86. Инфраструктура глобального финансового рынка

Инфраструктура глобального финансового рынка:

1) информационное обеспечение включает в себя производителей и поставщиков финансовых и информационных продуктов в виде международных аналитических рейтинговых агенств.

2)электронные коммуникации и компьютерные сети в области платежно-расчетных операций

3) международные финансовые центры

4) система регулирования международного финансового рынка через единые финансовые стандарты и единые правила игры

5) формальные и неформальные организации и структуры, которые способствуют созданию условий для нормального функционирования рынков

87. Фнб: формирование, использование, управление

Источники:

1. нефтегазовые доходы ФБ (после наполнения Резервного фонда)

2. доходы от управления фондом

Фонд нацинального благосстояния размещается на валютном депозите в ЦБ: 54% доллар, 39% евро, 7% фунты.

Размещение на депозиты во внешэкономбанк. Предела наполнения нет.

Использование:

1. на покрытие дефицита пенсионного фонда

2. обеспечение софинансирования добровольных пенсионных накоплений

Размещение:

1. в облигациях

2. в долговых обязательствах РФ

3. размещение в акциях и облигациях ин.гос-в

Управление осуществляет МИНФИН. Отдельные операции по управлению осущ.ЦБ.

Фонды нац.благосостояния етсь во многих странах. За рубежом средства фонда размещаются в рискованные и доходные финансовые активы: в акции, в недвижимость, в акции венчурных компаний, хедж-фонды.

88. Резервный фонд: формирование, использование и управление

Гос-ва могут отказываться от текущего потребления части финн.ресурсов и накапливать эти ресурсы в обособленных фондах.

Цели создания этих фондов:

1. Сглаживание колебаний доходов и расходов бюджета

2. Дополнительное финансирование гос.расходов

3. Снижение финн.нагрузки на будущие поколения

4. Подушка безопасности на случай кризиса

Источники создания фондов:

1. Доходы от экспорта сырьевых товаров

2. Доходы за счет положительного сальдо торгового баланса, за счет экспорта несырьевых товаров

Эти фонды называются «суверенным фонды благосостояния». Эти фонды создаются центральными правительствами как инвестиционные. Формируются за счет сверхплановых доходов или от углеводородов, или от удачной торговли. Все эти фонды инвестиционные, управляются с помощью консервативных стратегий,т.е. средства фондов вкладываются только в очень надежные финансовые инструменты.

Стабилизационный фонд разделили на два фонда:

1. Резервный фонд РФ

2. Фонд национального благосостояния

Резервный фонд - это часть доходов нац. бюджета, которая образуется за счет превышения фактической цены над базовой. Базовая цена утверждается ежегодно в процессе формирования бюджета на следующий год и утверждается планируемый объем резервного фонды в процентах от ВВП.

Формирование РФ- при профиците бюджета. Есть депозит 100%. Кладем средства. Из них 45% в долларах, 45% в евро, 10% фунтах.

Утверждаемые параметры: базовая цена на нефть, процент отчисления от ВВП на предстоящий год. Этот фонд учитывается отдельно от ФБ. Имеет целевой характер.

Средства фонда можно тратить на расходы ФБ, при резком падении цен на углеводороды, на досрочное погашение внешнего гос.долга.

Средства резервного фонда зачисляются на:

1. Валютный депозит ЦБ. Структура депозита меняется.

2. Ц/б зарубежных стран

   2. суверенные облигации (облигации, которые эмитируют правительства стран: Великобритания, США)

   3. облигации Центральных Банков зарубежных стран

   4. облигации международных финн.орг-й

   5. на депозиты в ин.банках кредитных орг-й

Формирование средств Резервного фонда.

Источники:

1. за счет доходов от углеводородов (нефтегазовые)

2. за счет доходов от управления средствами фонда

Использование:

1. Для обеспечния расходов бюджета при значительном падении цены и на досрочное погашение гос.внешнего долга.

2. На досрочное погашение государственного внешнего долга