91. Государственные гарантии кап-льных вложений

Кап-льные вложения – затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных ср-тв (в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение, затраты на НИОКР, инв-ции в трудовые ресурсы и пр. затраты). Государственное регулирование инв-ционной д-ти, осуществляемой в форме кап-льных вложений, предусматривает постоянное улучшение условий для развития инв-ционной д-ти за счет: предоставления субъектам инв-ционной д-ти льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами; создание условий и стимулов по расширению исп-ния ср-тв населения, бюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения; осуществления антимонопольных мер, способствующих привлечению отечественных и зарубежных инв-ций; расширения возможностей исп-ния системы залогов при осуществлении кредитования; развития фин. лизинга в РФ; проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции. Федеральный закон "Об инв-ционной д-ти в Российской Федерации, осуществляемой в форме кап-льных вложений" предусматривает государственные гарантии прав субъектов инв-ционной д-ти и защиту кап-льных вложений. Государство в соответствии с Федеральным законом гарантирует всем субъектам инв-ционной д-ти независимо от форм собственности: обеспеч. равных прав при осуществлении инв-ционной д-ти; гласность в обсуждении инв-ционных проектов; право обжаловать в суде решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоупр-ия и их должностных лиц; защиту кап-льных вложений. Кап-льные вложения могут быть национализированы только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инв-ционной д-ти, в соответствии с Конституцией РФ, ГК РФ. Кап-льные вложения могут быть реквизированы только по решению государственных органов в случаях, порядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом Российской Федерации. Порядок возмещения убытков субъектами инв-ционной д-ти в случае прекращения или приостановления инв-ционной д-ти опред-ся законодательством РФ и заключенными договорами и (или) государственными контрактами. Страхование кап-льных вложений осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации.

92. Страхование инв-ций

Под страхованием инв-ций подразумевают любые действия, направленные на снижение рисков инв-ций.

Страхование инв-ций может осуществляться двумя способами:

1) Привлечение профессионального страховщика на покрытие возможного ущерба на основе заключения с ним договора страхования по конкретным видам страхования, т.е. за счет прямого страхования. Назначение этого вида страхования в том, чтобы возместить страхователю возможные потери, если через определенный период застрахованные операции не дадут предусмотренной контрактом окупаемости. Страховая сумма опред-ся по заявлению страхователя, но с согласия страховщика по одному из двух вариантов: - в пределах кап-льных вложений, т.е. возмещаются только затраты, которые называются страхованием инв-ций; - в размере кап-льных вложений и определенного размера прибыли, которая ожидается от коммерческой д-ти (страхование называется страхованием д-ода (прибыли). Установление короткого срока договора повышает риск неоправданной выплаты страховой суммы, поэтому необходим тщательный анализ отечественной и зарубежной практики окупаемости подобных инв-ций, анализ контрактов, заключаемых с контрагентами.

2) Самострахование косвенных фин. потерь на основе осуществления на свой страх и риск операций распределения, хеджирования (нейтрализация, снижение возможных фин. потерь у инвесторов, производителей, потребителей на основе системы срочных сделок с товарными и фин. активами), резервирования, диверсификации (распределение инв-ций по разным финансовым инструментам) и т.п., т.е. за счет косвенного страхования. Существуют следующие способы хеджирования: заключение форвардной сделки на внебиржевом рынке; оформление фьючерсного контракта на бирже; заключение опционного контракта на внебиржевом и биржевом рынках. Форвард – сделка между двумя сторонами о купле-продаже в обязательном порядке базисного актива в будущем периоде, в котором оговариваются в момент заключения сделки: V, срок, цена актива (при повышении цены базисного актива покупатель форварда выигрывает, а продавец проигрывает, и наоборот, при понижении цены на актив продавец выигрывает, а покупатель проигрывает). Фьючерс – форвардный контракт, заключаемый на товарной или фондовой бирже. Опцион - договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона (весь риск переносится на продавца опциона за определенную плату).

Объектами страхования могут быть любые виды долгосрочных и среднесрочных фин. вложений с целью получения инв-ционного д-ода: – прямые инв-ции (основные фонды и другие материальные активы предприятий, включая землю, здания, оборудование, нефте- и газопроводы, воздушные, водные суда и т.д.); – портфельные (фондовые) инв-ции (права участия, акции и другие виды ценных бумаг); – ссуды и кредиты;- имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом и другими нематериальными ценностями. Закон об инв-циях четко определяет перечень объектов, которые можно отнести к инв-циям: машины, оборудование, денежные ср-тва, паи, акции, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, интеллектуальные ценности, вкладываемые в процессе предпринимательской или других видов д-ти с целью извлечения прибыли, а также получения и увеличения положительного социального эффекта. Т.о., любую инв-цию можно застраховать по договору имущественного страхования.