Инвестиционный проект.

Понятие инвестиционные проект употребляется в двух смыслах:

1. Как дело, деятельность, мероприятие, предполагающие осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей. Близкими по смыслу в этом случае являются термины: хозяйственные мероприятия, работа, проект.

2. Как система организационно правовых и расчетно-финансовых документов необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих такие действия.

Понятие инвестиционный проект используется преимущественно во втором значении.

Создание и реализация проекта включает следующие этапы:

1. Формирование инвестиционного замысла или инвестиционной идеи.

2. Исследование инвестиционных возможностей.

3. Технико-экономическое обоснование проекта.

4. Подготовка контрактной документации.

5. Подготовка проектной документации.

6. Строительно-монтажные работы.

7. Эксплуатация объекта и мониторинг экономических показателей.

Формирование инвестиционного замысла предусматривает:

1. Выбор и предварительное обоснование замысла.

2. Инновационный, патентный и экологический анализ технического решения, организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом.

3. Проверка необходимости выполнения сертификационных требований.

4. Предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными и отраслевыми приоритетами.

5. Предварительный отбор предприятия способного реализовать проект.

Проектное исследование инвестиционных возможностей включает в себя:

• Предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта.

• Оценка уровня базовых текущих и прогнозируемых цен на продукцию.

• Подготовка предложения по организационно-правовой форме реализации проекта и состава участников.

• Оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупнённым нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности.

• Подготовка исходно-разрешительной документации. Предварительных оценок по разделам технико-экономического обоснования проекта, в частности оценка эффективности проекта.

• Утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей.

• Подготовка контрактной документации на проектно-изыскательные работы.

• Подготовка инвестиционного предложения для потенциального инвестора ( решение о финансировании работ по подготовке технико-экономического обоснования проекта ).

Технико-экономическое обоснование проекта предусматривает:

1. Проведение полномасштабного маркетингового исследования ( Спрос и предложение, сегментация рынка, цены, конкуренты, маркетинговая стратегия, программа удержания продукции на рынке ).

2. Подготовка программы выпуска продукции.

3. Подготовка пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей.

4. Подготовка исходно-разрешительной документации.

5. Разработка технических решений, в том числе генерального плана, технологических решений ( Анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузка действующих производственных мощностей, предложение по модернизации производства, закупка зарубежных технологий, расширение производства, используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия и энергоресурсы).

6. Инженерное обеспечение.

7. Мероприятие по охране окружающей природной среды и гражданской обороны.

8. Описание организации строительства.

9. Описание схемы управления предприятием и организации труда рабочих и служащих.

10. Сметно-финансовую документацию, в том числе оценку издержек производства, расчет капитальных издержек, расчет годовых поступлений от деятельности предприятия, расчет потребностей в оборотном капитале, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта, предполагаемые потребности в иностранной валюте, условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оценка рисков, связанных с осуществлением проекта, планирование сроков осуществления проекта, оценка коммерческой эффективности проекта, анализ бюджетной и экономической эффективности проекта ( Бюджетная, при использовании бюджетных инвестиций ), формирование условий прекращения реализации проекта. Подготовленное техническо-экономическое обоснование проходит различные виды экспертиз, затем следует утвержденное технико-экономическое обоснование и принятие инвестиционного решения, решения о вложении средств в инвестиционные проекты.

Подготовка контрактной документации включает:

1. Подготовку тендерных торгов и подготовку по их результатам контрактной документации.

2. Проведение переговоров с потенциальными инвесторами.

3. Тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации.

4. Подготовка рабочей документации, включает в себя определение изготовителей и поставщиков нестандартного технологического оборудования.

5. Строительно-монтажные и наладочные работы предусматривают:

   1. Наладка оборудования, обучение персонала, подготовка контрактной документации на поставку сырья, комплектующие и энергоносителей.

   2. Подготовка контрактов на поставку продукции и выпуск опытной партии продукции.

Эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей предусматривают:

1. Сертификацию продукта.

2. Создание дилерской сети.

3. Создание центров ремонта.

4. Текущий мониторинг экономических показателей проекта.

На стадии осуществления проекта, отдельные элементы организационно-экономического механизма закрепляются и конкретизируются в договорах между участниками. Изменения организационно-экономического механизма или изменение любого другого раздела проектной документации рассматриваются как изменение проекта в целом и должно сопровождаться переоценкой его эффективности.

Для осуществления инвестиционного проекта используется ОПФ.

1. Создание нового АО с участием инвестора и реципиента. Инвестиции реализуются в форме наделения этого АО оборотными средствами.

Содержание стандартного и инвестиционного проекта.

1. Коммерческое предложение ( Резюме ПР проекту ):

   1. Наименование инвестиционного проекта.

   2. Авторы ( наименование организации, ОПФ, год создания, номер свидетельства о регистрации и виды деятельности ).

   3. Общая стоимость проекта в том числе по этапам его реализации.

   4. Срок реализации проекта от начала его реализации до выпуска первой продукции.

   5. Краткое содержание проекта и этапы реализации проекта.

   6. Показатели эффективности проекта ( Срок окупаемости, ВНД ).

   7. Источники финансирования проекта.

   8. Предлагаемая форма участия инвестора в реализации инвестиционного проекта ( Инвестиционный кредит, с указанием срока или взнос в УК ) и эффективность участия инвестора в реализации инвестиционного проекта ( Срок погашения кредита, срок окупаемости вложений, дивиденды ).

2. Характеристика инициатора инвестиционного проекта и его финансовое состояние ( Информационный меморандум ):

   1. Наименование предприятия инициатора, форма собственности, ОПФ, даты регистрации.

   2. Профиль деятельности предприятия инициатора, характеристика его положения на рынке.

   3. УК, учреждения и его доли в УК.

   4. Руководители предприятия, имеющие право подписки финансовых документов, их возраст, образование, стаж работы.

   5. Основные технико-экономические показатели, объем торговли, численность работающих, стоимость активов, в том числе основных фондов.

   6. Наименование аудитора, результаты аудиторской проверки.

   7. Почтовые и платёжные реквизиты проекта.

3. Характеристика инвестиционного проекта, включает в себя:

   1. Подробное описание сущности проекта, этапов его реализации, задач и результатов каждого этапа.

   2. Описание продукции или услуг, ее назначение, характеристика потребительских свойств, отличные продукции от имеющихся аналогов, анализ неудовлетворенного аналогами спроса.

   3. Характеристика возможностей инициатора, реализовать инновационный проект.

4. Маркетинговая часть включает:

   1. Характеристика потенциальных потребителей продукта.

   2. Оценка емкости рынка, в том числе на перспективу и прогноз, объектов продаж продукции.

   3. Анализ цент на товары - аналоги и обоснование цен на продукцию.

   4. Описание побочных продуктов или возможности адаптации продукции или технологии для смежных рынков.

   5. Характеристика системы сбыта продукции, каналы сбыта, рекламы.

   6. Наличие предварительных соглашений с потребителями продукции.

5. Закупка и реализации.

   1. Инвестиции в основные фонды ( Приобретения земли или прав на нее, строительство зданий, покупка и монтаж оборудования)

   2. Производственная мощность по проекту, обоснование режима производства.

   3. Обоснование производственной программы по выпуску продукции ( Включая предполагаемые объемы выпуска по этапам реализации проекта ).

6. Характеристика организационного механизма реализации инвестиционного проекта:

   1. Обоснование организационной формы реализации инвестиционного проекта ( На базе действующего предприятия в рамках вновь создаваемого предприятия, выбор ОПФ, предполагаемый состав учредителей, доля участия, включая контрольный пакет, принципы распределения прибыли ).

   2. Обоснование формы и условий участия инвестора в реализации инвестиционного проекта ( Инвестиционный кредит, с обоснованием процентов и графиков погашения, вклад в УК с обоснованием доли участия и размера дивиденда, компенсационная сделка с обоснования условий поставок, дополнительные права и льготы инвестора )

7. Обоснование расходной и доходной части проекта:

   1. Обоснование единовременных инвестиционных затрат. К ним относится стоимость земли или получение прав на нее, стоимость НМА, лицензий, патентов, стоимость строительно-монтажных работы, стоимость оборудования и его монтажа, прирост оборотных средств.

   2. Обоснование текущих затрат (расходов на сырье и материалы,энергию ,ЗП, оплату услуг сторонних организаций и рекламу)

   3. Обоснование доходов по проекту (выручку от реализации и внереализационный доход)

   4. Источники финансирования по проекту (собств. Средства, средства сторонних организаций инвесторов, кредиты, займы и обоснование условий финансирования)

8. Бизнес-план проекта включает:

1. 1) Расчет прибыли по основной деятельности;

2. 2) Формирование таблиц денежных потоков и расчет потребности в оборотных средствах для реализации проекта;

3. 3) Расчет показателей эффективности проекта (чдд, срока окупаемости , внд);

4. 4) Анализ окупаемости проекта и рисков его реализации (расчет точки безубыточности, анализ чувствительности и устойчивости проекта);

5. 5) Оценка влияния инвестиционного проекта на финансовое состояние предприятия-инициатора (формирование прогнозного баланса и оценка фин состояния предприятия по прогнозному балансу