Анализ структуры оборотных средств

Скорость оборота текущих активов организации является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики. Поэтому рост оборотных средств может свидетельствовать не толь­ко о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота.

Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рекомендуется рассчитать коэффициент оборачиваемости. Уменьше­ние его результативного значения может свидетельствовать о замедле­нии оборота оборотных средств и, как следствие, снижении эффектив­ности их использования.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких статей текущих ак­тивов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение удельного веса производственных запасов может сви­детельствовать:

— о наращивании производственного потенциала предприятия;

— стремлении за счет вложений в производственные запасы за­щитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

— нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой зна­чительная часть текущих активов иммобилизована в запасы и др.

Учитывая то, что запасы в большей степени влияют на результативное значение коэффициентов платежеспособности и ликвидности, необхо­димо очень тщательно изучить причины их динамических изменений.

Например, если наблюдается тенденция увеличения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из произ­водственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредитор­ской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Большое внимание при исследовании тенденций изменения струк­туры оборотных средств предприятия следует уделить разделу «Денеж­ные средства, расчеты и прочие активы», особенно в части расчетов с дебиторами. Необходимо иметь сведения о каждом дебиторе, суммах дебиторской задолженности и сроках ее погашения. Дать оценку воз­вратности долгов предприятию.

3. Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса (и пояснений)

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить од­ну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости ор­ганизации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рас­сматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитанных к валюте баланса, которая принимается за 100%. Определяется тен­денция изменения показателей в структуре баланса. Рекомендуемые аналитические показатели отражены в таблице 2.6.

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса позволяет установить причины финансовой неустойчивости. Одной из них мо­жет быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования производственной деятельности организации.

Анализ структуры пассивов бухгалтерского баланса включает в себя детальное изучение:

а) источников собственных средств.

Ими являются: уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей); собственные акции, выкупленные у акцио­неров; переоценка внеоборотных активов; добавочный капитал (без переоценки); резервный капитал, а также нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года и прошлых лет.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечис­ленных источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств орга­низации и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолжен­ности;

б) исследование структуры краткосрочной кредиторской задол­женности, которую представляют: краткосрочные кредиты банков и различные займы, задолженность перед другими предприятиями, задолженность перед бюджетом, внебюд­жетными фондами, задолженность по оплате труда, сводится к выявлению тенденций ее изменения. Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов, с одной стороны, свидетельствует об усилении финан­совой неустойчивости предприятия, с другой — об активном перераспределении (в условиях инфляции) доходов от кре­диторов к предприятию-должнику. Целесообразно составить перечень конкретных кредиторов с указанием сроков и сумм платежей и определить долю кредита в общей задолженности предприятия.

Особое внимание следует уделить наличию просроченной задол­женности организации перед бюджетом по социальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам.

Некачественный анализ статей бухгалтерского баланса может оказать негативное воздействие на принятие экономических реше­ний.