2.1.5 Планирование денежных потоков
Для планирования денежного потока используется приростной подход. Инвестиционные затраты должны возмещаться за счет получаемого в результате реализации проекта дополнительного дохода.
Срок проекта составляет 6 месяцев, что обусловлено планируемым сроком использования конфигуратора без существенных изменений.
Шаг расчета составляет один месяц, в течение которого разрабатываются и реализуются 3 информационные системы. Следовательно, доход от реализации составит:
Для дисконтирования денежных потоков ставка сравнения установлена на уровне средней доходности по депозитным вкладам в коммерческих банках высокой степени надежности и составляет 10,5% годовых.
Планирование денежных потоков представлено в Таблице 6.
2.1.6 Расчет показателей эффективности проекта.
Чистый доход проекта составит:
(руб.).
Чистый дисконтированный доход проекта рассчитывается по формуле и составит:
Рентабельность инвестиций рассчитывается по формуле:
.
Для расчета внутренней нормы доходности необходимо рассчитать отрицательное значение ЧДД. Для получения отрицательного значения ЧДД ставка сравнения была увеличена до 402% годовых (14,39% в месяц), отрицательное значение ЧДД составило:
.
Внутренняя норма доходности составит:
Таблица 6 - План денежных потоков и расчет показателей эффективности проекта
Статья |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
I. Инвестиции, руб. |
22 210,0 |
|
|
|
|
|
|
II. Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации, руб. |
|
25 246,2 |
25 246,2 |
25 246,2 |
25 246,2 |
25 246,2 |
25 246,2 |
Текущие затраты на разработку, руб. |
|
18 033,0 |
18 033,0 |
18 033,0 |
18 033,0 |
18 033,0 |
18 033,0 |
Прибыль, руб. |
|
7 213,2 |
7 213,2 |
7 213,2 |
7 213,2 |
7 213,2 |
7 213,2 |
Налог на прибыль, руб. |
|
1 442,6 |
1 442,6 |
1 442,6 |
1 442,6 |
1 442,6 |
1 442,6 |
Чистая прибыль, руб. |
|
5 770, 6 |
5 770, 6 |
5 770,6 |
5 770,6 |
5 770,6 |
5 770,6 |
III. Эффективность проекта |
|
|
|
|
|
|
|
Чистый денежный поток проекта(NCF) |
-22 210,0 |
5 770, 6 |
5 770, 6 |
5 770, 6 |
5 770, 6 |
5 770, 6 |
5 770,6 |
Чистый денежный поток кумулятивный (накопленный) |
-22 210,0 |
-16 439,4 |
-10 668,9 |
-4 898,3 |
872,2 |
6 642,80 |
12 413,4 |
Коэффициент дисконтирования (Е=0,84% на шаг расчета) |
|
0,992 |
0,983 |
0,975 |
0,967 |
0,959 |
0,951 |
Дисконтированный денежный поток |
-22 210,0 |
5 722,8 |
5 675,3 |
5 628,3 |
5 581,7 |
5 535,4 |
5 489,6 |
Дисконтированный денежный поток кумулятивный (накопленный) |
-22 210,0 |
-16 487,3 |
-10 811,9 |
-5 183,6 |
398,0 |
5 933,5 |
11 423,0 |
Дисконтированный срок окупаемости составит:
Таким образом, использование конфигуратора АИС СМК для разработки информационных систем учета результативности предприятий в соответствии с СМК ISO 9001 позволит повысить производительность труда, снизить себестоимость разработки АИС на 77%. При этом удастся снизить расценки на конечные системы для клиентов на 44%, что положительно скажется на конкурентоспособности предприятия.
Проект является эффективным, чистый дисконтированный доход проекта за 6 месяцев составит 11423,01 рублей. Число разрабатываемых систем может быть увеличено до 36 систем в год. Срок окупаемости проекта составит 3,3 месяца, рентабельность инвестиционных затрат 1,51, внутренняя норма доходности 14,38% на шаг расчета.