5. Процедура формування інвестиційного портфеля підприємства.

В умовах обмеженості фінансових ресурсів на підприємстві процес формування інвестиційного портфеля полягає в наступному:

1) затвердження всіх інвестиційних проектів незалежно від обсягу грошового доходу;

2) прогнозування прибутку раніше прийнятих інвестиційних проектів;

3) визначення різниці між передбачуваної прибутком раніше прийнятих проектів і новими інвестиційними проектами (суми, яку підприємство може додатково вкласти в приносять прибуток інвестиційні проекти);

4) розрахунок мінімально прийнятної прибутковості залишилася частини інвестиційного портфеля і максимально прийнятного ризику;

5) аналіз наявної альтернативи (прибуткових інвестиційних проектів);

6) проведення відбору інвестиційних проектів по критерію максимізації чистої приведеної вартості всього портфеля з урахуванням обмежень на ресурси і ризик;

7) повернення на попередні етапи, якщо неможливо відібрати проект, для перегляду планів проектів, рівня прибутковості і т.д.

Описана процедура може використовуватися в контролінгу інвестиційних проектів тільки в тому випадку, якщо у підприємства є недолік у фінансових ресурсах: власних коштів на всі наявні інвестиційні проекти не вистачає, а залучити їх шляхом отримання кредитів, позик та випуску цінних паперів практично неможливо.

В залежності від специфіки сформованих на підприємстві умов підхід до формування інвестиційного портфеля, з точки зору контролінгу інвестицій в цілому, може бути різним. Зокрема, велике значення для побудови і функціонування системи контролінгу інвестицій (як і всієї системи контролінгу) має механізм реалізації функцій системи контролінгу.

Література: Нормативно-правова: 1-3; Базова: 1, 2, 4, 6, 7, 10; Допоміжна: 1, 3, 6; Сайти: 1, 2.

Тема 8. Організаційно-методичні основи формування та функціонування системи контролінгу на підприємстві. План лекції

1. Служба контролінгу і вимоги до її створення

2. Місце служби контролінгу в організаційній структурі підприємства

3. Структура і склад служби контролінгу

4. Посадові обов’язки працівників служби контролінгу

Лекція ( години)

1. Служба контролінгу і вимоги до її створення

Оскільки основна функція контролінгу на підприємстві — аналіз і управління витратами і прибутком, служба контролінгу повинна мати можливість отримувати всю необхідну ій інформацію і втілювати її в рекомендації для ухвалення управлінських рішень вищими керівниками підприємства. При створенні служби контролінгу на підприємстві необхідно враховувати основні вимоги вона повинна мати можливість та повноваження:

1. отримувати необхідну інформацію зі всіх підрозділів підприємства;

2. організовувати за допомогою інших економічних служб збір додаткової інформації, потрібної їй для аналізу і висновків, але що не міститься в існуючих документах фінансово-економічних служб;

3. упроваджувати нові процедури збору аналітичної інформації на постійній основі.

4. швидко доводити інформацію до відому вищого керівництва підприємства.

5. бути незалежною від тієї або іншої фінансово-економічної служби.