2. Анализ бухгалтерского баланса с помощью аналитического баланса и относительных показателей

Бухгалтерский баланс дает финансовую картину организации на определенный момент времени. В нем все ресурсы предприятия сгруппированы в виде активов, долговых обязательств и собственного капитала. Активы предприятия финансируются за счет обязательств и собственного капитала.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов пред­приятия и обязательств. Базовую структуру баланса можно представить простым уравнением:

Активы = Задолженность + Собственный капитал.

Данное уравнение помогает аналитику понять изменения, посто­янно происходящие в финансовой структуре организации. А так как в этом уравнении должно соблюдаться равенство частей, то изменение и одной из них должно компенсироваться изменением в другой.

Например, увеличение основных средств или запасов следует урав­новесить уменьшением другой статьи актива, например, счетов деби­торов или приростом долговых обязательств (банковских ссуд) либо собственного капитала. Следовательно, организация может приобрести активы путем уменьшения других статей актива, увеличения долгов или собственного капитала. По обязательствам можно рассчитаться, ликвидировав активы, увеличив другие виды задолженности либо основной капитал. Сделка может заключаться в любой комбинации увеличения и ибо уменьшения активов, долговых обязательств или собственного капитала при условии, что сохраняется равенство обеих частей урав­нения.

Анализ бухгалтерского баланса заключается в оценке каждой статьи активов с точки зрения их ценности и ликвидности. В целом высокая ликвидность уменьшает риск неплатежеспособности, неспособности оплачивать счета по мере наступления сроков оплаты. Следователь­но, любой элемент актива рассматривается при предоставлении ссуды в качестве потенциального залога. Каждая статья пассива оценивается с позиций требований к погашению обязательств. Собственный капи­тал можно оценивать в качестве будущего источника финансирования путем продажи акций.

Выполнять анализ непосредственно по бухгалтерскому балансу очень трудоемко и неэффективно. Исследовать структуру бухгалтерско­го баланса и финансовое состояние организации можно при помощи агрегированного аналитического баланса, который можно получить путем уплотнения отдельных статей баланса и их перегруппировки (табл. 2.1).

Агрегированный аналитический баланс

№ груп­пы

Показатели

Код

На 31. 12.20...

На 31. 12.20...

На 31. 12.20...

Изменения

Тыс. руб.

% к ва­люте балан­са

Тыс. руб.

% к ва­люте балан­са

Тыс. руб.

% к ва­люте балан­са

Тыс. руб.

% к ва­люте балан­са

АКТИВЫ

Текущие

А1

Активы абсолютной ликвидности

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

А2

Активы высокой ликвидности

Дебиторская задолженность (краткосрочная)

1230

Прочие активы высокой ликвидности

1260

A3

Активы низкой ликвидности

Запасы

1210

НДС по приобретенным ценностям

1220

Прочие активы низкой ликвидности

1260

Постоянные

А4

Труднореализуемые активы

Внеоборотные активы

1100

Дебиторская задолженность (долгосрочная)

1230

Итого активов

100

100

100

100

ПАССИВЫ

Заемные средства

П1

Краткосрочные пассивы

Кредиторская задолженность

1520

Оценочные обязательства Прочие краткосрочные обязательства

1540-1550

П2

Среднесрочные пассивы

Краткосрочные займы

1510

Прочие среднесрочные обязательства

1550

ПЗ

Долгосрочные пассивы

Заемные средства

1410

Прочие долгосрочные обязательства

1420-1450

Собственные средства

П4

Капитал и резервы

1310-1360

Нераспределенная прибыль (убыток) отчет­ного периода

1370

Доходы будущих периодов

1530

Итого пассивов

100

100

100

100

Активы группируются по степени ликвидности и формируются в следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и денежные эквиваленты и ценные бумаги);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность сро­ком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

A3 — медленнореализуемые активы (запасы и НДС по приобретен­ным ценностям);

А4 - труднореализуемые активы (итог первого раздела «Внеоборот­ные активы» и долгосрочная дебиторская задолженность).

Пассивы бухгалтерского баланса группируются по степени сроч­ности их оплаты:

П1— наиболее срочные активы (краткосрочная кредиторская за­долженность и задолженность перед учредителями);

П2 — краткосрочные пассивы (итог раздела 5 «Краткосрочные обя­зательства» бухгалтерского баланса, кроме статей, приведенных в П1);

ПЗ — долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

П4 — постоянные пассивы (итог раздела 3 «Капитал и резервы» бух­галтерского баланса и доходы будущих периодов).

Аналитический баланс полезен тем, что объединяет и системати­зирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при озна­комлении с балансом.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

— общую стоимость имущества организации (сумма АI, А2, A3, А4);

— стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств или не­движимого имущества (А4);

— стоимость мобильных (оборотных) средств (сумма Al, A2, A3);

— стоимость материальных оборотных средств (код 1210);

— величину собственных источников финансирования (П4);

— величину заемных источников финансирования (сумма П1, П2, ПЗ);

— величину собственных средств в обороте (разность итогов П4 иА4);

— рабочий капитал (разность итогов (А1 + А2 + A3) — (П1 + П2))

Анализируя аналитический баланс, необходимо обратить внима­ние:

— на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества;

— на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала;

— на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской за­долженностей.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста за­емного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задол­женности должны уравновешивать друг друга.

С помощью сравнительного аналитического баланса и методов фи­нансового анализа можно в общих чертах дать характеристику бухгал­терского баланса — «хороший», «удовлетворительный», «плохой».

Например, признаками «хорошего» бухгалтерского баланса явля­ются следующие факты:

— валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по срав­нению с началом;

— темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

— собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

— темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

— доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%;

— в балансе отсутствуют статьи «Непокрытый убыток».

При оценке «удовлетворительный» должно быть соблюдено не ме­нее 50% оценочных критериев.

На основе аналитического баланса можно выполнить анализ лик­видности баланса (табл. 2.2).