106. Денежные потоки и методы их оценки

Денежный поток орг-ции представляет собой совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) ДС за определенный период. Цикл денежных потоков соответствует кругообороту хозяйственных ср-тв орг-ции. Классификация денежных потоков: 1. По видам финансово-хозяйственной д-ти: - совокупный денежный поток; - денежный поток от текущей д-ти; - денежный поток от инв-ционной д-ти; - денежный поток от фин. д-ти. 2. По масштабу обслуживания финансово-хозяйственных процессов: - денежный поток орг-ции; - денежный поток структурного подразделения; - денежный поток отдельной хозяйственной операции. 3. По оценки ст-ти компании: - чистый денежный поток; - валовой денежный поток; - инв-ционный денежный поток; - денежный поток от не основной д-ти; - фин. поток. 4. По направлению движения: - входящий денежный поток (приток); исходящий денежный поток (отток). 5. По форме осуществления: - безналичный денежный поток; - наличный денежный поток. 6. По продолжительности: - краткосрочный; - долгосрочный. По плановости: - планируемый; - не планируемый. 7. По оценке во времени: - текущий; будущий. Состав денежных притоков: выручка от продаж, авансы от покупателей, погашение дебиторской задолженности, выручка от продажи внеоборотных активов, поступления от фин. вложений, возврат займов, поступления от эмиссии ценных бумаг и т.д. Состав оттоков: оплата счетов поставщикам, выплата зар. платы, отчисления во внебюджетные фонды, оплата налоговых платежей, уплата %ов за кредит, приобретение внеоборотных активов, фин. вложения, погашение облигаций и выкуп акций, выплаты дивидендов собственникам орг-ции и т.д. Основной целью анализа денежных потоков яв-ся выявление уровня достаточности ДС, эффективности их исп-ния, сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по Vу и во времени. Предметом анализа яв-ся: - источники, V и дин-ка поступлений и расходований ДС для оценки степени финансирования основной д-ти за счет собственных фин. рес-ов, а также зависимость орг-ции от внешних заимствований; - уровень достаточности поступления ДС и платежеспособность в отчетном и прогнозируемом периодах; - сбалансированность притока и оттока ДС по Vу и во времени; - эффективность исп-ния ДС; - резервы и пути поддержания абсолютной ликвидности. Для проведения анализа движения денежных потоков орг-ции по видам д-ти используют прямой и косвенный методы анализа. При прямом методе расчет осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета («Расчетный счет» и «Касса»), отражающих прямое движение ДС орг-ции. Данный метод основан на анализе ДС по статьям прихода и расхода по бухгалтерским проводкам. Он дает возможность оценивать платежеспособность орг-ции и осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием ДС. Прямой метод позволяет определить валовой и чистый денежный поток орг-ции, выявить основные источники и вел-ны притока и оттока ДС, дает возможность сделать оперативные выводы относительно достаточности ср-тв для платежей по текущим обяз-вам и установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой. При использовании данного метода в долгосрочном планировании преимуществом расчета вел-ны чистого денежного потока яв-ся возможность оценки ликвидности орг-ции и степени покрытия инв-ционных и фин. потребностей имеющимися денежными ресурсами. Схема форм-ия аналитического отчета о движении ДС прямым методом: 1. Денежные потоки по текущей д-ти = поступления от реализации, работ, услуг, авансы, полученные от покупателей минус расходы по оплате поставщикам за сырье и материалы, по зар. плате, отчисления в бюджет и пр. расходы. 2. Аналогично ведется расчет по инв-ционной д-ти и фин.. 3. Затем считается чистый денежный поток по всем видам д-ти. 4. Затем к остатку ДС на начало периода прибавляют чистый денежный поток по всем видам д-ти и получается остаток ДС на конец периода. Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток (излишек ДС от производственно-инв-ционной д-ти) орг-ции в отчетном периоде. Информационная база для расчета чистого денежного потока – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. В основе расчетов – чистая прибыль, амортизационные отчисления, а также изменения вел-н активов и пассивов орг-ции. При росте пассивов положительные денежные потоки увеличиваются, а при росте активов – уменьшаются. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной д-ти и орг-ции в целом. Этот метод позволяет увязать разные виды д-ти орг-ции и установить соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах и пассивах баланса орг-ции в отчетном периоде. Расчет денежных потоков орг-ции косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам. Проведение анализа прямым и косвенным методами различается только в содержании раздела «Денежные потоки по текущей д-ти». При косвенном методе используются данные бухгалтерского баланса и ОПУ, характеризующие все виды поступлений и расходований ДС, а при прямом – счетов бухгалтерского учета «Расчетный счет» и «Касса». Чистый денежный поток по текущей д-ти (косвенный метод) = к чистой прибыли прибавляются амортизационные отчисления, вычитаются изменения сумм оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности), прибавляются изменения суммы краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность, пр. текущие обяз-ва), прибавляются изменения сумм резервного, страхового и др. видов кап-ла. Расчеты суммы чистого денежного потока орг-ции по инв-ционной и фин. д-ти и по орг-ции в целом осуществляются по той же схеме, что и при прямом методе. Преимущества прямого метода: позволяет получить более точные данные об Vе и составе ДС орг-ции. Преимущества косвенного метода: позволяет установить соответствие между прибылью и собственными оборотными ср-твами.