2.2. Анализ денежных потоков ооо «архпроектсервис»прямым

и косвенным методом.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Методической основой прямого метода анализа денежных потоков является балансовый метод, особенностями которого является следующее:

• не учитывает временной ценности денег;

• расчет остатка денежных средств ведется на основе выражения:

ДСнп + ДПп – Дпо = ДСкп,

где ДСнп, ДСкп – остаток денежных средств на начало и конец периода соответственно; ДПп – поступление денежных средств за период; Дпо – выбытие денежных средств за период.

Анализ денежных потоков прямым методом следует начинать с общей оценки движения денежных средств по организации.

Таблица 2

Анализ движения денежных средств по видам деятельности, тыс. руб.

Вид деятельности	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение (+/-)	Темп роста, %
Остаток денежных средств на начало года	1718	2205	+487	128,35
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от текущей деятельности	(113)	(1004)	+(891)	884,96
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от инвестиционной деятельности	-	-	-	-
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от финансовой деятельности	600	(600)	+(1200)	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	487	(1604)	+(2091)	-
Остаток денежных средств на конец года	2205	601	-1604	27,26
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю	-	-	-	-

Из табл. 2 следует, что к концу отчетного года по сравнению с предыдущим произошло снижение остатков денежных средств на 1604 тыс. руб. или 72,74%, что оказывает отрицательное влияние на ликвидность организации. При этом сокращение денежных средств происходило, прежде всего, за счет возникновения отрицательного денежного потока по текущей деятельности. Платежный дефицит организация покрывала за счет заимствования денег извне. Таким образом, происходит усиление зависимости организации от внешних источников финансирования, что повышает риск потери ликвидности.

Степень участи денежных потоков по каждому виду деятельности в общем приросте денежных средств организации можно оценить на основе исследования структуры чистого денежного потока организации.

Таблица 3

Анализ структуры чистого денежного потока организации

Показатель	Удельный вес в общей величине чистого денежного потока, %
	Предыдущий год	Отчетный год
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от текущей деятельности	(23,2)	62,59
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от инвестиционной деятельности	-	-
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от финансовой деятельности	123,2	37,41
Общая величина чистого денежного потока (чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов)	100,00	100,00

В предыдущем году текущей и финансовой деятельностью был обеспечен приток средств на предприятие. В отчетном году мы видим, что уменьшение денежных средств было вызвано оттоком средств по текущей и финансовой деятельности. Таким образом, генерируемый основной деятельностью денежный приток не покрывает даже сопряженных с ней расходов, что крайне отрицательно характеризует платежеспособность организации и свидетельствует о высоких финансовых рисках.

На следующем этапе целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности, тыс. руб.

Таблица 4

Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+, –)	Темпы роста, %
1	2	3	4	5
1. Поступление денежных средств — всего	182452	78428	-104024	42,99
В том числе: Средства, полученные от покупателей, заказчиков за продукцию, услуги Прочие доходы	180391 - 2061	71234 - 7194	-109157 - +5133	39,49 - 349,05
Расходование денежных средств – всего	182565	79432	-103133	43,51
в том числе: Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов Оплата труда Расчеты по налогам и сборам Выплата дивидендов, процентов Прочие расходы	174232 4238 2949 895 251	71365 4950 2285 686 146	-102867 +712 -664 -209 -105	40,96 116,80 77,48 76,65 58,17
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от текущей деятельности	(113)	(1004)	+(1117)	888,50

По данным таблицы видно, что поступление денежных средств по текущей деятельности в отчетном году снизилось на 104024 тыс. руб. или 57,01%. Одновременно наблюдается значительное увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности на 102867 тыс. руб. или на 59,04%. При этом снижается отток средств практически по всем направлениям расходования денежных активов, кроме оплаты труда.

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности, тыс. руб.

Таблица 5

Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+, –)	Темпы роста, %
1	2	3	4	5
1. Поступление денежных средств — всего	35750	-	-35750	-
В том числе: Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	- -	- -	- -	- -
Расходование денежных средств – всего	35150	600	-34550	1,71
в том числе: Погашение займов и кредитов (без процентов) Погашение обязательств по финансовой аренде	35150 -	600 -	-34550 -	1,71 -
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от финансовой деятельности	600	(600)	+(1200)	-

Представленные в табл. 5 данные позволяют увидеть, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций.

При проведении вертикального анализа движения денежных средств, прежде всего, следует получить обобщающую оценку структуры их притоков и оттоков (табл. 6).

Таблица 6

Анализ движения денежных средств по видам деятельности, тыс. руб.

Наименование показателя	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	предыдущий год	отчетный год	отклонение (+, –)		предыдущий год	отчетный год	отклонение (+, –)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Остаток денежных средств на начало года	1718	2205	+487	128,35	х	х	х
2. Поступление денежных средств — всего	218202	78428	-139774	35,94	100,00	100,00	-
В том числе по видам деятельности: — текущей	182452	78428	-104024	42,98	83,62	100,00	+16,28
— инвестиционной	-	-	-	-	-	-	-
— финансовой	35750	-	-35750	-	16,38	-	-16,28
3. Расходование денежных средств — всего	217715	80032	-137683	36,76	100,00	100,00	-
В том числе по видам деятельности: — текущей	182565	79432	-103133	43,51	83,85	99,25	+15,4
— инвестиционной	-	-	-	-	-	-	-
— финансовой	35150	600	-34550	1,71	16,15	0,75	-15,4
4. Остаток денежных средств на конец года	2205	601	-1604	27,26	х	х	х

Данные табл. 6 показывают, что в структуре притока денежных средств в предыдущем и отчетном году основную долю составляло их поступление от текущей деятельности. В отчетном году по сравнению с предыдущим она увеличилась с 83,62% до 100%. Это связанно с тем, что поступления денежных средств по финансовой деятельности в отчетном году не было. Степень участия инвестиционной деятельности в общем объеме по организации не было.

Наибольшая доля в структуре оттока денежных средств также принадлежит текущей деятельности. Однако в отличие от притока в отчетном году по сравнению с предыдущим она увеличивается с 83,85 до 99,25%. Одновременно сокращается удельный вес расходования денежных средств по финансовой деятельности с 16,15 до 0,75%. Таким образом, основной приток и отток средств наблюдается от основной деятельности организации. Динамический анализ показал, что в данной организации наблюдается снижение объема денежных потоков по всем показателям, это подтверждают ранее сделанные выводы о том, что текущая и финансовая деятельность генерирует денежные средства в объеме недостаточном для обеспечения основных потребностей.

Прямой метод анализа денежных потоков имеет существенный недостаток – он не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли) и изменения денежных средств на счетах организации.

Различие между изменением денежных средств и полученным финансовым результатом возникает по следующим причинам:

1. финансовый результат, отражаемый в форме № 2, формируется в соответствии с допущением временной определенности фактов хозяйственной деятельности, т.е. расходы и доходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены вне зависимости от реального движения денежных средств;

2. приобретение долгосрочных активов предполагает получение от них доходов в течение длительного времени. Соответственно и расходы, связанные с их приобретением, будут распределены на весь период их полезного использования (через механизм амортизации). Вместе с тем эта операция, сопровождающаяся оттоком значительных денежных средств, не влияет на величину финансового результата;

3. источником увеличения денежных средств не обязательно является прибыль (например, приток денежных средств может быть обеспечен за счет привлечения заемных средств). В то же время отток денежных средств не всегда связан с уменьшением финансового результат (как например, погашение кредитов и займов);

4. на расхождение финансового результата и величины изменения денежных средств влияют изменения статей оборотных активов и краткосрочных обязательств. Увеличение остатков по статьям оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) приводит к дополнительному оттоку денежных средств, сокращение – к их притоку. Однако наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.

В этой связи важной задачей управления финансовыми потоками является выяснение причин расхождения между чистой прибылью (убытком) и изменением денежных средств (чистым денежным потоком). Для этого используется косвенный метод анализа денежных потоков.

При использовании косвенного метода анализа денежных потоков конечный финансовый результат преобразуется в величину чистого денежного потока от текущей деятельности с помощью целого ряда корректировок. Их осуществление производится в несколько этапов.

Этап I. Устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера, таких как начисление амортизации по внеоборотным активам и их выбытие.

Сумма начисленной амортизации, означающей перенос стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции с установленными нормативами, уменьшает финансовый результат организации и одновременно не сопровождается движением денежных средств. Поэтому сумма амортизации должна быть добавлена к чистой прибыли.

Выбытие основных средств и других внеоборотных активов отражается как убыток в размере их остаточной стоимости, уменьшающий величину конечного финансового результата организации. Вместе с тем на величину денежных средств эта операция не оказывает никакого влияния, так как их выбытие произошло раньше (в момент приобретения активов). Таким образом, сумма убытка, полученного в результате выбытия внеоборотных активов, также должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

Этап II. Выполняются корректировки с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов (кроме денежных средств) и краткосрочных обязательств (кроме задолженности по займам и кредитам, так как суммы притока и оттока денежных средств, связанных с привлечением заемных средств, раскрываются в разделе финансовой деятельности). Совокупное влияние рассмотренных процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к определению чистого денежного потока по текущей деятельности, т.е.

,

где - скорректированная величина чистой прибыли организации;

- изменение денежных средств по текущей деятельности за период;

- чистый денежный поток по текущей деятельности.

На основании данных бухгалтерского Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении денежных средств и ООО «АРХПРОЕКТСЕРВИС»проанализируем движение денежных потоков косвенным методом.

Таблица 7

Анализ денежных потоков ООО«АРХПРОЕКТСЕРВИС» косвенным методом, тыс. руб.

Показатель	Сумма
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	1610
Общая сумма корректировок в том числе: амортизация основных средств увеличение запасов увеличение НДС по приобретенным ценностям увеличение дебиторской задолженности снижение краткосрочной кредиторской задолженности	(2748) 5741 (6409) (287) 261 3113
Чистый денежный поток по текущей деятельности	(1138)

Из данных табл. 7 следует, что в отчетном году организация получила чистую прибыль в размере 1610 тыс.руб. Данная ситуация сложилась на фоне оттока средств по текущей деятельности, в результате был получен отрицательный чистый денежный поток в размере 1138 тыс. руб. В первую очередь это было связано с начисление амортизации по внеоборотным активам в размере 574 тыс. руб. Кроме того, произошел значительный отток денежных средств на пополнение запасов, включая НДС по приобретенным ценностям, на сумму 6696 тыс. руб. (6409 + 287). Таким образом, по текущей деятельности образовался дефицит денежных средств.