Тема 5. Модель товарно-денежного равновесия is-lm с фиксированными ценами

1. Условие равновесия товарного рынка (модель IS).

2. Равновесие на денежном рынке (модель LM).

3. Общее условие товарно-денежного равновесия.

4. Бюджетно-налоговая (фискальная) экспансия.

5. Кредитно-денежная (монетарная) экспансия.

1. Условие равновесия товарного рынка (модель is).

Кейнс, в отличие от классиков, по-разному рассматривает побудительные мотивы к осуществлению сбережений и инвестиций. Сбережения – то, что остается после осуществления всех потребительских расходов, поэтому сбережения – функция от дохода S=f(Y). Объем инвестиций определяется уровнем их доходности и рыночной ставкой процента на денежном рынке I=f(r).

В отличие от классической школы, где S=f(i) и I=f(i), i – процентная ставка, и где возможна только одна точка равновесия, Кейнс предлагает наличие множества состояний рынков, при которых S=I. Определение условия равновесия наиболее просто строится графическим способом:

Кривая IS – это не функция, а совокупность точек, соответствующих состоянию денежного и товарного рынков (r; Y), при которых на товарном рынке устанавливается равновесие.

Алгебраически кривая выводится из соотношения:

Кривая более полога (α↓), когда:

1. Склонность к инвестированию растет (d↑);

2. Склонность к потреблению растет (MPC↑), склонность к сбережению падает (MPS↓);

3. Ставка налогообложения уменьшается (t↓).

При увеличении госрасходов кривая смещается параллельно вправо. При снижении налогов – вправо и уменьшает угол наклона.

2. Равновесие на денежном рынке (модель lm).

По Кейнсу денежный рынок выполняет две функции: средство обмена и средство накопления богатства. Обмен обеспечивается операционным (транзакционным) спросом на деньги L_оп=f(Y) и определяется уравнением обмена денег L_оп=k·P·Y, k= – склонность общества держать деньги в наличном виде. Спекулятивный (иммобилизационный) спрос обеспечивает накопление богатства. L_им=f(r) – спрос, который компенсируется вложением средств в ценные бумаги.

Существует минимальная процентная ставка, при которой деньги в ценные бумаги не вкладывают, а держат только в наличии. Это состояние называется «ликвидная ловушка».

Изобразим суммарный спрос:

Y₂>Y₁

Sm – предложение денежной массы.

В отличие от классиков, существует множество условий равновесия денежного рынка в зависимости от значений Y и r.

Кривая – совокупность точек (r; Y), соответствующих равновесию на денежном рынке.

Алгебраический вывод:

h= – чувствительность спроса к процентной ставке;

k= – чувствительность спроса к доходу.

; – угол наклона кривой.

Кривая LM более полога, если h↑ и k↓. Увеличение денежной массы сдвигает кривую LM вправо, не затрагивая участок ликвидной ловушки.

3. Общее условие товарно-денежного равновесия.

Кейнс рассмотрел условие макроэкономического равновесия, возникающее на товарном рынке под воздействием рынка денежного. Для этого он совместил модели товарного и денежного рынка на одном графике.

При возможности множества точек равновесия как на товарном, так и на денежном рынке общее макроэкономическое равновесие достигается лишь в одном случае – когда на денежном рынке устанавливается процентная ставка r₀, а объем выпуска Y₀.

Алгебраически условие равновесия определяется совместным решением уравнений, характеризующих равновесие товарного и денежного рынков:

Такая постановка вопроса дала возможность исследовать влияние государственного регулирования экономики в условиях взаимного влияния рынков.