104. Государственные и муниципальные финансы, влияние на их орг-цию функциональных особенностей и уровней упр-ия.

Важнейшим звеном фин. системы яв-ся государственные и муниципальные финансы, обеспечивающие органы государственной власти и местного самоупр-ия денежными ср-твами для осуществления функций, предусмотренных Конституцией РФ и другими законодательными актами.

Сущность государственных и муниципальных финансов состоит в том, что они охватывают ту часть денежных отношений по поводу распределения и перераспределения ст-ти созданного в обществе совокупного продукта, которая в установленном размере аккумулируется в руках органов государственной власти и местного самоупр-ия для покрытия расходов, необходимых для выполнения государством и местными органами власти своих функций. В РФ, исходя из федеративного устройства, государственные финансы включают три уровня: финансы федеральных органов власти, финансы органов субъектов РФ, муниципальные финансы. Финансы федеральных органов власти включают: федеральный бюджет; внебюджетные фонды государства; государственный кредит; финансы казенных и государственных унитарных предприятий. Финансы органов власти субъектов РФ: бюджеты субъектов РФ; внебюджетные фонды субъектов РФ; муниципальный кредит субъектов РФ; финансы государственных унитарных предприятий субъекта РФ. Финансы органов местного самоупр-ия: муниципальные бюджеты; внебюджетные фонды местных органов власти; муниципальный кредит; финансы муниципальных унитарных предприятий. Все три уровня государственных и муниципальных финансов тесно связаны между собой и образуют единую систему. В структуре государственных и муниципальных финансов главным элементом выступают взаимосвязанные бюджеты трех уровней — федерального, регионального (субъекта РФ) и местного. Эти взаимосвязи обусловлены неравномерностью развития различных территорий и недостаточностью ср-тв региональных и местных бюджетов. Поэтому для достижения сбалансированности бюджетов сущ-ет система перераспределения ср-тв между бюджетами разных уровней.

Орг-ция государственных финансов тесно связана с орг-цией государственного упр-ия, прежде всего с уровнями упр-ия.

Масштабы полномочий каждого уровня упр-ия и выполняемые ими f предопределяют размеры их д-одов, порядок форм-ия и расходования ср-тв:

1) федеральный уровень – решение следующих общеэкономических задач:

а) обеспеч. д-ти Президента и его аппарата, федеральной судебной системы;

б) национальная оборона, безопасность, конверсия;

в) атомная энергетика, космос, государственные инв-ционные программы и т. д.;

2) уровень субъекта Федерации – решение тех же задач на региональном уровне;

3) муниципальный уровень. Его роль постоянно возрастает. Осуществляет регулирование экономических процессов, влияет на размещение производительных сил, повышение конкурентоспособности продукции, улучшение инфраструктуры. В России большая часть социальных расходов финансируется на местном уровне.

105. Фин. Рынки, фин. Институты

Фин. рынок – рынок, на котором обращаются кап-лы и кредиты. Различают рынок краткосрочного и рынок долгосрочного кап-ла. Он представляет собой механизм, при помощи которого осуществляется торговля фин. инструментами. Фин. рынки способствуют развитию инв-ционного процесса, удовлетворяя потребность заемщиков (потребителей кап-ла) и кредиторов (поставщиков кап-ла). Орг-ция может выступать на фин. рынке как покупатель и как продавец: если у орг-ции имеется избыточный оборотный кап-л, то она может осуществлять фин. вложения в ценные бумаги или размещать свободные ср-тва на банковском депозите; покупая ценные бумаги других эмитентов, орг-ция продает им свой временно свободный кап-л, его ценой в этом случае выступает ставка д-ода, выплачиваемая по приобретаемым финансовым вложениям. Существуют различные фин. рынки: 1) денежный рынок – рынок находящихся в обращении наличных денег, на котором потребители кап-ла получают краткосрочные займы и кредиты; 2) рынок ценных бумаг – фондовый рынок, осуществляющий операции с долгосрочными и краткосрочными ценными бумагами. Этот рынок подразделяется на первичный – привлечение кап-ла в новую или расширяющуюся орг-цию поср-твом эмиссии и размещения акций или долговых обязательств; вторичный – осуществляется торговля ценными бумагами с целью получения прибыли и увеличения рыночной ст-ти акционерного кап-ла; 3) кредитный рынок – рынок ссудного кап-ла. Он предоставляет краткосрочные и долгосрочные кредиты; 4) валютный рынок – осуществляется купля-продажа крупных партий иностранной валюты. Участниками этого рынка яв-ся в основном банки, имеющие соответствующую лицензию ЦБ России; 5) Страховой рынок - рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов; 6) Рынок золота и других благородных металлов - объектом купли-продажи выступают драгоценные металлы.

Функционирование фин. рынка связано с несовпадением во времени потребностей в фин. ресурсах хозяйствующих субъектов с наличием временно свободных ДС инвесторов. Для перераспределения временно свободных ДС привлекаются фин. институты, которые выполняют роль посредников на фин. рынке. F фин. институтов: 1) перераспределение кап-ла поср-твом аккумуляции кап-ла инвесторов (поставщиков кап-ла) и предоставление его под %ы взаймы или через аренду потребителям кап-ла; 2) снижение предпринимательских рисков путем вложения небольших вкладов мелких поставщиков кап-ла в большой диверсифицированный портфель (например, в паевые инв-ционные фонды); 3) реструктуризация кредитов путем взаимодействия долгосрочных заемщиков и инвесторов, предоставляющих краткосрочные денежные ср-тва; 4) снижение транзакционных издержек (затраты, возникающие в связи с заключением контрактов) орг-ции путем минимизации ст-ти сделок по привлечению кап-ла; 5) фин. консультации и предоставление рекомендаций. Эти f в рыночной экономике выполняют товарно-сырьевые и фондовые биржи, инв-ционные компании, паевые инв-ционные фонды (ПИФ), негосударственные пенсионные фонды, депозитарии и финансово-промышленные группы (ФПГ).

Денежные ср-тва, полученные орг-циями с фин. рынка, могут быть использованы по следующим направлениям: 1) форм-ние и пополнение уставного кап-ла (при первичной и дополнительной эмиссии акций); 2) приобретение активов (выпуск корпоративных облигаций); 3)обеспеч. платежного оборота (испол-ие коммерческих векселей) (Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму ДС векселедержателю (владельцу векселя); 4) пополнение оборотного кап-ла (привлечение депозитных сертификатов). Т.о., фин. рынок позволяет орг-циям повышать финансовую устойчивость и создает основу для обеспечения их экономического роста.

( Фин. институты в России: ММВБ – Московская межбанковская валютная биржа; Фондовая биржа РТС (Российская Торговая Система) - проводящая торги на рынке акций, а также производных фин. инструментов (Сейчас ММВБ и РТС объединились); СПВБ (Санкт-Петербургская валютная биржа))