39

Финансы и кредит

Лекция 1

Понятие, функции и сущность финансов и кредита.

Д/з:

1. Найти закон о национальной платежной системе. Прочитать

2. Положение ЦБ РФ от 13 октября 2002 года №2-П «О безналичных расчетах в РФ». Ознакомиться. Какие формы безнала предусмотрены.

3. Положение о порядке ведения кассовых операций. С учетом изменений в 2012 году.

Происхождение и сущность денег.

Деньги – это универсальный товар, обмениваемый на любые продаваемые товары и услуги и пригодных для расчетов и платежей.

Требования к товару, как к деньгам:

1. Быть стандартизированным (можно определить стоимость)

2. Быть общепринятым.

3. Делиться на части.

4. Легко переноситься с места на место.

5. Этот товар не должен быстро портиться.

Функции денег:

1. Средство обмена. Эту функцию деньги выполняют в процессе товарного обращения.

2. Мера стоимости.

3. Средства сбережения.

Ликвидность – это легкость и быстрота преобразования некоторого актива в средства обмена. Деньги наиболее ликвидны.

Эволюция системы платежей.

Первый этап - Деньги в виде драгметаллов – товарные деньги.

Второй этап – бумажные деньги.

Третий этап – чеки. Передача денег с одного счета на другой.

Четвертый этап – электронные системы платежей. Недостатки:

1. Стоимость оборудования, телекоммуникаций

2. Безопасность

Понятие, функции и сущность финансов.

В 13-15 веках в торговых городах Италии возникло понятие финансы – означало денежный поток. С 16 по 19 века возникновение финансов стали связывать с формированием госдоходов и их расходованием. С 19 века финансов распространились на отношения денежные, возникающими между хозяйствующими субъектами.

Понятие финансы не тождественны понятию деньги. По мат содержанию финансы – это фонды денежных средств, но это не сами денежные средства, а отношения между людьми по поводу образования, перераспределения и использования фондов денежных средств.

Финансы служат экономическим инструментом, распределением валового общественного продукта и национального дохода.

Деньги – всеобщий эквивалент, измеряющий затраты труда ассоциированных производителей.

К финансам не относятся такие денежные средства, которые используются на личное потребление и обмен. (транспорт, наследство и тд)

Финансовые отношения отличаются от других денежных отношений следующими признаками:

1. Финансы всегда опосредованы правовыми актами, регулирующими денежные отношения.

2. Пропорции обмена и его условия определяет государство, а не субъекты финансовых отношений.

Главные отличительные признаки финансов, как экономической категории:

1. Денежный характер. Деньги – обязательное условие существования финансов

   Деньги	Финансы
   Средство платежа	Комплекс экономических отношений, выражающийся с помощью движения денег.

2. Распределительный характер. Распределение – это процесс формирования и использования денежных доходов.

Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, возникающие во всех сферах движения стоимости общественного продукта и национального дохода с целью выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства на макро и микроуровне.

Постановление правительства РФ от 07 декабря 94 года № 1355 – децентрализованная экономика. (почитать)

Финансовые ресурсы – это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении экономических субъектов хозяйствования, государства в лице его органов или граждан и используемые ими на цели расширенного воспроизводства социальные нужды, материальные стимулирования работающих, удовлетворения других общественных потребностей.

Источники формирования макро – ВВП, налоговые поступления, внешнеэкономическая деятельность.

Источники формирования микро – выручка, внереализационные доходы (штрафы, пени, проценты по ценным бумагам и тд)

Финансы выражают денежные отношения между:

1. Хозсубъектами в процессе реализации продукции или оказания услуги.

2. Хоо

3. зсубъектами и государством при формировании бюджетов и внебюджетных фондов.

4. Отдельными бюджетами и внебюджетными фондами.

5. Гражданами и государством, органами местного самоуправления при формировании бюджета и внебюджетных фондов (ВБФ)

Субъекты финансовых отношений:

1. Реальный сектор экономики.

2. Бюджетные и некоммерческие организации.

3. Население.

4. Государство.

5. Финансовые посредники.

Сущность и функции финансов.

Каждая финансовая операция означает распределение национального дохода и общественного продукта и контроль над этим распределением.

Основным объектом распределения является ВВП национальный доход.

Контрольная функция: за расходованием по целевому назначению и тд. Отслеживание.

Понятие, сущность и функции кредита.

Ст 819 ГК РФ – там все регламентировано.

1. Банковский креит

2. Товарный кредит

3. Финансово-инвестиционный

4. Коммерческий

Срочность, возвратность, платность.

Кредит возникает на стадии обмена товарами.

Порядок и условия – 42 ГК РФ.

Функции кредита:

1. Перераспределение денежных средств и мат ценностей.

2. Регулирующая. В результате этого поддерживаются определенные пропорции между денежной и товарной массой, осуществляется воздействие на инфляционные процессы, регулируется денежное обращение.

Сравнительные характеристики «кредит» и «финансы»

Кредит	Финансы
Распределительные, связанные с денежным обращением, но:
Действует на возвратной основе Финансовые операции могут проводиться в товарной форме. Денежный эквивалент может не указываться. Движение денежных средств двустороннее – то есть между 2 участниками. Источник фин ресурсов: Собственные ресурсы финансовых институтов Кредиты банка России кредитным организациям Временно свободные финансовые ресурсы хозсубъектов и населения. Распределяются платные ресурсы.	Действует на возвратно и безвозвратной основе Все финансовые операции проводятся в денежной форме Кругооборот денежных средств Источник финансовых ресурсов – доходы и накопления: Населения Хозсубъектов Государства Распределяются все ресурсы.

04.03.2013

Тема 2. Денежная масса и денежный оборот.

2.1. Денежное обращение и денежный оборот

2.2Наличный денежный оборот в РФ

2.3 Безналичный денежный оборот

2.4 Показатели денежного оборота

Денежный оборот – совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени.

Непрерывность денежного оборота обеспечивается 3 важными моментами:

1. Денежный оборот складывается из перекрещивающихся потоков денег;

2. Между деньгами в наличной и безналичной форме существует неразрывная взаимосвязь – деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую: наличные деньги при внесении на счет в кредитные учреждения становятся безналичными, при снятии их со счета они опять становятся наличными;

3. Деньги, находящиеся в обороте, последовательно выполняют три функции: средство обращения, накопления и платежа.

Налично-денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени. Он обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения.

Денежное обращение подразделяется на две сферы:

• Наличная

• Безналичная

Налично-денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Несмотря на то, что налично-денежный оборот во всех странах занимает меньшую часть, он имеет большое значение. Именно он обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения, именно в него складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег.

Безналичные расчеты – это перевод денежных средств путем записей по счетам в банках, когда деньги списываются со счета заемщика и зачисляются на счет получателя. Правила, сроки и стандарты определяет Банк России.

Организация безналичных расчетов регламентируется «Положением о безналичных расчетах в РФ от 03.10.202 №2–П (устарело)

Положение регламентирует общие подходы к организации расчетов и единый документооборот в банках (При многообразии форм собственности, деятельности предприятий в условиях развития товарно-денежных отношений Положение о расчетах исходит из принципа свободы выбора предприятиями форм расчетов и закрепления их в договорах, невмешательства банка в договорные отношения предприятий. Положение распространяется на все государственные, кооперативные, акционерные, совместные, общественные предприятия, объединения, организации и учреждения, КБ, финансово-расчетные и финансово-кредитные центры и физические лица).

В РФ установлены следующие формы безналичных расчетов:

1. Расчеты платежными поручениями;

2. Расчеты по аккредитиву;

3. Расчеты чеками;

4. Расчеты по инкассо.

При осуществлении безналичных расчетов и вышеназванных формах используется следующие расчетные документы:

• Платежные поручения

• Аккредитивы

• Чеки

• Платежные требования

• Инкассовые поручения

Денежная масса – это совокупность всех наличных и б/н денежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в стране.

Для определения параметров денежной массы используют понятие «денежный агрегат» Денежные агрегаты – это агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы, различающейся широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности.

Это группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги.

С 1992 г. РФ перешла к расчету денежных агрегатов

Денежный агрегат	Содержание	Особенности
Денежная база (узкое)	Наличные деньги и обязательные резервы кредитных организаций и Банка России	Часть денежной базы, на которую ЦБ может воздействовать непосредственно
Денежная база (широкая)	Наличные деньги и обязательные резервы кредитных организаций и Банка России и остатки на корсчетах кредитных организаций и Банка России	Представляет собой количество денег, выпущенных ЦБ
Расчетные деньги	Наличные деньги в обращении (вне Банка России), остатки средств кредитных организаций на счетах Банка России и депозиты, размещенные в банке России	Составляют основу денежной системы
Агрегат М0	Наличные деньги в обращении вне банковской системы	Наиболее ликвидный денежный агрегат
Агрегат М1	Наличные деньги в обращении вне банковской системы (М0), депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах
Агрегат М2	Наличные деньги в обращении, депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах (М1) и на срочных вкладах	Является основой всей денежной массы
Агрегат М2Х	Наличные деньги в обращении, депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах и на срочных вкладах (М2) и депозиты в иностранной валюте	Важен в условиях значительной долларизации денежного обращения
Агрегат М3	Наличные деньги в обращении, депозиты до востребования и средства на расчетных, текущих счетах и на срочных вкладах (М2), депозитные сертификации и облигации госзаймов	Наименее ликвидный денежный агрегат

ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ - группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги.  Денежные агрегаты - используется для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату за определенный период, а так же для разработки мероприятий по регулированию темпов изменения денежной массы. На основании данного анализа ЦБ РФ вырабатывает основные ориентиры денежно - кредитной политики и осуществляет контроль над денежной массой в обращении. 

Денежная база- это совокупный объем наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений.

Показатель «Денежная база» характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы.

Денежная база в узком определении – часть денежной массы, состоящая из наличных денег в обращении вне Банка России (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций)+обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам в рублях в Банке России.

Денежный мультипликатор – это степень многократного воздействия денежной массы на объем денежной массы.

Это числовой коэффициент, показывающий, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы.

Дм = М/ДБ

М – денежная база, ДБ – денежная база

Пример: денежный мультипликатор = 2, это означает, что каждый рубль денежной базы обладает способностью создавать денежную массу в сумме 2 руб.

Уравнение обмена И.Фишера

М*V = P*Q

Где М – денежная масса в обращении

V – скорость обращения денег (количество раз, которое в течение года каждый денежный знак участвует в платежах)

P – средняя цена товаров и услуг в стране

Q – количество реализованных товаров и услуг (физический объем производств)

Уравнение Фишера – это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно ВВП.

Выполнение этого равенства означает, что количество денег в обращении будет соответствовать реальной потребности в них.

В разных моделях Фишера возможна многовариантность:

М*V = P*Q = М*V = ВВП –> М= ВВП/V

Где ВВП = ∑p1q1 – объем ВВП в текущих ценах.

Пример. Совокупность произведенных платежей по товарам и услугам за наличные деньги составляет 6140 млрд. руб. Следует определить величину массы наличных денег в обращении, если среднее число оборотов денежной единицы = 4.

Решение: Масса наличных денег составляет М=6140/4=1535 млрд. руб.

Вывод: таким образом, объем денежной массы, необходимой для обслуживания хозяйственного оборота равен 1535 млрд. руб.

Скорость оборота денег – это быстрота их оборачиваемости при обслуживании сделок.

Она измеряется двумя показателями:

1. Количество оборотов денег в обращении (V)

2. Продолжительность одного оборота денежной массы (t)

Первый показатель характеризует среднюю скорость оборота денежной единицы, т.е. число сделок, которое в среднем обслуживает

V = P*Q /M, или V = ВВП/М

Можно определить число оборотов для различных денежных агрегатов. Количество оборотов наличных денег (М0) можно определить по формуле:

V=ВВП/М0

Выделив агрегат из денежной массы, получим модель скорости оборота денежной массы (М2):

V=ВВП/М2=ВВП/М0*(М0/М2), или V=Vн*d

Где Vy – количество оборотов наличных денег,

d – доля наличных денег в денежной массе

Продолжительность одного оборота денежной массы (t) можно определить по формуле:

t=М/ВВП/Дн,

где Дн – число календарных дней в периоде.

Два показателя оборачиваемости денежной массы взаимосвязаны. Сделав соответствующие преобразования, получим:

V=ВВП/М = ВВП/(t*ВВП/Дн)=Дн/t

Отсюда t=Дн/V

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель коэффициента монетизации

Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает, насколько ВВП обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП)

Км(%) = М2/ВВП*100

Коэффициент монетизации – величина обратная скорости оборота денег

Дефлятор ВВП – ценовой индекс, созданный для измерения общего уровня цен на товары и услуги (потребительской корзины) за определенный период в экономике.

Дефляция – изъятие из обращения части избыточной денежной массы.

Ip=ВВПтц/ВВПсц = ∑p1q1/∑p0q1(текущие цены/сопоставимые цены)

1. Тогда уровень инфляции (индекс инфляции) = Iинф м = (Iм-1)*100%

Влияние показателей денежного оборота на уровень инфляции

Индекс инфляции ( уровень инфляции) обусловлен влиянием 3 показателей:

1. Изменение в объеме денежной массы Iинф M=(IM-1)*100%

2. Изменение в скорости оборачиваемости денежной массы

Iинф V=(IV-1)*IM*100%

3. Изменение в реальном объеме производстваIинф q=((1/Iq)-1)*IM*IV*100%

Где,

IM=M1/M2 – индекс денежной массы

IV=V1/V2 – индекс скорости обращения денежной массы

Iq=ВВП1/ВВПo=∑p0q1/∑p0q0– индекс физического объема продукции

Пример:

Определить индекс инфляции и влияние на уровень инфляции изменения денежной массы и физического объема ВВП:

Название показателя.	Обозначение показателя.	Величина показателя.
		Базисный	Текущий
ВВП: -в текущих (номинальных) ценах -в постоянных ценах	ВВПтц ВВПпц	7302 7302	9041 7472

Индексы объема и скорости обращения денежной массы:

Название показателя.	Величина показателя.		Индекс
	Базисный	Текущий
-Средняя величина денежной массы ( М2) млрд.руб. -Скорость обращения денежной массы V, об/год -Физический объем продукции(Q), млрд.руб	924,5 7,898 7302	1945,6 4,647 7472	IM2=Mт/Mб =2,105 IV=Vт/Vб=0,588 Iq=ВВПт/ВВПб=7472/7302= 1,023

Решение:

1. Индекс инфляции зависит от дефлятора ВВП, который отпределяется:

Ip=ВВПтц/ВВПпц=∑p1q1/∑p0q1=9041/7472=1,21

Индекс инфляции: Iинф =(Iq-1)*100%=(1,21-1)*100%=21%

2. Влияние на уровень инфляции:

2.1 денежные массы:Iинф M=(IM-1)*100%=(2,105-1)*100%=110,5%

2.2 скорости обращения денежной массы

Iинф V=(IV-1)*IM*100%=(0,588-1)*2,105*100%= -86,7%

2.3 физического объема продукции

Iинфq=((1/Iq)-1)*IM* IV*100% =

=((1/1,023)-1)*2,105* 0,588*100%= - 2,8%

2.4 трех факторов

Iинф*Iинф M*Iинф V*Iинфq=110,5%+(-86,7%)+(- 2,8%)=21%

Вывод: Рост денежной массы привел к увеличению уровня инфляции на 110,5%, снижение скорости обращения денежной массы и увеличение физического объема продукции вызвало снижение уровня инфляции на 86,7% и 2,8%. Реальный уровень инфляции составил 21%

Формы стабилизации денежного обращения в условиях инфляции:

1. Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Цель – придание инфляции приемлемых для экономического развития темпов роста. А не полное ее искоренение.

2. Денежная политика – осуществление государством преобразования в сфере денежного обращения, имеющего целью упорядочение и укрепление денежной единицы.

3. Денежная реформа в широком смысле означает переход от одной денежной единицы к другой, а в узком – частичные изменения денежной системы.

Методы денежной реформы:

• нуллификация (объявление государством денежных знаков недействительными по причине их значительного обесценения или по причине смены политического режима),

• ревальвация,

• девальвация (уменьшение в законодательном порядке металлического содержания национальной денежной единицы или понижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте),

• деноминация