо определить круг сотрудников Вашего предприятия, которые на период работы маркетологов будут активно с ними сотрудничать для осознания и перенимания технологий. Можно избежать затрат на маркетинг поручив проблемы сбыта фирме, которая уже имеет определенный опыт продажи аналогичных товаров на рынке.